Sprawozdanie finansowe Raen S.A.
za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości
Finansowej
Warszawa, kwiecień 2023 roku
Strona | 2
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
SPIS TREŚCI
WYBRANE DANE FINANSOWE ...................................................................................................................... 4
1 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ .................................................................................. 5
2 SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ...................... 6
3 SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM .................................................................... 7
4 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .......................................................................... 8
5 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI I INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE .......................................... 9
5.1 INFORMACJE OGÓLNE .............................................................................................................................. 9
5.1.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania .................................................................................. 12
5.1.2 Ujmowanie i wycena aktywów i pasywów oraz ustalanie wyniku finansowego ................. 15
5.2 INFORMACJA NA TEMAT SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI .............................................................................. 31
5.3 WARTOŚCI NIEMATERIALNE .................................................................................................................... 32
5.4 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ................................................................................................................. 33
5.5 DŁUGOTERMINOWE INWESTYCJE FINANSOWE ......................................................................................... 33
5.6 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI ................................................. 35
5.7 KRÓTKOTERMINOWE INWESTYCJE FINANSOWE ....................................................................................... 36
5.8 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY ................................................................................................... 36
5.9 INNE AKTYWA OBROTOWE ...................................................................................................................... 37
5.10 INFORMACJE DOTYCZĄCE ELEMENTÓW KAPITAŁU WŁASNEGO.................................................................. 37
5.11 ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE ................................................................................................................... 40
5.12 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ............................................................................................ 40
5.13 POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I REZERWY KRÓTKOTERMINOWE ................................................................... 40
5.14 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE ............................................................................................................ 41
5.15 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU PODATKU DOCHODOWEGO .............................................................................. 41
5.16 LEASING ................................................................................................................................................ 41
5.17 INSTRUMENTY FINANSOWE DODATKOWE UJAWNIENIA ............................................................................. 41
5.18 ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM .................................................................................................. 47
5.19 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ................................................................................................................... 50
5.20 KOSZTY WEDŁUG RODZAJU .................................................................................................................... 50
5.21 POZOSTAŁE PRZYCHODY ........................................................................................................................ 51
5.22 POZOSTAŁE KOSZTY .............................................................................................................................. 51
5.23 ZYSKI I STRATY Z INWESTYCJI ................................................................................................................ 51
5.24 PRZYCHODY FINANSOWE ....................................................................................................................... 52
5.25 KOSZTY FINANSOWE .............................................................................................................................. 52
5.26 PODATEK DOCHODOWY .......................................................................................................................... 53
5.27 PODATEK BIEŻĄCY ................................................................................................................................. 53
5.28 PODATEK ODROCZONY ........................................................................................................................... 54
5.29 PRZYCZYNY WYSTĘPOWANIA RÓŻNIC POMIĘDZY BILANSOWYMI ZMIANAMI NIEKTÓRYCH POZYCJI ORAZ
ZMIANAMI WYNIKAJĄCYMI Z RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................................................................... 55
5.30 ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ .................................................................................................. 55
5.31 ZEWNĘTRZNE I WEWNĘTRZNE CZYNNIKI ISTOTNE DLA ROZWOJU SPÓŁKI .................................................. 55
5.32 OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTY ZYSK LUB PONIESIONE STRATY SPÓŁKI ... 56
5.33 OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ W SPÓŁCE WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ
ICH DOTYCZĄCYCH W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM.............................................................................................. 56
5.34 INFORMACJE O ZNACZĄCYCH WYDARZENIACH DOTYCZĄCYCH LAT UBIEGŁYCH ......................................... 58
5.35 INFORMACJE DOTYCZĄCE ISTOTNYCH ZDARZEŃ PO DNIU BILANSOWYM ................................................... 58
5.36 INFORMACJE DOTYCZĄCE POŁĄCZENIA ................................................................................................... 61
5.37 POZYCJE WARUNKOWE I POZOSTAŁE POZYCJE NIEUJĘTE W ROCZNYM SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI
FINANSOWEJ ...................................................................................................................................................... 61
Strona | 3
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
5.38 INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ
KREDYTU LUB POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI – ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ
OD TEGO PODMIOTU, JEŻELI ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI JEST ZNACZĄCA .......... 63
5.39 INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH ZE SZCZEGÓLNYM
UWZGLĘDNIENIEM POŻYCZEK UDZIELONYCH PODMIOTOM POWIĄZANYM EMITENTA, Z PODANIEM KWOTY, RODZAJU I
WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ, WALUTY I TERMINU WYMAGALNOŚCI .............................................................. 63
5.40 WSKAZANIE POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA
ARBITRAŻOWEGO LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ DOTYCZĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ ORAZ WIERZYTELNOŚCI
EMITENTA LUB JEGO JEDNOSTKI ZALEŻNEJ ZE WSKAZANIEM PRZEDMIOTU POSTĘPOWANIA, WARTOŚCI PRZEDMIOTU
SPORU, DATY WSZCZĘCIA POSTĘPOWANIA, STRON WSZCZĘTEGO POSTĘPOWANIA ORAZ STANOWISKA EMITENTA .... 63
5.41 STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ
WYNIKÓW NA DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE ROCZNYM W STOSUNKU DO
WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH ............................................................................................................................ 63
5.42 RODZAJ ORAZ KWOTY ZMIAN WARTOŚCI SZACUNKOWYCH KWOT PODAWANYCH W POPRZEDNICH LATACH
OBROTOWYCH, JEŚLI WYWIERAJĄ ONE ISTOTNY WPŁYW NA BIEŻĄCY OKRES .......................................................... 63
5.43 INFORMACJA O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH,
RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH, WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH LUB INNYCH AKTYWÓW ORAZ ODWRÓCENIU
TAKICH ODPISÓW ......................................................................................................................................... 64
5.44 INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY, ŁĄCZNIE I W PRZELICZENIU
NA JEDNĄ AKCJĘ, Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I UPRZYWILEJOWANE .............................................................. 64
5.45 TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ........................................................................................... 64
5.46 TRANSAKCJE Z CZŁONKAMI ZARZĄDU I ORGANAMI NADZORCZYMI I ICH MAŁŻONKAMI, KREWNYMI LUB
POWINOWATYMI W LINII PROSTEJ DO DRUGIEGO STOPNIA LUB POWIĄZANYMI Z TYTUŁU OPIEKI, PRZYSPOSOBIENIA LUB
KURATELI Z OSOBĄ ZARZĄDZAJĄCĄ LUB BĘDĄCĄ W ORGANACH NADZORCZYCH JEDNOSTKI ................................... 64
5.47 WYNAGRODZENIA, ŁĄCZNIE Z WYNAGRODZENIEM Z ZYSKU, WYPŁACONE CZŁONKOM ZARZĄDU I RADY
NADZORCZEJ ...................................................................................................................................................... 64
5.48 WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA LUB FIRMY AUDYTORSKIEJ UPRAWNIONEJ DO BADANIA
SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH .............................................................................................................................. 65
5.49 INFORMACJE O ZATRUDNIENIU ............................................................................................................... 65
5.50 INFORMACJE POZOSTAŁE ....................................................................................................................... 65
5.51 INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM SPÓŁKI SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEJ SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ,
FINANSOWEJ, WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI
REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ EMITENTA ......................................................................................................... 65
5.52 WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE
CO NAJMNIEJ 5 % OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA
RAPORTU ROCZNEGO ORAZ WSKAZANIE ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKIETÓW AKCJI EMITENTA
W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU ROCZNEGO ....................................................................... 65
5.53 ZMIANY W STANIE POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I
NADZORUJĄCE EMITENTA, ZGODNIE Z POSIADANYMI PRZEZ EMITENTA INFORMACJAMI, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA
POPRZEDNIEGO RAPORTU ROCZNEGO ................................................................................................................... 66
6 ZATWIERDZENIE ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ................................................ 66
Strona | 4
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
WYBRANE DANE FINANSOWE
od
01.01.2022
do
31.12.2022
od
01.01.2022
do
31.12.2022
od
01.01.2021
do
31.12.2021
od
01.01.2021
do
31.12.2021
000' PLN
000' EUR
000' PLN
000' EUR
Przychody ze sprzedaży 16
3
670
146
Zysk (strata) na działalności operacyjnej (2 294)
(489)
(1 693)
(370)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem (1 956)
(417)
(2 394)
(523)
Zysk (strata) netto
(1 878)
(401)
(2 670)
(583)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
(1 368)
(292)
458
100
Przepływy środków pieniężnych z działalności
inwestycyjnej 1 286
274
(1 130)
(247)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
100
21
619
135
Zwiększenie /(zmniejszenie) netto środków pieniężnych i
ich ekwiwalentów 18
4
(53)
(12)
średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) 29 110 123
29 110 123
23 319 534
23 319 534
Zysk/strata na akcję w trakcie okresu (wyrażony w złotych
na jedną akcję) -0,0645
-0,0138
-0,1145
-0,0250
na
31.12.2022
na
31.12.2022
na
31.12.2021
na
31.12.2021
000' PLN
000' EUR
000' PLN
000' EUR
Aktywa trwałe 793
169
3 233
703
Aktywa obrotowe 866
185
1 134
247
Aktywa, razem 1659
354
4 367
949
Zobowiązania długoterminowe 142
30
216
47
Zobowiązania krótkoterminowe 418
89
1 274
277
Kapitał własny 1 099
234
2 877
626
Kapitał podstawowy
2 954
630
2 854
621
Pasywa, razem 1 659
354
4 367
949
Wartość księgowa na jedną akcję w (zł ) 0,0378
0,0080
0,1234
0,0268
Wybrane dane finansowe zawarte w niniejszym raporcie zostały przeliczone na Euro według następujących zasad:
poszczególne pozycje aktywów i pasywów dla bilansu na dzień bilansowy – według średniego kursu
obowiązującego na ostatni dzień bilansowy ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski; odpowiednio na
dzień 31.12.2022 – 4,6899, a na dzień 31.12.2021 – 4,5994
poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych – według kursu
średniego, obliczonego, jako średnia arytmetyczna kursów ogłaszanych przez Narodowy Bank Polski na
ostatni dzień miesiąca w danym roku; odpowiednio za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 r. – 4,6883,
a dla roku 2021 r. – 4,5775.
Strona | 5
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
1 Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Stan na dzień
Nota
31.12.2022 31.12.2021
Aktywa
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne 1 -
2 011
Rzeczowe aktywa trwałe 2 -
-
Finansowe inwestycje długoterminowe, w tym: 3 785
1 218
Inwestycje w jednostki stowarzyszone -
1 218
Aktywa z tytułu podatku odroczonego 20b 8
4
Należności długoterminowe -
-
793
3 233
Aktywa obrotowe
Należności handlowe 4 137
133
Pozostałe należności 5 571
178
Finansowe inwestycje krótkoterminowe 6 135
816
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7 18
Inne aktywa obrotowe 8 5
7
866
1 134
RAZEM AKTYWA 1 659
4 367
Pasywa
Kapitał własny 9
Kapitał akcyjny 2 954
2 854
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej (agio) 481
481
Akcje własne -
-
Zyski zatrzymane (2 670)
-
Pozostałe kapitały 2 212
2 212
Zysk/(Strata) okresu (1 878)
(2 670)
Razem kapitał własny 1 099
2 877
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe zobowiązania finansowe 10 -
-
Rezerwy na podatek odroczony 20b 142
216
Pozostałe zobowiązania i rezerwy długoterminowe -
-
142
216
Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe 10
Zobowiązania handlowe 11 297
1 088
Pozostałe zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe 12 86
140
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego -
9
Rozliczenia międzyokresowe 13 35
37
418
1 274
Razem zobowiązania 560
1 490
RAZEM PASYWA 1 659
4 367
Wartość aktywów netto (w zł) 1 099 000
2 877 000
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) 29 110 123
23 319 534
Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł) */ 0,0378
0,1234
*/ Wartość aktywów netto przypadająca Jednostce na jedną akcję obliczono w stosunku do średniej ważonej liczby akcji
Jednostki.
Strona | 6
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
2 Sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów
Za okres
Nota
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży 14 16
670
Koszt własny sprzedaży -
-
Zysk/(Strata) na sprzedaży
16
670
Koszty ogólnego zarządu, w tym: 15 (705)
(803)
Amortyzacja
(19)
(8)
Pozostałe przychody (inne niż przychody finansowe) 16 329
2
Pozostałe koszty (inne niż koszty finansowe) 17 (1 934)
(1 562)
Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej (2 294)
(1 693)
Przychody finansowe 18 357
842
Koszty finansowe 19 (19)
(1 543)
Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem (1 956)
(2 394)
Podatek dochodowy, w tym: 20 78
(276)
- część bieżąca -
(9)
- część odroczona 78
(267)
Zysk/(Strata) netto z działalności kontynuowanej
(1 878)
(2 670)
Inne składniki całkowitego dochodu z tytułu:
-
Inne składniki całkowitego dochodu (netto) -
-
ŁĄCZNIE CAŁKOWITE DOCHODY (1 878)
(2 670)
średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) w okresie 29 110 123
23 319 534
Zysk/strata netto na jedną akcję (w zł) w okresie
Podstawowy za okres */ -0,0645
-0,1145
Rozwodniony za okres -0,0645
-0,1145
*/ Podstawowy zysk (strata) na akcję został wyliczony, jako iloraz zysku (straty) przypadającego na akcjonariuszy Spółki oraz
średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku. Podstawowy zysk (strata) na akcję w 2022 r. wynosi -0,0645 zł (w 2021 r.
wynosił -0,1145 zł). Z uwagi na brak instrumentów rozwadniających, w okresie sprawozdawczym rozwodniony zysk (strata) na
akcję był równy pozycji podstawowy zysk (strata) na akcję.
Strona | 7
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
3 Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Kapitał zapasowy
Inne skumulowane całkowite
dochody z tytułu:
Kapitał
podstawowy
Niezrealizowany
wynik z lat
ubiegłych
Zysk/strata
netto roku
obrotowego
z emisji akcji
powyżej
wartości
nominalnej
Z
podział
u zysku
Aktywów
finansowych
dostępnych do
sprzedaży
Różnic
kursowych z
przeliczenia
Ogółem
Saldo na
01.01.2022 r. 2 854 - (2 670) 481 2 212 - - 2 877
Przeniesienie
wyniku
(2 670) 2 670
-
-
Podwyższenie
kapitału
podstawoweg
o 100
100
Wynik okresu
(1 878)
(1 878)
Inne całkowite
dochody
-
Stan na
31.12.2022 r. 2 954 (2 670) (1 878) 481 2 212 - - 1 099
Kapitał zapasowy
Inne skumulowane całkowite
dochody z tytułu:
Kapitał
podstawowy
Niezrealizowany
wynik z lat
ubiegłych
Zysk/strata
netto roku
obrotowego
z emisji akcji
powyżej
wartości
nominalnej
Z
podział
u zysku
Aktywów
finansowych
dostępnych do
sprzedaży
Różnic
kursowych z
przeliczenia
Ogółem
Saldo na
01.01.2021 r. 2 235 - 2 212 481 - - - 4 928
Przeniesienie
wyniku
(2 212)
2 212
-
Wynik okresu
(2 670)
(2 670)
Podwyższenie
kapitału
podstawowego 619
-
619
Inne całkowite
dochody
-
Stan na
31.12.2021 r. 2 854 - (2 670) 481 2 212 - - 2 877
Strona | 8
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
4 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Za okres
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk/(Strata) netto (1 878)
(2 670)
Korekty zysku netto: 510
3 128
Amortyzacja 19
8
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) -
-
(Zysk) strata z działalności inwestycyjnej 1 820
3 168
Zmiana stanu rezerw (74)
(60)
Podatek dochodowy zapłacony -
-
Zmiana stanu należności netto
(397)
(51)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych i podatków (854)
249
Zmiana stanu innych składników aktywów obrotowych (4)
(313)
Inne korekty -
127
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (1 368)
458
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wpływy
Zbycie środków trwałych i wartości niematerialnych 604
-
Zbycie aktywów finansowych 726
1 327
Otrzymane odsetki
Inne wpływy inwestycyjne 1 040
279
Wydatki
Zakup środków trwałych i wartości niematerialnych (279)
(1 809)
Zakup aktywów finansowych (634)
-
Inne wydatki inwestycyjne (171)
(927)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej 1 286
(1 130)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy
Wpływy z tytułu emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych 100
619
Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek -
-
Inne wpływy finansowe -
-
Wydatki
Wydatki z tytułu spłaty kredytów i pożyczek
-
-
Wykup papierów dłużnych -
-
Odsetki zapłacone -
-
Inne wydatki finansowe -
-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej 100
619
Przepływy pieniężne netto razem
18
(53)
Zyski/straty z różnic kursowych z tytułu wyceny środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów
-
-
Zmiana środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 18
(53)
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu
53
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu 18
-
Strona | 9
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
5 Polityka rachunkowości i inne informacje objaśniające
5.1 Informacje ogólne
Nazwa, siedziba, przedmiot działalności gospodarczej
Spółka Raen S.A. (dalej również zwana: „Spółka”, „Emitent”) została utworzona w 2007 roku w wyniku połączenia
IQ Partners sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie z IFA Investments sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przez zawiązanie
spółki pod firmą IQ Partners S.A., na którą został przeniesiony majątek obu łączących się spółek (połączenie w
trybie przepisu art. 492 §1 pkt. 2 kodeksu spółek handlowych).
W dniu 25 maja 2020 roku nastąpiła zmiana nazwy firmy Spółki na PunkPirates S.A.
Uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 21 grudnia 2022 roku dokonano zmiany nazwy
Spółki PunkPirates S.A. na Raen S.A. oraz nastąpiła istotna zmiana przedmiotu działalności Spółki na działalność
w sektorze Energy Tech tj. związaną z wytwarzaniem energii ze zrównoważonych i odnawialnych źródeł,
zwiększaniem efektywności energetycznej, automatyką budynkową, tworzeniem urządzeń i oprogramowania
wykorzystywanych w energetyce oraz prowadzeniem prac badawczo-rozwojowych celem identyfikacji
innowacyjnych rozwiązań w wyżej wymienionym zakresie. W dniu 17 lutego 2023 roku nastąpiła rejestracja zmiany
Statutu Spółki w tym m.in. zmiana nazwy firmy Spółki na Raen S.A. oraz przedmiotu działalności Spółki na
działalność w sektorze Energy Tech.
Spółka Raen S.A. została wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Krajowy Rejestr Sądowy dla
m.st. Warszawy w Warszawie XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS
0000290409 w dniu 10 października 2007 roku.
Spółka posiada numer statystyczny REGON: 141064373 oraz numer identyfikacji podatkowej 113-268-28-30.
Siedzibą Spółki jest m. st. Warszawa, ul. Krakowskie Przedmieście 13, 00-071 Warszawa.
Raen S.A. nie posiada oddziałów (zakładów).
Raen S.A. w 2022 roku prowadziła działalność w zakresie produkcji gier dedykowanych wirtualnej rzeczywistości
(VR). Obecnie Raen S.A. prowadzi działalność w sektorze Energy Tech tj. działalność związaną z przygotowaniem
dla zewnętrznych podmiotów projektów OZE, wytwarzaniem energii ze zrównoważonych i odnawialnych źródeł,
zwiększaniem efektywności energetycznej, automatyką budynkową, tworzeniem urządzeń i oprogramowania
wykorzystywanych w energetyce oraz prowadzeniem prac badawczo-rozwojowych celem identyfikacji
innowacyjnych rozwiązań w wyżej wymienionym zakresie.
Czas trwania działalności Spółki
Czas trwania działalności Spółki jest nieoznaczony.
Skład Zarządu Emitenta
W okresie od 1 stycznia 2022 roku do 22 grudnia 2022 roku skład oraz zakres kompetencji Członków Zarządu
Spółki przedstawiały się następująco:
Leszek Krajewski Prezes Zarządu
Małgorzata Grużewska Wiceprezes Zarządu
W dniu 22 grudnia 2022 roku Spółka otrzymała oświadczenie Prezesa Zarządu Pana Leszka Krajewskiego o
rezygnacji z pełnienia funkcji Prezesa Zarządu oraz z członkostwa w Zarządzie Spółki ze skutkiem na dzień 22
grudnia 2022 roku.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku skład oraz zakres kompetencji Członków Zarządu Spółki przedstawiały się
następująco:
Małgorzata Grużewska Wiceprezes Zarządu
Strona | 10
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego tj. do dnia 14 kwietnia 2023 roku skład Zarządu Emitenta
nie uległ zmianie.
Skład Rady Nadzorczej Emitenta
W okresie od 1 stycznia 2022 roku do 17 stycznia 2022 roku skład oraz zakres kompetencji Rady Nadzorczej
przedstawiały się następująco:
Roman Rafał Rachalewski Przewodniczący Rady Nadzorczej
Piotr Bolmiński Członek Rady Nadzorczej
Magda Narczewska Członek Rady Nadzorczej
Mariusz Szypura Członek Rady Nadzorczej
Jan Ziemecki Członek Rady Nadzorczej
W dniu 17 stycznia 2022 roku Pan Jan Ziemecki złożył oświadczenie o rezygnacji z funkcji Członka Rady Nadzorczej
Spółki ze skutkiem na dzień 17 stycznia 2022 roku.
W dniu 18 stycznia 2022 roku Rada Nadzorcza Spółki działając na podstawie §21 ust. 4 Statutu Spółki podjęła
uchwałę, na mocy której powołała z dniem 18 stycznia 2022 roku do składu Rady Nadzorczej w drodze kooptacji
Pana Kamila Gaworeckiego.
W dniu 21 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki postanowiło na podstawie uchwały nr 4
odwołać Pana Mariusza Szypurę ze składu Rady Nadzorczej oraz na podstawie uchwały nr 5 postanowiło powołać
do pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej Panią Małgorzatę Katarzynę Zawadzką.
Na dzień 31 grudnia 2022 roku skład oraz zakres kompetencji Rady Nadzorczej przedstawiały się następująco:
Roman Rafał Rachalewski Przewodniczący Rady Nadzorczej
Piotr Bolmiński Członek Rady Nadzorczej
Magda Narczewska Członek Rady Nadzorczej
Małgorzata Zawadzka Członek Rady Nadzorczej
Kamil Gaworecki Członek Rady Nadzorczej
W dniu 7 marca 2023 roku Spółka otrzymała oświadczenie Członka Rady Nadzorczej Pani Małgorzaty Zawadzkiej
o rezygnacji z funkcji Członka Rady Nadzorczej oraz zasiadania w Radzie Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień
7 marca 2023 roku.
W dniu 9 marca 2023 roku Rada Nadzorcza Spółki działając na podstawie §21 ust. 4 Statutu Spółki podjęła uchwałę,
na mocy której powołała z dniem 9 marca 2023 roku do składu Rady Nadzorczej w drodze kooptacji Pana
Zbigniewa Opęchowskiego.
Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania tj. na dzień 14 kwietnia 2023 roku skład oraz zakres kompetencji
Rady Nadzorczej przedstawiały się następująco:
Roman Rafał Rachalewski Przewodniczący Rady Nadzorczej
Piotr Bolmiński Członek Rady Nadzorczej
Magda Narczewska Członek Rady Nadzorczej
Zbigniew Opęchowski Członek Rady Nadzorczej
Kamil Gaworecki Członek Rady Nadzorczej
Kontynuacja działalności
Przy sporządzeniu niniejszego sprawozdania finansowego założono zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Raen
S.A., iż Spółka będzie kontynuowała swoją działalność w ciągu co najmniej 12 miesięcy od daty sporządzenia
niniejszego sprawozdania finansowego.
W związku z powyższym Zarząd Emitenta podjął działania mające na celu osiągnięcie dodatnich przepływów
pieniężnych oraz wygenerowania zysku w kolejnych latach.
Strona | 11
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
W dniu 4 sierpnia 2022 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o rozpoczęciu przeglądu opcji strategicznych
dotyczących dalszej działalności Emitenta.
W wyniku przeglądu opcji strategicznych, w listopadzie 2022 roku Zarząd Emitenta podjął decyzję o
zaproponowaniu akcjonariuszom istotnej zmiany przedmiotu działalności Emitenta na działalność w sektorze
Energy Tech tj. związaną z wytwarzaniem energii ze zrównoważonych i odnawialnych źródeł, zwiększaniem
efektywności energetycznej, automatyką budynkową, tworzeniem urządzeń i oprogramowania wykorzystywanych
w energetyce oraz prowadzeniem prac badawczo-rozwojowych celem identyfikacji innowacyjnych rozwiązań w
wyżej wymienionym zakresie. Istotna zmiana przedmiotu działalności Spółki została zatwierdzona przez Walne
Zgromadzenie w dniu 21 grudnia 2022 roku. Walne Zgromadzenie uchwaliło również zmianę nazwy firmy Emitenta
na Raen S.A. W dniu 17 lutego 2023 roku nastąpiła rejestracja zmiany Statutu Spółki w tym m.in. zmiana nazwy
firmy Spółki na Raen S.A. oraz przedmiot działalności Spółki na działalność w sektorze Energy Tech.
W ślad za zmianą przedmiotu działalności Spółki Zarząd rozpoczął negocjację zmierzające do przejęcia projektu z
branży OZE. W dniu 1 lutego 2023 roku Emitent podpisał list intencyjny (dalej: "LOI") z Seed Capital sp. z o.o. z
siedzibą w Warszawie (dalej: "Seed Capital"), w którym Emitent i Seed Capital wyraziły chęć ustalenia wiążących
warunków transakcji nabycia 100% udziałów Seed Capital przez Emitenta.
Następnie w dniu 10 marca 2023 roku Spółka zawarła z Panem Adamem Guzem umowę inwestycyjną (dalej:
"Umowa Inwestycyjna") regulującą warunki nabycia przez Spółkę 100% udziałów Seed Capital. Na mocy Umowy
Inwestycyjnej, Spółka pod warunkiem łącznego ziszczenia się wszystkich warunków zawieszających, zobowiązała
się do nabycia od Pana Adama Guza 21.240 udziałów Seed Capital (dalej: "Udziały") stanowiących 90% wszystkich
udziałów Seed Capital i dających tyle samo głosów, a Pan Adam Guz zobowiązał się do sprzedaży tych udziałów
Spółce. Dodatkowo jednym z warunków zawieszających jest warunek dotyczący sprzedaży przez pozostałych
wspólników Seed Capital pozostałych 10% udziałów Seed Capital.
Strony Umowy Inwestycyjnej określiły całkowitą cenę sprzedaży Udziałów w wysokości od 1.350.014,40 PLN do
6.174.043,20 PLN, która płatna będzie w trzech częściach. Wysokość drugiej i trzeciej części całkowitej ceny
sprzedaży zależna będzie od zaudytowanej, skonsolidowanej EBITDA Spółki odpowiednio za 2023 i 2024 rok, przy
czym ustalono górną granicę tej EBITDA odpowiednio na 10.000.000,00 PLN i 15.000.000,00 PLN powyżej której
druga i trzecia część całkowitej ceny sprzedaży nie ulegnie zwiększeniu.
Wśród kluczowych warunków zawieszających w Umowie Inwestycyjnej znalazły się m.in.:
1. Pozostali wspólnicy Seed Capital podpiszą ze Spółką umowy sprzedaży pozostałych 10% udziałów Seed
Capital na warunkach co najmniej równych (proporcjonalnie) warunkom sprzedaży Udziałów przez Pana
Adama Guza;
2. Uchylenie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki (dalej: "NWZ") uchwały nr 8 z dnia 21 grudnia 2022
roku w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych serii B;
3. Podjęcie uchwały NWZ w sprawie emisji 25.000.000 (słownie: dwadzieścia pięć milionów) warrantów
subskrypcyjnych serii B dających prawo do objęcia akcji Spółki po wartości nominalnej tj. po 0,10 zł (słownie:
dziesięć groszy) i zaoferowanie wspólnikom Seed Capital nieodpłatnego ich objęcia pod warunkiem
osiągnięcia przez Spółkę do końca 2023 roku skonsolidowanego, zaudytowanego wyniku EBITDA w wysokości
nie niższej niż 5.000.000,00 PLN. W przypadku osiągnięcia EBITDA za 2023 rok w wysokości równej lub
wyższej 10.000.000,00 PLN udziałowcom Seed Capital wydanych zostanie łącznie 25.000.000 warrantów
subskrypcyjnych serii B. Jeśli EBITDA za 2023 rok wyniesie między 5.000.000,00 PLN a 10.000.000,00 PLN
łączna liczba wydanych warrantów subskrypcyjnych serii B zostanie obliczona proporcjonalnie do odchylenia
(procentowo) od kwoty 10.000.000,00 PLN. Jeśli EBITDA za 2023 rok będzie niższa niż 5.000.000,00 PLN
Spółka nie wyda żadnego warrantu subskrypcyjnego serii B udziałowcom Seed Capital.
4. Podjęcie uchwały NWZ w sprawie emisji 30.000.000 warrantów subskrypcyjnych serii C dających prawo do
objęcia akcji Spółki po wartości nominalnej tj. po 0,10 zł i zaoferowanie wspólnikom Seed Capital
nieodpłatnego ich objęcia pod warunkiem osiągnięcia przez Spółkę do końca 2024 roku skonsolidowanego,
zaudytowanego wyniku EBITDA w wysokości nie niższej niż 7.500.000,00 PLN. W przypadku osiągnięcia
EBITDA za 2024 rok w wysokości równej lub wyższej 15.000.000,00 PLN udziałowcom Seed Capital wydanych
zostanie łącznie 30.000.000 warrantów subskrypcyjnych serii C. Jeśli EBITDA za 2024 rok wyniesie między
7.500.000,00 PLN a 15.000.000,00 PLN łączna liczba wydanych warrantów subskrypcyjnych serii C zostanie
obliczona proporcjonalnie do odchylenia (procentowo) od kwoty 15.000.000,00 PLN. Jeśli EBITDA za 2024 rok
będzie niższa niż 7.500.000,00 PLN Spółka nie wyda żadnego warrantu subskrypcyjnego serii C udziałowcom
Seed Capital.
5. Podjęcie uchwały NWZ w sprawie emisji 15.000.000 akcji serii E, które zostaną w całości zaoferowane
wspólnikom Seed Capital po cenie nominalnej tj. po 0,10 zł za jedną akcję tj. łącznie 1.500.000,00 PLN za
wszystkie akcje serii E;
6. Zmiana Statutu Spółki, w tym zmianę § 21 ust. 2 Statutu Spółki w następującym brzmieniu: "Członków Rady
Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie w obecności osób reprezentujących co najmniej połowę
kapitału zakładowego."
7. NWZ podejmie uchwałę w sprawie zmian w składzie Rady Nadzorczej Spółki, zgodnie z którą NWZ odwoła
wszystkich obecnych członków Rady Nadzorczej oraz powoła nowych;
8. Seed Capital osiągnie wynik EBITDA za pierwszy kwartał 2023 roku nie niższy niż 1.500.000,00 PLN.
Strona | 12
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Na dzień 19 kwietnia 2023 roku Zarząd Emitenta zwołał Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, którego
porządek obrad obejmuje podjęcie uchwał wskazanych w warunkach zawieszających.
Przejmując 100% udziałów Seed Capital, podmiotu realizującego szereg projektów z obszaru Odnawialnych Źródeł
Energii o łącznej mocy ponad 1.5 GWp, posiadającego doświadczony zespół, sprawdzony i generujący istotne zyski
model biznesowy oraz współpracującego z międzynarodowymi grupami inwestycyjnymi, Spółka zrobi istotny krok
w rozwoju swojej działalności i budowaniu realnej wartości. Od dnia przejęcia udziałów Seed Capital Spółka
rozpocznie konsolidację wyników finansowych. Seed Capital bazując na aktualnym portfolio projektów prognozuje
EBITDA za 2023 rok w wysokości około 10.000.000,00 PLN a za 2024 rok około 15.000.000,00 PLN, co nie stanowi
jednak na tym etapie oficjalnej prognozy Spółki.
Dodatkowo w dniu w dniu 8 marca 2023 roku, Zarząd Spółki działając na podstawie art. 446 § 1 i 3 Kodeksu spółek
handlowych oraz na podstawie § 9 statutu Spółki podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego
w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu
Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki. Kapitał zakładowy Spółki
został podwyższony z kwoty 2.954.300,00 zł do kwoty 3.176.522,20 zł, tj. o kwotę 222.222,20 zł w drodze emisji
2.222.222 nowych akcji na okaziciela serii F, o wartości nominalnej 0,10 zł każda. W dniu 9 marca 2023 roku
zakończona została subskrypcja akcji zwykłych na okaziciela serii F (dalej: „Akcje”). W związku z emisją akcji
Spółka pozyskała około 1 mln zł. W związku z powyższym Spółka posiada środki finansowe na pokrycie bieżących
kosztów działalności.
Mając na uwadze powyższe, sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności
przez okres co najmniej najbliższych 12 miesięcy.
Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w
księgach rachunkowych okresu sprawozdawczego.
Wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy i Rosji na działalność i wyniki finansowe Spółki
W dniu 24 lutego 2022 roku miała miejsce inwazja Rosji na Ukrainę. Konflikt zbrojny tych dwóch państw trwa do
dzisiaj tj. do dnia publikacji niniejszego sprawozdania. W ocenie Spółki konflikt zbrojny nie wpłynął bezpośrednio
na wyniki finansowe Spółki. Raen S.A. nie posiada żadnych aktywów w Rosji, Białorusi oraz w Ukrainie oraz nie jest
stroną żadnych umów z podmiotami znajdującymi się w tych państwach. Sprzedaż produktów Spółki odbywała się
poprzez globalne platformy Oculus Store, Steam oraz Viveport, które dostępne były również na rynkach rosyjskim,
białoruskim oraz ukraińskim, ale była ona symboliczna. Raen S.A. nie wyklucza jednak, że trwający konflikt zbrojny
może mieć wpływ na wyniki finansowe w 2023 roku głównie z powodu pogorszenia się koniunktury gospodarczej
w Polsce oraz ogólnoświatowej.
Cykliczność, sezonowość działalności
W działalności spółki Raen S.A. nie występują zjawiska sezonowości i cykliczności, a jakiekolwiek tendencje są
trudne do wyznaczenia ze względu na przedmiot działalności Raen S.A.
Dane porównywalne
Do danych porównywalnych zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym zastosowano zasady rachunkowości
identyczne jak przyjęte do informacji na dzień i za okres zakończony 31 grudnia 2021 roku.
Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Raen
S.A. dnia 14 kwietnia 2023 roku.
5.1.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania
Oświadczenie o zgodności z MSR i MSSF
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) oraz MSR zatwierdzonymi przez UE, oraz w zakresie wymaganym przez
rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji
Strona | 13
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r, poz. 757).
Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku i okres porównawczy od 1 stycznia do 31
grudnia 2021 roku.
Status zatwierdzenia standardów w UE
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces
wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych zasad
rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF
zatwierdzonymi przez UE.
MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej
(„KIMSF”).
Sprawozdanie sporządzono wg tych samych zasad dla okresu bieżącego i okresów porównywalnych z
dostosowaniem okresu porównywalnego do zmiany zasad rachunkowości i prezentacji przyjętych w sprawozdaniu
w okresie bieżącym.
Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w roku 2022
Spółka zastosowała po raz pierwszy poniższe zmiany do standardów:
Zmiany do MSSF 3 „Połączenia jednostek gospodarczych”, MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” i MSR 37
„Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe”; Roczne Poprawki 2018-2020.
Wprowadzone wyżej wymienione zmiany nie mają istotnego wpływu na sytuację finansową, wyniki działalności
Spółki ani też na zakres informacji prezentowanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym.
Standardy oraz zmiany do standardów, jakie zostały już opublikowane, ale jeszcze nie weszły w życie
Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe Spółka nie zastosowała następujących standardów oraz zmian
do innych standardów, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze
w życie:
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i Stanowiska Praktycznego 2: Ujawnianie zasad
rachunkowości (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku
lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów”
(obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy”: Podatek odroczony dotyczący aktywów i zobowiązań wynikających
z pojedynczej transakcji (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia
2023 roku lub po tej dacie),
MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” oraz zmiany do MSSF 17 (obowiązujące w odniesieniu do okresów
rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe”: Pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – Informacje
Porównawcze (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku
lub po tej dacie).
Zarząd Spółki jest w trakcie weryfikacji wpływu powyższych standardów na sytuację finansową, wyniki działalności
Spółki oraz zakres informacji prezentowanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym. Na dzień sporządzenia
niniejszego sprawozdania finansowego zastosowanie zmienionych standardów nie będzie miało wpływu na
sprawozdanie Spółki.
Standardy oraz zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE
MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez
Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów oraz zmian do
standardów, które według stanu na dzień sporządzenia sprawozdania nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:
MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe” – zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces
zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji
Strona | 14
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
ostatecznej (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku
lub po tej dacie),
Zmiany do MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdanie finansowe” i MSR 28 „Inwestycje w jednostkach
stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach” - Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy
inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem – prace prowadzące do
zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został
odroczony przez RMSR na czas nieokreślony,
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Klasyfikacja zobowiązań jako krótko- lub
długoterminowe oraz Klasyfikacja zobowiązań jako krótko- lub długoterminowe – odroczenie daty wejścia w
życie (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej
dacie),
Zmiany do MSSF 16 „Leasing” - Zobowiązanie leasingowe w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego
(obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2024 roku lub po tej dacie).
Wyżej wymienione standardy oraz zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie
finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.
Podstawowe zasady księgowe
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem
wyceny instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego za 2022 rok są spójne
z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy
zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku.
Zmiana zasad (polityki) rachunkowości
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie dokonano w Spółce zmiany przyjętych zasad (polityki)
rachunkowości i sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego.
Porównywalność danych finansowych za poprzedni i bieżący rok obrotowy
Sprawozdanie sporządzono wg tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod kalkulacji dla okresu
bieżącego i okresów porównawczych z dostosowaniem okresu porównawczego do zmiany zasad rachunkowości
i prezentacji przyjętych w sprawozdaniu w okresie bieżącym.
Przyjęte przez Spółkę zasady rachunkowości i metody kalkulacji stosowane były w sposób ciągły w odniesieniu do
wszystkich okresów prezentowanych w sprawozdaniu finansowym.
Dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z zasadami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości
Finansowej (MSSF).
Szacunki
Sporządzone sprawozdanie finansowe zgodnie z MSR i MSSF wymaga dokonania szacunków i założeń, które
wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Mimo, że przyjęte założenia i szacunki opierają się
na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od
przewidywanych. Oszacowania i założenia poddaje się nieustannej weryfikacji na podstawie dotychczasowych
doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają
się zasadne.
Zmiana szacunków
W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółki nie wystąpiły istotne zmiany szacunków podawanych w
poprzednich okresach sprawozdawczych, które miałyby istotny wpływ na bieżący lub przyszły okres
sprawozdawczy.
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące
na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i
zobowiązań w następnym roku finansowym.
Strona | 15
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Wartość godziwa wartości niematerialnych i niezakończonych prac rozwojowych
Wartości niematerialne na dzień bilansowy obejmowały wartość firmy, nabyte gry komputerowe zaś niezakończone
prace rozwojowe obejmowały nakłady na gry komputerowe. Zgodnie z przyjętą przez Emitenta polityką
rachunkowości Spółka na każdy dzień bilansowy dokonuje analizy potencjalnej utraty wartości niematerialnych o
nieokreślonym czasie użytkowania oraz wartości niezakończonych prac rozwojowych.
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Zgodnie z przyjętą przez Emitenta polityką rachunkowości Raen S.A. na każdy dzień bilansowy dokonuje wyceny
posiadanych instrumentów finansowych do wartości godziwej. Wartość godziwą instrumentów finansowych
notowanych na aktywnym rynku ustala się z uwzględnieniem kursu notowania danego instrumentu, natomiast
wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując
odpowiednie techniki wyceny, których wybór jest każdorazowo analizowany pod kątem uzyskania najbardziej
wiarygodnej wartości wycenianego instrumentu. Celem stosowania technik wyceny jest ustalenie, jak w dniu
wyceny kształtowałaby się cena w transakcji zawartej na zasadach rynkowych pomiędzy niezależnymi stronami.
Podstawą sporządzenia wycen są prognozy i projekcje finansowe przygotowane przez jednostki podlegające
wycenie, które każdorazowo są weryfikowane pod kątem realności oraz porównywane z wykonaniem za
poprzednie okresy w celu dokonania niezbędnych korekt. Prognozy przyszłych wyników finansowych opierają się
na szeregu założeń i szacunków uznanych za racjonalne, jednakże w sposób oczywisty podlegają wpływowi
istotnych przyszłych i niepewnych zdarzeń operacyjnych i gospodarczych. Ponadto opierają się one również na
założeniach dotyczących przyszłych decyzji biznesowych.
Podczas procesu wyceny inwestycji uwzględniane jest ryzyko działalności Emitenta poprzez zastosowanie
wysokich wskaźników dyskontujących potencjalne korzyści.
W opinii Zarządu Raen S.A. metodologia wyceny aktywów finansowych pozwala w wiarygodny sposób na ustalenie
ich wartości godziwej. Pomimo to Zarząd dokładnie analizuje obecną sytuację w zakresie wyceny instrumentów
finansowych w celu poprawienia jakości prezentowanych sprawozdań finansowych poprzez rozszerzenie zakresu
niektórych ujawnień dla zapewnienia lepszej informacji i pełnego zrozumienia dokonanych zmian oraz ich skutków
finansowych dla potencjalnego odbiorcy.
W efekcie Raen S.A. na każdy dzień bilansowy dokonuje precyzyjnej wyceny do wartości godziwej posiadanych
instrumentów finansowych.
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych powyżej największe znaczenie,
oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.
Waluta funkcjonalna i prezentacja
Załączone sprawozdanie finansowe jest sporządzone w złotych, które są walutą prezentacji i walutą funkcjonalną
jednostki. Poszczególne pozycje sprawozdania finansowego są wycenione w złotych, które stanowią walutę
podstawowego środowiska gospodarczego, w którym działa jednostka. W ciągu roku transakcje w walucie obcej
Spółka ujmuje początkowo w walucie polskiej, stosując do przeliczenia kwoty wyrażonej w walucie obcej według
średniego kursu NBP obowiązującego na dzień zawarcia transakcji uznając go za natychmiastowy kurs wymiany.
Operacje finansowe przeprowadzone w walutach obcych przeliczane są w dniu transakcji na walutę funkcjonalną
przy zastosowaniu kursów wymiany banku, z którego usług korzysta Spółka. Pozycje aktywów i pasywów na dzień
bilansowy zostały wycenione po kursie średnim NBP obowiązującym w dniu bilansowym. Wszystkie kwoty
zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym wykazane są w tysiącach złotych, chyba że zaznaczono inaczej.
Korekta błędu
W sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2022 roku nie wystąpiła istotna korekta błędu.
5.1.2 Ujmowanie i wycena aktywów i pasywów oraz ustalanie wyniku finansowego
Zasady ogólne wyceny aktywów i pasywów
§ 1.
Wartość aktywów i pasywów oraz wynik finansowy ustala się i wykazuje w księgach rachunkowych przedstawiając
rzetelnie i prawidłowo sytuację majątkową i finansową jednostki.
§ 2.
Strona | 16
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Aktywa i zobowiązania wycenia się w rzeczywiście poniesionych kosztach, z uwzględnieniem zachodzących zmian
w poszczególnych składnikach, a zwłaszcza zmniejszeń wartości składników aktywów, bez względu na wysokość
wyniku finansowego.
§ 3.
Wyceny aktywów i zobowiązań na dzień bilansowy oraz w trakcie roku obrotowego dokonuje się z uwzględnieniem
przepisów w sprawie tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości aktywów.
§ 4.
Aktywa, które w wyniku dokonanej wyceny kwalifikują się do odpisania w ciężar rachunku zysków i strat z tytułu
utraty wartości podlegają spisaniu w roku obrotowym, w którym fakt konieczności dokonania odpisu został
stwierdzony.
Ujmowanie i wycena aktywów i zobowiązań finansowych
§ 5.
MSSF 9 „Instrumenty finansowe” obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub po
tej dacie. Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w momencie, gdy Spółka staje się stroną wiążącej
umowy.
Klasyfikacja aktywów finansowych, zgodnie z MSSF 9, jest uzależniona od:
modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz
wyniku testu kontraktowych przepływów pieniężnych.
§ 6.
Zgodnie z MSSF 9 instrumenty finansowe klasyfikowane są, na podstawie wyników oceny modeli biznesowych
oraz testu kontraktowych przepływów pieniężnych, wyłącznie do trzech grup:
aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy,
aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu.
Klasyfikacja aktywów finansowych opiera się na modelu biznesowym Spółki w zakresie zarządzania aktywami
finansowymi oraz na charakterystyce wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla tego składnika aktywów.
§ 7.
Składnik aktywów finansowych wyceniany jest w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeśli:
składnik aktywów finansowych utrzymywany jest zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest
zarówno uzyskanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów
finansowych oraz
warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych
terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej
pozostałej do spłaty.
Składnik aktywów finansowych wyceniany jest w zamortyzowanym koszcie, jeśli:
składnik aktywów finansowych utrzymywany jest zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest
uzyskanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy oraz
warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych
terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej
pozostałej do spłaty.
§ 8.
Raen dokonała oceny identyfikacji i oceny modeli biznesowych i przypisała posiadane aktywa finansowe do
wycenianych w:
wartości godziwej przez rachunek zysków i strat.,
wartości godziwej przez rachunek innych całkowitych dochodów.
Strona | 17
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Kwot skumulowanych w innych całkowitych dochodach nie reklasyfikuje do sprawozdania z zysków lub strat i
innych całkowitych dochodów, nawet w momencie usunięcia ze sprawozdania z sytuacji finansowej.
Ocena modelu biznesowego
Zgodnie z MSSF 9 par. 7.2.3, Raen S.A. przeprowadziła ocenę modelu biznesowego dla istniejącego portfela
aktywów finansowych. Analiza przyjętego sposobu zarządzania portfelami aktywów finansowych dokonana była
na podstawie przeglądu oraz oceny i danych jakościowych i ilościowych mających wpływ na przyporządkowanie
portfeli aktywów do odpowiedniego modelu biznesowego, w szczególności:
przyczyn dokonanych w przeszłości sprzedaży aktywów finansowych – w szczególności, czy były
dokonywane w wyniku wzrostu ryzyka kredytowego sprzedawanych aktywów, czy w celu zwiększenia
dochodowości danego portfela aktywów;
wolumenu sprzedaży aktywów finansowych dokonanych we wcześniejszych okresach sprawozdawczych;
częstotliwości dokonywanych w przeszłości sprzedaży aktywów finansowych;
momentu sprzedaży danego aktywa finansowego, a w szczególności okresu pomiędzy dokonaną
sprzedażą a datą zapadalności danego aktywa;
analizy przyczyn oraz wartości planowanych przyszłych sprzedaży aktywów finansowych w ramach
danych portfeli (tj. czy Spółka ma intencję dokonywania sprzedaży aktywów finansowych mających na
celu optymalizację wyniku finansowego Spółki – czy sprzedaże są integralną części realizacji celów
biznesowych Spółki w zakresie posiadanych aktywów finansowych).
§ 9.
Aktywa nabyte/modyfikowane z rozpoznaną utratą wartości (POCI assets)
Zgodnie z regulacjami MSSF 9 aktywa POCI to aktywa, dla których w momencie nabycia lub modyfikacji
została rozpoznana utrata wartości.
Aktywo nosi znamiona utraty wartości w momencie nabycia lub modyfikacji, jeżeli został spełniony jeden
z poniższych warunków:
znaczące pogorszenie sytuacji finansowej dłużnika;
złamanie warunków pierwotnej umowy poprzez opóźnienie powodujące zaliczenie aktywa do kategorii
default lub past due;
prawdopodobieństwo upadłości dłużnika lub rozpoczęcie procesu jego restrukturyzacji;
brak aktywnego rynku dla danego aktywa finansowego;
modyfikacja aktywa (np. wydłużenie terminu spłaty) ze względu na pogorszenie sytuacji finansowej
dłużnika;
nabycie aktywa z wysokim dyskontem odzwierciedlającym utratę wartości tego aktywa.
W ramach bieżącej działalności Spółka nabywa aktywa z dyskontem. Wartość dyskonta jest relatywnie niska i
odzwierciedla wartość pieniądza w czasie oraz jest formą realizacji oczekiwanej marży zysku. Aktywa nabywane z
takim dyskontem nie mają znamiona utraty wartości w dniu początkowego ich ujęcia.
Dla aktywów z kategorii POCI oczekiwana utrata wartości (ECL) jest zawsze rozpoznawana dla całego okresu do
momentu zapadalności aktywa.
§ 10.
Utrata wartości aktywów finansowych
1. Na każdy dzień bilansowy jednostka ocenia, czy wystąpiły przesłanki świadczące o utracie wartości
aktywów finansowych lub ich grupy. Jeżeli takie przesłanki istnieją, należy ustalić kwotę odpisu z tytułu
utraty wartości aktywów lub ich grupy.
2. Przesłanką świadczącą o wystąpieniu utraty wartości składnika aktywów jest zaistnienie zdarzenia
mającego negatywny, dający się rzetelnie oszacować, wpływ na przyszłe przepływy pieniężne z niego
wynikające.
3. Do sytuacji, w których można stwierdzić, że nastąpiła utrata wartości należy zaliczy w szczególności:
wystąpienie znaczących trudności finansowych emitenta lub dłużnika,
niedotrzymanie postanowień umownych przez emitenta lub dłużnika, np. niespłacenie odsetek lub
kapitału albo zaleganie z ich spłatą,
przyznanie emitentowi lub dłużnikowi, ze względów ekonomicznych lub prawnych związanych z jego
trudnościami finansowymi, udogodnienia, które w innym wypadku nie zostałoby udzielone,
zaistnienie wysokiego prawdopodobieństwa upadłości lub restrukturyzacji emitenta lub dłużnika,
Strona | 18
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
zanik obrotu danym składnikiem aktywów finansowych na aktywnym rynku ze względu na trudności
finansowe emitenta lub dłużnika,
wystąpienie umożliwiającego oszacowanie spadku wartości przyszłych przepływów pieniężnych, w tym
ich ściągalności, wynikających z grupy aktywów.
w przypadku instrumentów kapitałowych sytuacją taką może być przedłużający się lub istotny spadek
wartości godziwej danej pozycji poniżej wartości początkowej.
§ 11.
Model tworzenia odpisów aktualizacyjnych
Model oczekiwanych strat kredytowych, zakłada kalkulację odpisów z tytułu utraty wartości w oparciu o
oczekiwane straty kredytowe oraz uwzględnianie prognoz i spodziewanych przyszłych warunków ekonomicznych
w kontekście oceny ryzyka kredytowego ekspozycji.
Model oczekiwanych strat kredytowych
Model utraty wartości stosuje się do składników aktywów finansowych zakwalifikowanych, zgodnie z
postanowieniami MSSF 9, jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej
przez inne dochody całkowite, z wyjątkiem instrumentów kapitałowych.
Model utraty wartości zgodnie z MSSF 9 opiera się na podziale na 3 koszyki w zależności od zmian dotyczących
jakości kredytowej w porównaniu do początkowego ujęcia aktywów w księgach. Odpis z tytułu utraty wartości
wyznaczany jest w następujących kategoriach:
Kategoria Rodzaj ekspozycji Sposób kalkulacji odpisu z tytułu utraty wartości
Koszyk 1
ekspozycje, dla których od momentu początkowego ujęcia do daty
bilansowej nie zidentyfikowano znacznego wzrostu ryzyka
kredytowego i nie stwierdzono utraty wartości
12-miesięczna oczekiwana strata kredytowa
Koszyk 2
ekspozycje, dla których od momentu początkowego ujęcia do daty
bilansowej zidentyfikowano znaczny wzrost ryzyka kredytowego
oczekiwana strata kredytowa w okresie życia aktywa
finansowego
Koszyk 3 ekspozycje, dla których stwierdzono utratę wartości
Dla zakupionych lub utworzonych składników aktywów finansowych ze zidentyfikowaną na moment początkowego
ujęcia utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (POCI) oczekiwana strata kredytowa jest zawsze
kalkulowana w całym okresie życia danego składnika aktywów.
§ 12.
Kryterium niskiego ryzyka kredytowego
Zgodnie z MSSF 9 par. 5.5.10 ekspozycje, które na datę sprawozdawczą są uznawane za ekspozycje o niskim
ryzyku kredytowym, mogą pozostać w Koszyku 1, niezależnie od skali względnego pogorszenia jakości kredytowej
od momentu początkowego ujęcia.
Aktywa finansowe ze zidentyfikowanym istotnym wzrostem ryzyka kredytowego
Aktywa finansowe, dla których na datę bilansową Spółka zidentyfikuje istotny wzrost ryzyka kredytowego od
momentu początkowego ujęcia, klasyfikowane są do koszyka 2. Spółka uznaje, że dla danego aktywa został
zidentyfikowany istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeśli zostanie spełnione kryterium ilościowe lub jakościowe lub
jeśli przeterminowanie przekroczy 30 dni, przy czym wystąpienie danego kryterium jest weryfikowane na poziomie
ekspozycji.
§ 13.
Kryteria jakościowe
Spółka w celu identyfikacji znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego stosuje następujące kryteria jakościowe:
opóźnienia w spłacie powyżej 30 dni, chyba że Spółka posiada racjonalne i możliwe do udokumentowania
informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań i które wskazują, że ryzyko kredytowe
Strona | 19
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
nie zwiększyło się znacznie od momentu początkowego ujęcia, mimo że płatności z tytułu umowy są
przeterminowane o ponad 30 dni;
udzielenie udogodnienia w spłacie, tj. wydłużenie terminu spłaty lub rozłożenie kwoty należnej na raty za
wyjątkiem przypadków, w których wydłużenie terminu spłaty lub rozłożenie kwoty należnej na raty jest
elementem polityki zarządzania płynnością i dotyczy transakcji z jednostkami powiązanymi, a Spółka ma
nad tym pełną kontrolę;
zdarzenia wiążące się ze wzrostem ryzyka, tzw. „miękkie przesłanki” utraty wartości, zidentyfikowane w
ramach analizy historii współpracy z kontrahentem.
§ 14.
W ramach przeprowadzonej analizy zidentyfikowano następujące główne składniki aktywów, dla których możliwe
jest wystąpienie potencjalnej korekty wynikającej z zastosowania modelu utraty wartości wymaganego przez MSSF
9:
Inwestycje w spółki portfelowe,
Spółka wycenia te inwestycje w wartości godziwej przez wynik finansowy. Wszystkie czynniki ryzyka mają
odzwierciedlenie w wartości godziwej, w związku z czym Zarząd Spółki odstępuje od szacowania oczekiwanej
straty kredytowej.
Inwestycje w inne instrumenty kapitałowe,
Na każdy dzień bilansowy Spółka identyfikuje inwestycje w inne instrumenty kapitałowe oraz analizuje
możliwość wystąpienia korekty wynikającej z zastosowania modelu utraty wartości w posiadane
należności z tytułu inwestycji w inne instrumenty kapitałowe.
Należności handlowe oraz pozostałe należności, w tym należności z tytułu pożyczek.
W efekcie analizy Spółka na każdy dzień bilansowy identyfikuje istotne składniki należności o przeterminowaniu
większym niż 30 dni, jak również fakt ewentualnego udzielenia udogodnień w spłacie. Na tej podstawie odnotowuje
ewentualny wzrost ryzyka na podstawie subiektywnych analiz „miękkich przesłanek” utraty wartości, mogących
wpłynąć na zdolność kontrahentów do wywiązania się w przyszłości z zobowiązań finansowych wobec Spółki.
§ 15.
Kalkulacja oczekiwanych strat kredytowych
Oczekiwane straty kredytowe to ważony prawdopodobieństwem szacunek strat kredytowych. Odzwierciedlają one
utratę wartości aktywów kredytowych oznaczającą, iż Spółka nie będzie w stanie odzyskać należności zgodnie z
warunkami umowy.
Na potrzeby kalkulacji straty kredytowej zgodnie z MSSF 9 Spółka porównuje przepływy pieniężne, które powinna
otrzymać zgodnie z umową z kredytobiorcą, a szacowanymi przez Spółkę przepływami, które spodziewa się
otrzymać.
§ 16.
Oczekiwane straty kredytowe są kalkulowane:
dla aktywów finansowych nie dotkniętych utratą wartości na datę sprawozdawczą – jako wartość bieżąca
różnicy między przepływami pieniężnymi wynikającymi z umowy, należnymi jednostce na mocy umowy
oraz przepływami pieniężnymi, które Spółka spodziewa się otrzymać,
dla aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości na datę sprawozdawczą (nie POCI) – jako różnica
między wartością bilansową brutto a wartością bieżącą przyszłych przepływów pieniężnych, jakie Spółka
spodziewa się otrzymać, dyskontowanych według pierwotnej efektywnej stopy procentowej składnika
aktywów finansowych. Wszelkie korekty ujmuje się w wyniku finansowym jako zysk lub stratę z tytułu
utraty wartości,
dla niewykorzystanych zobowiązań do udzielenia pożyczki – jako wartość bieżąca różnicy między
przepływami pieniężnymi wynikającymi z umowy, należnymi Spółce w przypadku, gdy podmiot, wobec
którego zaciągnięto zobowiązanie do udzielenia pożyczki, zaciąga pożyczkę oraz przepływami
pieniężnymi, które Spółka spodziewa się otrzymać w przypadku, gdy pożyczka zostanie zaciągnięta.
§ 17.
Rachunkowość zabezpieczeń
Strona | 20
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Specjalną podkategorią aktywów i zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu są instrumenty pochodne.
Transakcje pochodne zawierane są w celu zabezpieczenia przepływów pieniężnych przed ryzykiem kursowym oraz
ryzykiem stóp procentowych.
Instrumenty pochodne wyceniane są na dzień bilansowy w wiarygodnie ustalonej wartości godziwej. Wartość
godziwa instrumentów pochodnych jest szacowana przy użyciu modelu bazującego między innymi na wartości
kursów walutowych (średnie kursy NBP) na dzień bilansowy lub różnicach w poziomach stóp procentowych waluty
kwotowej i bazowej.
Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.
§ 18.
Procedura wyceny portfela inwestycyjnego
1. Aktywa finansowe w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się:
w wartości rynkowej – jeżeli istnieje dla nich aktywny rynek,
w określonej w inny sposób wartości godziwej – jeżeli nie istnieje dla nich aktywny rynek.
2. Aktywny rynek spełnia łącznie następujące warunki:
pozycje będące przedmiotem obrotu na rynku są jednorodne,
w dowolnym momencie można zazwyczaj znaleźć chętnych nabywców i sprzedawców oraz,
ceny są podawane do wiadomości publicznej.
3. Wartość rynkową składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik
finansowy ustala się na podstawie jego cen notowanych na aktywnych rynkach. Jeśli znane są jedynie
kwotowania, wówczas wartością godziwą:
dla aktywów posiadanych przez jednostkę jest bieżąca cena kupna (cena jaką rynek zapłaci za dany
składnika aktywów finansowych),
dla aktywów finansowych, które jednostka zamierza nabyć jest bieżąca cena sprzedaży lub cena
ofertowa (cena za jaką można by pozyska dany składnik na rynku).
4. W przypadku, gdy bieżące rynkowe ceny kupna i sprzedaży nie są dostępne do wyceny składnika aktywów
finansowych, o których mowa w ust. 1 pkt 1, można stosować cenę ostatnio przeprowadzonej na rynku
transakcji, pod warunkiem, że w okresie między datą transakcji i dniem bilansowym nie nastąpiły znaczne
zmiany uwarunkowań gospodarczych.
5. W przypadku, gdy posiadany przez jednostkę składnik aktywów finansowych jest przedmiotem obrotu na
rynku, ale stopień aktywności tego rynku jest niski, rynek jest słabo rozwinięty lub poziom obrotów jest
niski w stosunku do liczby jednostek tego składnika aktywów w obrocie, wyceny tych składników dokonuje
się w wartości godziwej.
6. Zarząd Spółki Raen S.A. stosuje zaktualizowane (od dnia 1 stycznia 2013 roku) procedury wyceny portfela
inwestycyjnego, które określają sposób postępowania w procesie wyceny i zapewniają precyzję wyceny
w zakresie danych stosowanych do oszacowania wartości akcji i udziałów spółek niepublicznych oraz
prawidłowość wyceny części portfela w oparciu o notowania mało płynnego rynku NewConnect.
Zmiany w procedurze to:
Wydłużenie okresu ujmowania start up-ów w cenie nabycia z 4 kwartałów do 8 kwartałów od dnia ich
rejestracji (w wielu przypadkach po 4 kwartałach nie ma żadnych przesłanek by móc stwierdzić, że
model biznesowy danej spółki przeszedł weryfikację przez rynek najczęściej ze względu na
opóźnienia prac informatycznych);
Rozgraniczenie metod wyceny stosowanych w procesie podejmowania decyzji o inwestycji w dany
projekt lub spółkę od rynkowej wyceny wartości godziwej spółki portfelowej już działającej
opracowywanej na potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego danego wehikułu
inwestycyjnego. Dotychczas do obu celów stosowana była wycena metodą DCF przy zastosowaniu
wysokiej stopy dyskontowej 30% w przypadku inwestycji w projekt w fazie start-up i 40% przy
projekcie w fazie seed ze względu na wysokie ryzyko. W przypadku działającej spółki ryzyko jest
niższe, a nawet w przypadku nie radzącej sobie na rynku spółki już same jej relacje przychodowo
kosztowe doprowadzą do jej niskiej wyceny. Dla działających spółek proponowane jest stosowanie
stopy dyskontowej na poziomie bieżącego kosztu kapitału, co umożliwi jej wycenę godziwą, a nie
zaniżoną ze względu na zastosowanie wysokiej stopy dyskontowej;
Przyjęcie zasady dla spółek publicznych, które nie przeszły pozytywnie testu na płynność ich akcji
(średni wolumen akcji w okresie ostatniego kwartału lub dwóch ostatnich kwartałów dzielony przez
free float w tym okresie jest mniejszy niż 0,5%) bądź wykazują spekulacyjne zachowania kursu na
koniec I i III kwartału (odchylenie zarówno w górę jak i w dół kursu na dzień bilansowy od średniej za
ostatni kwartał jest większe o 25%, lub w przypadku średniej za ostatnie dwa kwartały o 50%) , by dla
potrzeb sprawozdania okresowego za I i III kwartał dany wehikuły inwestycyjny ujmował wartość ich
Strona | 21
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
akcji według wartości z poprzedniego kwartału, czyli w taki sam sposób jak to ma miejsce w
przypadku spółek niepublicznych.
7. Celem stosowania technik wyceny jest ustalenie, jak w dniu wyceny kształtowałaby się cena w transakcji
zawartej na zasadach rynkowych pomiędzy niezależnymi stronami. Podstawą sporządzenia wycen są
prognozy finansowe przygotowane przez jednostki podlegające wycenie, które każdorazowo są
weryfikowane pod kątem realności oraz porównywane z wykonaniem za poprzednie okresy w celu
dokonania niezbędnych korekt. Podczas procesu wyceny inwestycji uwzględniane jest ryzyko działalności
emitenta poprzez zastosowanie wysokich wskaźników dyskontujących potencjalne korzyści.
§ 19.
Wartość godziwą dla składnika aktywów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustala się w drodze
jednej z następujących metod:
zastosowania właściwego modelu wyceny instrumentu finansowego, jeżeli wprowadzone do tego modelu
dane wejściowe pochodzą z aktywnego regulowanego rynku,
oszacowania ceny instrumentu finansowego na podstawie publicznie ogłoszonej, notowanej na
aktywnym regulowanym rynku ceny nie różniącego się istotnie, podobnego instrumentu finansowego albo
cen składników złożonego instrumentu finansowego,
oszacowania ceny instrumentu finansowego za pomoc metod estymacji powszechnie uznawanych za
poprawne,
oszacowania dłużnych instrumentów finansowych przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę
świadczącą tego rodzaju usługi, jeżeli możliwe jest rzetelne oszacowanie przepływów pieniężnych,
związanych z tymi instrumentami.
§ 20.
Skutki wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się do
przychodów lub kosztów z tytułu operacji finansowych.
§ 21.
1. Kapitały własne, z wyjątkiem akcji własnych, o których mowa w ust. 2, wycenia się w ich wartości
nominalnej.
2. Akcje własne wycenia się w cenie ich nabycia.
3. W przypadkach nabycia akcji własnych w drodze egzekucji za cenę nabycia uważa się cenę nabycia
ustaloną w postępowaniu egzekucyjnym, powiększoną o koszty poniesione w toku postępowania
egzekucyjnego, które nie zostały zwrócone. W przypadku nieodpłatnego nabycia akcji własnych cena
nabycia obejmuje wszystkie koszty ponoszone na ich nabycie.
4. W razie zbycia akcji własnych, dodatnią różnicę między ceną sprzedaży, pomniejszoną o koszty sprzedaży,
a ich ceną nabycia, należy odnieść na kapitał agio (nadwyżkę ceny emisyjnej nad wartością nominalną
akcji). Ujemną różnicę należy ująć jako zmniejszenie kapitału agio, a pozostałą część ujemnej różnicy,
przewyższającą kapitał agio, jako stratę z lat ubiegłych i opisać w informacji dodatkowej w sprawozdaniu
finansowym za rok, w którym nastąpiła sprzedaż.
5. W przypadku umorzenia akcji własnych, z zastrzeżeniem ust. 6, dodatnią różnicę między ich wartością
nominalną a ceną nabycia należy odnieść na kapitał agio. Ujemną różnicę należy ująć jako zmniejszenie
kapitału agio, a pozostałą część ujemnej różnicy, przewyższając kapitał agio, jako stratę z lat ubiegłych i
opisać w informacji dodatkowej w sprawozdaniu finansowym za rok, w którym nastąpiło obniżenie
kapitału zakładowego.
6. W przypadku umorzenia akcji własnych nabytych w drodze egzekucji, gdy różnica między ich wartością
nominalną a ceną nabycia, zdefiniowaną w ust. 3, jest większa lub równa zero, wartość udziałów własnych
według ceny nabycia należy ująć jako zmniejszenie kapitału rezerwowego utworzonego w celu ich
umorzenia.
§ 22.
Aktywa finansowe będące instrumentami kapitałowymi, których wartości godziwej nie można wiarygodnie ustalić,
wycenia się w cenie nabycia z uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości lub ostatnio ustalonej wartości
godziwej. W momencie pojawienia się możliwości wiarygodnego oszacowania wartości godziwej pozycje takie są
przeszacowywane do wartości godziwej, a zmiany wartości ujmowane zgodnie z zaklasyfikowaniem danej pozycji.
§ 23.
Strona | 22
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
1. Zobowiązania finansowe wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy z tym, że zobowiązanie,
które ma być rozliczone przez przekazanie instrumentu kapitałowego, którego wartości godziwej nie
można wiarygodnie ustalić, należy wycenić w cenie nabycia lub ostatnio ustalonej wartości godziwej
powiększonej o naliczone odsetki.
2. Skutki zmiany wartości godziwej zobowiązań finansowych, o których mowa w ust. 1, odnosi się
odpowiednio do przychodów lub kosztów z operacji finansowych.
3. Zobowiązania finansowe nie zakwalifikowane do kategorii zobowiązań wycenianych w wartości godziwej
przez wynik finansowy wycenia się w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem efektywnej stopy
procentowej.
4. Jeżeli dla zobowiązania, o którym mowa w ust. 3, nie można ustalić harmonogramu spłat, wycenia się je
w kwocie wymaganej zapłaty. Prowizje i koszty związane z powstaniem lub ustalaniem cech finansowych
tych zobowiązań podlegają rozliczeniu w czasie w okresie życia zobowiązania metodą liniową lub
nominalną stopą procentową.
§ 24.
1. Jednostka wyłącza składnik aktywów finansowych, z uwzględnieniem ust. 5 i 6, z bilansu wtedy, gdy:
wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych albo
zostaje on przeniesiony.
2. Jednostka przenosi składnik aktywów finansowych wtedy, gdy:
przenosi na inną jednostkę gospodarczą umowne prawa do otrzymania przepływów pieniężnych ze
składnika aktywów finansowych, albo
zatrzymuje umowne prawa do otrzymania przepływów pieniężnych ze składnika aktywów
finansowych, ale zgodnie z porozumieniem spełniającym warunki, o których mowa w ust. 3, przyjmuje
obowiązek przekazania przepływów pieniężnych do jednego lub więcej odbiorców.
3. Jeśli jednostka zatrzymuje umowne prawa do otrzymania przepływów pieniężnych ze składnika aktywów
finansowych, ale przyjmuje umowny obowiązek przekazania tych przepływów pieniężnych do jednego lub
kilku ostatecznych inwestorów, jednostka traktuje transakcje jako przeniesienie składnika aktywów
finansowych wtedy, gdy spełnione są łącznie następujące warunki:
jednostka nie ma obowiązku wypłaty kwot ostatecznym inwestorom, dopóki nie otrzyma
odpowiednich kwot od dłużnika głównego. Krótkoterminowe zaliczki dokonywane przez jednostkę z
prawem do ich pełnego odzyskania wraz z naliczonymi odsetkami ustalone na podstawie stóp
rynkowych nie stanowi naruszenia tego warunku,
na mocy umowy przeniesienia, jednostka nie może sprzedać lub zastawić składnika aktywów
finansowych w inny sposób, niż ustanowienie zastawu na rzecz ostatecznych inwestorów, jako
zabezpieczenie zobowiązania do dokonywania płatności pieniężnych,
jednostka, działając w imieniu ostatecznych inwestorów, jest obowiązana do przekazania wszystkich
otrzymanych przepływów pieniężnych bez istotnej zwłoki. Jednostka nie jest upoważniona do
reinwestowania otrzymywanych przepływów pieniężnych, z wyjątkiem inwestycji w środki pieniężne i
ekwiwalenty środków pieniężnych w krótkim okresie rozliczeniowym, między datą otrzymania i
wymaganym dniem przekazania ostatecznym inwestorom określonych kwot, przy czym uzyskane
odsetki z inwestycji są przekazywane tym inwestorom.
4. Przenosząc składnik aktywów finansowych, jednostka ocenia, w jakim stopniu zachowuje ryzyko i korzyści
związane z posiadaniem składnika aktywów finansowych. W tym przypadku:
jeśli jednostka przenosi niemalże całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem składnika
aktywów finansowych, to wyłącza składnik aktywów finansowych z bilansu i ujmuje oddzielnie jako
aktywa lub zobowiązania wszelkie prawa i obowiązki powstałe lub zachowane w wyniku
przeniesienia,
jeśli jednostka zachowuje niemalże całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem
składnika aktywów finansowych, to w dalszym ciągu ujmuje składnik aktywów finansowych,
jeśli jednostka nie przenosi ani nie zachowuje niemalże całego ryzyka i wszystkich korzyści
związanych z posiadaniem składnika aktywów finansowych, to ustala, czy zachowała kontrolę nad
składnikiem aktywów finansowych; z tym, że:
jeśli jednostka nie zachowuje kontroli, wyłącza składnik aktywów finansowych z bilansu i
oddzielnie ujmuje jako aktywa lub zobowiązania wszelkie prawa i obowiązki powstałe lub
zachowane w wyniku przeniesienia,
jeśli jednostka zachowuje kontrolę, w dalszym ciągu ujmuje składnik aktywów finansowych w
stopniu w jakim utrzymuje zaangażowanie w składnik aktywów finansowych.
5. Przed ustaleniem, czy i w jakim zakresie wyłączenie z bilansu jest zgodne z postanowieniami ust. 1-4,
jednostka ustala czy te postanowienia mają zastosowanie do części składnika aktywów finansowych (lub
Strona | 23
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
do części grupy podobnych aktywów finansowych), czy do całego składnika aktywów finansowych (lub
grupy podobnych aktywów finansowych), w następujący sposób:
postanowienia ust. 1-4 stosuje się dla części składnika aktywów finansowych (lub do części grupy
podobnych aktywów finansowych) tylko wtedy, gdy część wyznaczona do wyłączenia z bilansu
spełnia jeden z następujących warunków:
część obejmuje wyłącznie specyficznie określone przepływy pieniężne wynikające ze składnika
aktywów finansowych (lub grupy podobnych aktywów finansowych);
część obejmuje wyłącznie w pełni proporcjonalny udział w przepływach środków pieniężnych z
danego składnika aktywów finansowych (lub grupy podobnych aktywów finansowych);
część obejmuje wyłącznie w pełni proporcjonalny udział w specyficznie określonych przepływach
środków pieniężnych ze składnika aktywów finansowych (lub grupy podobnych aktywów
finansowych);
we wszystkich innych przypadkach postanowienia ust. 1-4 mają zastosowanie do składnika aktywów
finansowych w całości (lub do całej grupy podobnych składników aktywów finansowych);
6. Pojęcie „składnik aktywów finansowych” w postanowieniach ust. 1-4 odnosi się do części składnika
aktywów finansowych (lub części grupy podobnych aktywów finansowych), a w innych przypadkach do
składnika aktywów finansowych (lub grupy podobnych aktywów finansowych) w całości.
§ 25.
1. Wyłącza się z bilansu zobowiązanie finansowe (lub część zobowiązania finansowego) wtedy i tylko wtedy,
gdy zobowiązanie (lub część zobowiązania) wygasło - to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie
został wypełniony, umorzony lub wygasł.
2. Różnicę między wartością bilansową zobowiązania finansowego (lub częścią zobowiązania
finansowego), które wygasło lub zostało przeniesione na inną jednostkę gospodarczą a wartością zapłaty,
z uwzględnieniem wszystkich przeniesionych aktywów niepieniężnych lub przyjętych zobowiązań, ujmuje
się w rachunku zysków i strat.
3. Jeśli jednostka odkupuje część zobowiązania finansowego, to rozdziela poprzednią wartość bilansową
zobowiązania finansowego między część, która będzie w dalszym ciągu ujmowana w księgach i część
wyłączaną, w stosunku do odpowiadających im wartości godziwych na dzień odkupu. Różnicę między
wartością bilansową przypisaną części wyłączanej i zapłatą otrzymaną w zamian za część wyłączaną, z
uwzględnieniem przeniesionych aktywów niepieniężnych lub przejętych zobowiązań, ujmuje się w
rachunku zysków i strat.
Ujmowanie i wycena pozostałych aktywów i pasywów
§ 26.
Środki trwałe oraz wartości niematerialne
1. Do środków trwałych oraz wartości niematerialnych zalicza się składniki majątku o przewidywanym
okresie wykorzystywania dłuższym niż rok, przeznaczone na potrzeby działalności jednostki lub
przekazane do użytkowania innym podmiotom na podstawie umowy najmu lub innych umów o podobnym
charakterze.
2. Środki trwałe oraz wartości niematerialne będące przedmiotem umów leasingu, na mocy których
jednostka, w zamian za określoną opłatę lub serię opłat, uzyskuje prawo do użytkowania tych aktywów
przez oznaczony okres czasu zalicza się do aktywów trwałych jednostki wówczas, gdy zasadniczo całe
ryzyko i korzyści z tytułu posiadania składnika aktywów przeniesione zostaną na jednostkę.
3. Cena nabycia i koszt wytworzenia środków trwałych, środków trwałych w budowie oraz wartości
niematerialnych obejmuje ogół ich kosztów, bezpośrednio związanych z doprowadzeniem danego
składnika aktywów do stanu zdatnego do użytkowania, poniesionych przez jednostkę za okres budowy,
montażu, przystosowania i ulepszenia, do dnia bilansowego lub przyjęcia do używania, w tym również:
nie podlegający odliczeniu podatek od towarów i usług oraz podatek akcyzowy,
koszt obsługi zobowiązań zaciągniętych w celu ich finansowania, w przypadku, gdy związany jest z
nabyciem, budową lub wytworzeniem składnika aktywów uznawanym za „dostosowywany”, czyli taki,
który wymaga znacznego czasu niezbędnego do przygotowania go do zamierzonego wykorzystania
lub sprzedaży oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych, jeżeli uznawane są za korekty kosztów
odsetek.
4. Środki trwałe nabyte w drodze wymiany w zamian za inny składnik aktywów wycenia się w wartości
godziwej, chyba że nie można ustalić wartości godziwej żadnego z wymienianych aktywów. W przypadku,
gdy środek trwały nabyty w drodze wymiany nie jest wyceniany w wartości godziwej, jego cena nabycia
jest równa wartości bilansowej składnika aktywów oddanego w zamian.
Strona | 24
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
5. Wartość bilansową środków trwałych oraz wartości niematerialnych powiększa się o dodatkowe nakłady
poniesione w okresie ich użytkowania, gdy:
istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska przyszłe korzyści ekonomiczne, które można
przyporządkować danemu składnikowi środków trwałych oraz wartości niematerialnych (wyższe od
korzyści pierwotnie szacowanych, mierzonych np. okresem użytkowania, poprawą jakości obsługi,
kosztami eksploatacji),
można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika środków trwałych
oraz wartości niematerialnych.
6. Środki trwałe nabyte w drodze wymiany w zamian za inny składnik aktywów wycenia się w wartości
godziwej, chyba że nie można ustalić wartości godziwej żadnego z wymienianych aktywów. W przypadku,
gdy środek trwały nabyty w drodze wymiany nie jest wyceniany w wartości godziwej, jego cena nabycia
jest równa wartości bilansowej składnika aktywów oddanego w zamian.
7. Wartość bilansową środków trwałych oraz wartości niematerialnych powiększa się o dodatkowe nakłady
poniesione w okresie ich użytkowania, gdy:
istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska przyszłe korzyści ekonomiczne, które można
przyporządkować danemu składnikowi środków trwałych oraz wartości niematerialnych (wyższe od
korzyści pierwotnie szacowanych, mierzonych np. okresem użytkowania, poprawą jakości obsługi,
kosztami eksploatacji),
można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika środków trwałych
oraz wartości niematerialnych.
§ 27.
1. Wartość początkową środków trwałych oraz wartości niematerialnych, stanowiącą cenę nabycia lub koszt
wytworzenia, z zastrzeżeniem ust. 2, zmniejszają zakumulowane odpisy amortyzacyjne dokonywane w
celu uwzględnienia utraty ich wartości, na skutek używania lub upływu czasu oraz zakumulowane odpisy
aktualizujące z tytułu utraty wartości spowodowanej innymi czynnikami niż wymienionymi wyżej.
2. Odpisów amortyzacyjnych nie dokonuje się od:
gruntów i prawa wieczystego użytkowania gruntów,
dzieł sztuki i eksponatów muzealnych, zbiorów numizmatycznych,
wartości firmy,
wartości niematerialnych bez określonego okresu użytkowania,
środków trwałych, nieruchomości inwestycyjnych oraz wartości niematerialnych zakwalifikowanych
do aktywów przeznaczonych do sprzedaży.
3. Odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych, o których mowa w ust. 1, dokonuje się metodą liniową,
polegającą na systematycznym, równomiernym rozłożeniu wartości początkowej środka trwałego oraz
wartości niematerialnej na ustalony okres amortyzacji, bez względu na możliwość wystąpienia okresów
ich niewykorzystywania, z uwzględnieniem wartości rezydualnej.
4. Okres amortyzacji, o którym mowa w ust. 3, ustala się na postawie przyjętego w jednostce dla danego
rodzaju środka trwałego oraz wartości niematerialnej okresu użytkowania, tj.:
czasu, przez jaki, zgodnie z oczekiwaniem, jednostka będzie użytkowała składnik aktywów, lub
liczby jednostek produkcji lub podobnych jednostek, jaką jednostka spodziewa się uzyskać z danego
składnika aktywów.
§ 28.
1. Szacując długość okresu użytkowania poszczególnych rodzajów rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych należy uwzględnić:
dotychczasowe przeciętne okresy użytkowania tego rodzaju składników aktywów, odzwierciedlające
tempo zużycia fizycznego, intensywność jego wykorzystania, program remontów, itp.,
utrata przydatności z przyczyn technologicznych (tempo postępu techniczno-ekonomicznego) lub
rynkowych,
okres sprawowania kontroli nad składnikiem aktywów oraz prawne i inne ograniczenia okresu
użytkowania,
zależność okresu użytkowania składnika aktywów od okresu użytkowania innych aktywów,
inne okoliczności mające wpływ na okres użytkowania tego rodzaju aktywów trwałych.
2. W przypadku, gdy okres korzystania ze składnika aktywów wynika z tytułów umownych lub innych tytułów
prawnych, okres użytkowania powinien odpowiadać okresowi wynikającemu z tych tytułów umownych lub
prawnych, chyba że szacowany okres użytkowania składnika aktywów trwałych będzie krótszy. W tym
przypadku przyjmuje się szacowany przez jednostkę okres użytkowania.
§ 29.
Strona | 25
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
1. Rozpoczęcie amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych następuje od
pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym ten środek przyjęto do używania, a jej
zakończenie, nie później niż z chwilą:
zrównania wartości odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych z wartością początkową lub
rezydualną danego składnika aktywów, lub
przeznaczenia go do likwidacji, lub
sprzedaży, lub
stwierdzenia jego niedoboru, lub
ustalenia w wyniku weryfikacji, o której mowa w § 34. ust. 1, że przewidywana wartość końcowa
składnika aktywu przewyższa jego wartość bilansową (netto),
z uwzględnieniem, przewidywanej przy likwidacji wartości końcowej składnika aktywów (wartości
„rezydualnej”), tj. kwoty netto, którą jednostka spodziewa się uzyskać na zakończenie okresu
użytkowania, po odliczeniu oczekiwanych kosztów zbycia, w przypadku gdy wartość bieżąca
przewidywanej przy likwidacji wartości końcowej będzie nie niższa niż 15 % ceny nabycia lub kosztu
wytworzenia tego składnika aktywów oraz pod warunkiem, że wartość końcowa będzie wyższa od
kwoty 10.000 PLN z zastrzeżeniem ust. 2.
2. Dla wartości niematerialnych przyjmuje się, że wartość końcowa wynosi zero, chyba, że istnieje
zobowiązanie strony trzeciej do ich odkupienia lub gdy istnieje i będzie istniał pod koniec używania
składnika, aktywny rynek i można określić jego wartość na tym rynku.
§ 30.
1. Wartość końcowa i przyjęte okresy użytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych
podlegają, nie rzadziej niż na koniec każdego roku obrotowego, w terminie zapewniającym
przeprowadzenie ewentualnych korekt począwszy od pierwszego miesiąca kolejnego roku obrotowego,
weryfikacji pod względem poprawności ich przyjęcia w zależności od zmian przewidywanego okresu
użytkowania danego środka trwałego.
2. Odpisów amortyzacyjnych metodą liniową dokonuje się od środków trwałych oraz wartości
niematerialnych o jednostkowej wartości początkowej przekraczającej kwotę 10.000 PLN.
3. Wydatki na nabycie składników majątku, o jednostkowej wartości początkowej równej lub niższej niż
10.000 PLN zalicza się, w dacie poniesienia, bezpośrednio w koszty, lub dokonuje się dla nich
jednorazowego odpisu amortyzacyjnego w pełnej wysokości w miesiącu przyjęcia do użytkowania lub w
kolejnym.
§ 31.
1. Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych zachodzi wtedy, gdy wartość
bilansowa tego składnika jest wyższa od jego wartości odzyskiwalnej, tj. ceny sprzedaży netto (wartości
godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży) lub wartości użytkowej, w zależności od tego, która z nich
jest wyższa.
2. Wartość użytkową ustala się na podstawie bieżącej wartości szacunkowej oczekiwanych przyszłych
przepływów środków pieniężnych z tytułu dalszego użytkowania składnika aktywów, z uwzględnieniem
środków z tytułu jego ostatecznej likwidacji.
3. Do przesłanek mogących świadczyć o utracie wartości składnika aktywów trwałych należą:
utrata wartości rynkowej danego składnika aktywów odnotowana w ciągu przyjętego do oceny
okresu, jest znacznie wyższa od utraty wartości spowodowanej upływem czasu i zwykłym
użytkowaniem,
wystąpienie niekorzystnych dla jednostki zmian (które już nastąpiły w ciągu okresu lub nastąpią)
spowodowanych czynnikami technologicznymi, rynkowymi, gospodarczymi lub prawnymi w
otoczeniu lub na rynkach, na które dany składnik jest przeznaczony,
wzrost rynkowych stóp procentowych (który już nastąpił w ciągu okresu lub nastąpi) i
prawdopodobne jest, że wzrost ten wpłynie na stopę dyskontową stosowaną do wyliczenia wartości
użytkowej danego składnika aktywów i istotnie obniży wartość odzyskiwalną składnika aktywów,
wystąpienie dowodów świadczących o utracie przydatności danego składnika aktywów w
prowadzonej działalności lub jego fizycznym uszkodzeniu,
wystąpienie znacznych niekorzystnych zmian (lub prawdopodobieństwo ich wystąpienia w niedalekiej
przyszłości) dotyczących zakresu lub sposobu używania danego składnika, np. plany zaniechania lub
restrukturyzacja działalności, której dany składnik służy, plany jego wcześniejszej likwidacji, zmiana
oceny czasu użytkowania danego składnika z nieokreślonego na określony,
wystąpienie dowodów świadczących o tym, że ekonomiczne wyniki danego składnika aktywów są lub
w przyszłości będą gorsze od oczekiwanych,
inne kryteria wskazujące na możliwość utraty wartości.
Strona | 26
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
4. W przypadku utraty wartości składnika aktywów trwałych dokonuje się w ciężar pozostałych kosztów
operacyjnych – odpowiedniego odpisu aktualizującego jego wartość.
5. Przeprowadzenie testu na utratę wartości nie jest wymagane, jeżeli zdarzenia i uwarunkowania nie
wskazują na zaistnienie przesłanek, o których mowa w ust. 3, oraz w przypadku, gdy wartość odzyskiwalna
danego składnika aktywów ustalona w wyniku poprzednio przeprowadzonej analizy była znacznie wyższa
od jego wartości bilansowej, pod warunkiem, że nie wystąpiły żadne wydarzenia, mające wpływ na
zniwelowanie tej różnicy.
6. Wartość bilansowa składników wartości niematerialnych nie podlegających amortyzacji, a także
składników wartości niematerialnych nie przekazanych jeszcze do użytkowania, podlega obowiązkowi
corocznego przeprowadzenia testu na utratę wartości, nawet w przypadku nie wystąpienia przesłanek
wskazujących na możliwość utraty ich wartości oraz zawsze wtedy, gdy istnieje podejrzenie, że nastąpiła
utrata wartości.
§ 32.
1. Nabyte lub powstałe zapasy rzeczowych składników aktywów obrotowych ujmuje się w księgach
rachunkowych według cen nabycia lub kosztów wytworzenia na dzień ich nabycia lub powstania.
2. Wycena rzeczowych składników aktywów obrotowych, dokonywana jest według cen nabycia lub kosztów
wytworzenia nie wyższych od wartości netto możliwej do uzyskania na dzień, na który dokonywana jest
ich wycena.
3. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia rzeczowych składników aktywów obrotowych składają się
wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia ich
do aktualnego miejsca i stanu.
§ 33.
1. Wartość bilansowa pozycji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych wykazywana jest
w księgach rachunkowych:
do chwili zbycia tej pozycji aktywów, lub
kiedy nie oczekuje się żadnych przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu jego użytkowania lub
zbycia.
2. Przychody i koszty wynikające z faktu usunięcia pozycji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości
niematerialnych z ksiąg rachunkowych ujmuje się w rachunku zysków i strat w momencie ich usunięcia z
ksiąg rachunkowych.
3. Zyski i straty wynikające z faktu usunięcia pozycji rzeczowych aktywów trwałych z bilansu są ustalane
jako różnica między przychodami netto ze zbycia (jeżeli takie były) a wartością bilansową tej pozycji.
§ 34.
1. Aktywa trwałe zakwalifikowane do aktywów przeznaczonych do sprzedaży wycenia się w wartości
bilansowej lub w wartości godziwej, pomniejszonej o koszty sprzedaży, w zależności od tego, która z tych
wartości jest niższa.
2. Na różnicę między wartością godziwą, a wyższą od niej wartością bilansową, tworzy się odpis z tytułu
utraty wartości.
3. Aktywa trwałe zakwalifikowane do aktywów przeznaczonych do sprzedaży nie podlegają amortyzacji.
4. Oczekiwany termin realizacji sprzedaży aktywów przeznaczonych do sprzedaży nie powinien przekraczać
jednego roku od momentu zakwalifikowania aktywa do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży.
5. Aktywa trwałe wycofane z aktywów przeznaczonych do sprzedaży wycenia się w wartości bilansowej
sprzed momentu zaklasyfikowania ich do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży,
pomniejszonej o amortyzację lub w wartości odzyskiwalnej na dzień podjęcia decyzji o zaniechaniu
sprzedaży, w zależności od tego, która z tych wartości jest niższa.
6. Regulacjom ust. 1 nie podlegają następujące aktywa trwałe:
aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, oraz
aktywa finansowe.
§ 35.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, na rachunkach bankowych oraz lokaty i
krótkoterminowe papiery wartościowe z terminem zapadalności do trzech miesięcy od ich założenia, otrzymania,
nabycia lub wystawienia oraz o dużej płynności.
Środki pieniężne w banku i w kasie wyceniane są według wartości nominalnej.
Strona | 27
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Środki pieniężne denominowane w walucie obcej przeliczane są na dzień bilansowy po kursie zamknięcia z dnia
bilansowego.
Pozycje pieniężne denominowane w walucie obcej przeliczane są na dzień bilansowy po kursie zamknięcia z dnia
bilansowego.
§ 36.
Wartość firmy
Powstała wartość firmy to nadwyżka kosztu nabycia jednostki nad wartością godziwą możliwych do
zidentyfikowania składników aktywów i pasywów jednostki na dzień nabycia.
Wartość firmy jest wykazywana jako składnik aktywów i przynajmniej raz w roku poddawana jest testowi na utratę
wartości. Skutki utraty wartości odnoszone są w ciężar rachunku zysków i strat i nie podlegają odwróceniu w
kolejnych okresach.
§ 37.
Zapasy
Materiały i towary wyceniane są w cenach nabycia lub zakupu, jeżeli koszty zakupu są nieistotne dla oceny
sprawozdania finansowego.
§ 38.
Odpisy na należności wątpliwe
Odpisy na należności wątpliwe oszacowywane są wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności, zgodnie z
pierwotnymi warunkami, przestało być prawdopodobne. Wielkość odpisu stanowi różnicę między wartością
księgową a wartością możliwą do odzyskania, która stanowi bieżącą wartość spodziewanych przepływów
pieniężnych, zdyskontowaną przy użyciu stopy procentowej właściwej dla podobnych pożyczkobiorców.
Należności nieściągalne są odpisywane w koszty operacyjne w momencie stwierdzenia ich nieściągalności.
Wartość należności aktualizuje się w oparciu o model oczekiwanych strat kredytowych poprzez dokonanie odpisu
aktualizującego, w odniesieniu do:
należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości – do wysokości należności
nie objętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności, zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu
komisarzowi w postępowaniu upadłościowym,
należności od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli majątek dłużnika
nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego - w pełnej wysokości należności,
należności kwestionowanych przez dłużników oraz, z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny
sytuacji majątkowej i finansowej dłużnika, spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna
- do wysokości nie pokrytej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności,
należności stanowiących równowartość kwot podwyższających należności, w stosunku do których
uprzednio dokonano odpisu aktualizującego - w wysokości tych kwot, do czasu ich otrzymania lub
odpisania,
należności przeterminowanych lub nie przeterminowanych o znacznym stopniu prawdopodobieństwa
nieściągalności, w przypadkach uzasadnionych rodzajem prowadzonej działalności lub strukturą
odbiorców - w wysokości wiarygodnie oszacowanej kwoty odpisu, w tym także ogólnego, na nieściągalne
należności.
Ponadto dokonuje się odpisów aktualizujących wartość należności w wysokościach nie mniejszych niż:
100% w stosunku do należności skierowanych na drogę sądową, w przypadkach wykazanego
niezasadnego pozwu sądowego spółka może odstąpić o tworzenia odpisu,
100% w stosunku do należności przeterminowanych powyżej 12 miesięcy (licząc od daty terminu
płatności), z uwzględnieniem spłat, porozumień itp. mających miejsce po dniu bilansowym,
50% w stosunku do należności przeterminowanych od 6 do 12 miesięcy (licząc od daty terminu płatności),
z uwzględnieniem spłat, porozumień itp. mających miejsce po dniu bilansowym.
Corocznie analizuje się czy powyższe zasady tworzenia odpisów odpowiadają faktycznej utracie wartości
należności. Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się do kosztów operacyjnych lub do kosztów
finansowych, jeżeli dotyczą one odsetek. W przypadku ustania przyczyny, dla której dokonano odpisu
aktualizującego wartość aktywów, całość lub odpowiednia część uprzednio dokonanego odpisu aktualizującego
zwiększa wartość danego składnika aktywów i korygowane są koszty operacyjne lub odpis zaliczany jest do
przychodów finansowych.
Strona | 28
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
§ 39.
Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub
wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, są aktywowane jako część ceny nabycia lub kosztu
wytworzenia tego składnika aktywów.
Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się jako koszty w okresie, w którym je poniesiono.
Koszty finansowania zewnętrznego są aktywowane zgodnie z MSR 23.
§ 40.
Przychody z umów z klientami
Przychody z umów z klientami są ujmowane, tylko gdy zostały spełnione wszystkie poniższe warunki:
strony zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków,
spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać
przekazane,
spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane,
umowa ma treść ekonomiczną,
jest prawdopodobne, że spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra
lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.
W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i
identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta
dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług) lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i
w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.
Spółka przenosi kontrolę nad dobrem lub usługą w miarę upływu czasu i tym samym spełnia zobowiązanie do
wykonania świadczenia oraz ujmuje przychody w miarę upływu czasu, jeśli spełniony jest jeden z następujących
warunków:
klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia w miarę jego wykonywania,
w wyniku wykonania świadczenia powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów, a kontrolę nad tym
składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient,
w wyniku wykonania świadczenia nie powstaje składnik o alternatywnym zastosowaniu dla Spółki, a
przysługuje jej egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.
Przychody ujmowane są w momencie transferu kontroli nad towarami lub usługami na rzecz klienta, w wysokości
ceny transakcyjnej. Wszelkie towary lub usługi sprzedawane w pakietach, które da się wyodrębnić w ramach
pakietu, ujmowane są oddzielnie. Ponadto wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej alokowane są do
poszczególnych elementów pakietu. W przypadku, gdy wysokość przychodu jest zmienna, kwoty zmienne są
zaliczane do przychodów, o ile istnieje duże prawdopodobieństwo, że w przyszłości nie nastąpi odwrócenie ujęcia
przychodu w wyniku przeszacowania wartości.
Zależnie od spełnienia określonych kryteriów, przychody związane z wyodrębnionymi świadczeniami są:
rozkładane w czasie, w sposób obrazujący wykonanie umowy przez jednostkę, lub
ujmowane jednorazowo w momencie, gdy kontrola nad towarami lub usługami jest przeniesiona na rzecz
klienta.
Koszty poniesione w celu pozyskania i zabezpieczenia kontraktu z klientem są aktywowane i rozliczane w czasie
przez okres konsumowania korzyści z tego kontraktu.
Zgodnie z zasadą memoriału spółka ujmuje w rachunku zysków i strat wszystkie koszty przypadające na dany
okres sprawozdawczy niezależnie od okresu ich faktycznego rozliczenia. Koszty poniesione, a nieodnoszące się
do danego okresu są ujmowane w aktywach jako rozliczenia międzyokresowe czynne, natomiast koszty
nieponiesione, a przypadające na dany okres, stanowią zobowiązania z tytułu kosztów niezafakturowanych.
§ 41.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Za zobowiązania uznaje się wynikający z przyszłych zdarzeń obowiązek wykonania świadczeń o wiarygodnie
określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów Spółki. Na dzień
powstania zobowiązania wycenia się wg wartości nominalnej (wymaganej zapłaty).
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty. Są one zobowiązaniami
przypadającymi do zapłaty za towary lub usługi, które zostały otrzymane/wykonane, ale nie zostały opłacone,
zafakturowane lub formalnie uzgodnione z dostawcą, łącznie z kwotami należnymi pracownikom. Tę grupę
zobowiązań stanowią m.in.: wynagrodzenia wraz z narzutami wypłacane jednorazowo w okresie przyszłym,
krótkookresowe rezerwy na niewykorzystane urlopy, inne zarachowane koszty współmierne do osiągniętych
Strona | 29
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
przychodów, stanowiące przyszłe zobowiązania oszacowane na podstawie zawartych umów lub innych
wiarygodnych szacunków.
§ 42.
Rezerwy
Rezerwy tworzone są, gdy na jednostce ciąży obecny, prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający
ze zdarzeń przeszłych i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu
środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego
obowiązku.
Rezerwy tworzy się w szczególności z następujących tytułów (jeżeli spełnione są wyżej wymienione warunki
ujmowania rezerw):
świadczenia emerytalne i inne świadczenia po okresie zatrudnienia, których wysokość ustala się metodą
aktuarialną,
inne koszty w przypadku, gdy na jednostce ciąży obowiązek prawny lub zwyczajowy, z uwzględnieniem w
istotnych przypadkach zmiany wartości pieniądza w czasie i ewentualnego ryzyka związanego z danym
zobowiązaniem, w tym na skutki toczących się spraw sądowych oraz spraw spornych, udzielone
gwarancje, poręczenia, przyszłe świadczenia na rzecz pracowników, koszty restrukturyzacji.
§ 43.
Obowiązkowe obciążenia wyniku
Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek dochodowy i podatek odroczony.
Na przejściowe różnice między wartością księgową aktywów i pasywów a ich wartością podatkową tworzone są
rezerwy i ustalane aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych.
Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w
przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów
lub jego części następuje jego odpisanie.
§ 44.
Kapitały akcjonariuszy
Kapitały akcjonariuszy niesprawujących kontroli ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej
przypadających na dzień nabycia akcjonariuszom spoza grupy kapitałowej. Wartość tą zmniejsza/zwiększa się o
przypadające na kapitał akcjonariuszy nie sprawujących kontroli zwiększenia/zmniejszenia aktywów netto, z tym,
że straty mogą być przyporządkowane kapitałowi akcjonariuszy nie sprawujących kontroli tylko do wysokości
kwoty gwarantujących ich pokrycie przez akcjonariuszy nie sprawujących kontroli.
§ 45.
Kapitały własne
Kapitały własne stanowią kapitały i fundusze tworzone zgodnie z obowiązującym prawem, właściwymi ustawami
oraz ze statutem. Do kapitałów własnych zaliczane są także niepodzielone zyski i niepokryte straty z lat ubiegłych.
Kapitał zakładowy wykazany jest w wysokości zgodnej ze statutem oraz wpisem do rejestru sądowego
według wartości nominalnej. Jest on pomniejszony o akcje własne, wykazywane w wartości nabycia.
Kapitał zapasowy tworzony jest z premii emisyjnych uzyskanych z emisji akcji.
Zyski zatrzymane tworzone z odpisów z zysku
Kapitał z aktualizacji wyceny tworzony z przeszacowania aktywów finansowych w postaci udziałów i akcji
do wartości godziwej
Wynik finansowy netto roku obrotowego stanowi wynik brutto roku bieżącego skorygowany o obciążenie
z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych i odroczony podatek dochodowy.
§ 46.
Przychody
Przychody są ujmowane w takiej wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne
związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przy ujmowaniu
przychodów obowiązują następujące kryteria klasyfikacji:
Strona | 30
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
sprzedaż towarów i produktów – są one ujmowane, jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa
własności do towarów i produktów zostały przekazane nabywcy oraz gdy kwotę przychodów można
wycenić w wiarygodny sposób,
przychody z inwestycji Emitenta – obejmują dywidendy ujmowane w momencie ustalenia praw
akcjonariuszy do ich otrzymania oraz odsetki ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania do wartości
bilansowej netto danego składnika aktywów.
§ 47.
Pozostałe przychody operacyjne
Do pozostałych przychodów operacyjnych zalicza się zyski ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych, dotacje
oraz inne przychody.
§ 48.
Pozostałe koszty operacyjne
Do pozostałych kosztów operacyjnych zalicza się straty ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych, aktualizację
wartości aktywów niefinansowych oraz pozostałe koszty.
§ 49.
Zyski, straty z inwestycji
W pozycji tej ujmowane są między innymi zyski i straty na sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do
sprzedaży (jednostek zależnych i stowarzyszonych) oraz otrzymane kwoty z tytułu likwidacji aktywów finansowych
przeznaczonych do sprzedaży, jak również zyski i straty na sprzedaży aktywów finansowych przeznaczonych do
obrotu.
§ 50.
Rachunek przepływów pieniężnych
Spółka sporządza przepływy metodą pośrednią stosując podział na działalność operacyjną, inwestycyjną i
finansową, który przedstawia się następująco:
do działalności operacyjnej zalicza się transakcje i zdarzenia związane z podstawą działania Spółki,
wykazywanie podstawowych tytułów i wydatków działalności operacyjnej jako odrębnych pozycji
rachunku przepływów pieniężnych, a następnie ich zsumowaniu do kwoty przepływów pieniężnych netto
z działalności operacyjnej,
do działalności inwestycyjnej zalicza się zbycie wartości niematerialnych i prawnych, składników majątku
trwałego,
do działalności finansowej zalicza się głównie pozyskiwanie kapitału własnego i kapitałów obcych oraz
ich zwrot i obsługę.
Stosując metodę pośrednią w działalności operacyjnej ustala się korekty i zmiany stanu wychodząc od zysku
brutto.
Spółka stosuje jako podstawowy rachunek przepływów pieniężnych metodę pośrednią.
§ 51.
Ustalanie wyniku finansowego
1. Wynik finansowy netto w księgach rachunkowych wykazywany jest z uwzględnieniem odpowiednich
przepisów, dotyczących instrumentów finansowych, dokonywania odpisów aktualizujących wartość
należności, korekty odpisów aktualizujących, tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości, rozliczenia
międzyokresowego kosztów i przychodów.
2. Koszty, dotyczące roku obrachunkowego powinny być ujęte w księgach tego roku, pomimo, że termin ich
płatności nastąpi w okresie późniejszym.
3. Koszty związane z płatnościami wynikającymi z nieterminowego regulowania zobowiązań jednostki,
rozliczeniem niedoborów stwierdzonych w składnikach majątkowych oraz inne o podobnym charakterze
ujmuje się w rachunku wyników okresu, w którym zostały stwierdzone, zgodnie z trybem określonym w
procedurze wewnętrznej.
§ 52.
Strona | 31
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Jednostka, będąc płatnikiem podatku dochodowego, tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego na przejściowe różnice między wykazywaną w księgach rachunkowych wartości aktywów i
zobowiązań, a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości.
Wartość podatkowa aktywów jest to kwota, wpływająca na pomniejszenie podstawy obliczenia podatku
dochodowego w przypadku uzyskania z nich, w sposób pośredni lub bezpośredni, korzyści ekonomicznych. Jeżeli
uzyskanie korzyści ekonomicznych z tytułu określenia aktywów nie powoduje pomniejszenia podstawy obliczenia
podatku dochodowego, to wartość podatkowa aktywów jest ich wartością księgową.
Wartość podatkowa zobowiązań jest ich wartością księgową pomniejszoną o kwoty, które w przyszłości
pomniejszą podstawę podatku dochodowego.
§ 53.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do
odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w
przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do
odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności.
Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego,
wymagającej w przyszłości zapłaty w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic,
które spowodują zwiększenia podstawy odliczenia podatku dochodowego w przyszłości.
Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się, przy uwzględnieniu stawek
podatku dochodowego, obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego.
Rezerwa i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywane są w bilansie oddzielnie. Rezerwę i
aktywa można kompensować, jeżeli jednostka ma tytuł uprawniający ją do ich jednoczesnego uwzględniania przy
obliczaniu kwoty zobowiązania podatkowego.
§ 54.
1. Podatek dochodowy za dany okres, wpływający na wynik finansowy, obejmuje:
część bieżącą
część odroczoną.
2. Wykazywana w rachunku zysków i strat część odroczona stanowi różnicę między stanem rezerw i
aktywów z tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresu sprawozdawczego.
3. Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dotyczące rozliczenia z kapitałem
własnym, odnosi się również na kapitał własny.
5.2 Informacja na temat segmentów działalności
Ze względu na jednolity charakter działalności, Spółka prowadziła działalność w segmencie gier video związanym
z wydawaniem i produkcją gier na wirtualną rzeczywistość (Virtual Reality – VR).
Za okres
od 01.01.2022
do
31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Przychody ze sprzedaży udziałów, akcji i innych instrumentów finansowych
726
4 749
Przychody z sprzedaży usług 16
670
Pozostałe przychody (inne niż przychody finansowe) 329
2
Pozostałe przychody
finansowe
-
-
Przychody od klientów zewnętrznych, razem 1 071
5 421
Przychody z tytułu odsetek 5
Koszty z tytułu odsetek (11)
(2)
Przychody/(koszty) netto z tyt. odsetek (6)
(2)
Ujemne różnice kursowe -
(4)
Pozostałe koszty finansowe (8)
(22)
Wycena instrumentów finansowych do wartości godziwej 2 547
(1 193)
Pozostałe przychody finansowe
75
662
Koszty sprzedanych udziałów i akcji i innych instrumentów finansowych (2 996)
(4 891)
Pozostałe koszty segmentu (inne niż koszty finansowe), w tym: (2 639)
(2 365)
Amortyzacja (19)
(8)
Strona | 32
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Zysk przed opodatkowaniem (1 956)
(2 394)
Aktywa trwałe 793
3 233
Finansowe inwestycje długoterminowe 785
1 218
Aktywa obrotowe 866
1 134
Razem aktywa 1 659
4 367
Kapitał własny 1 099
2 877
Zobowiązania długoterminowe 142
216
Zobowiązania krótkoterminowe 418
1 274
Razem pasywa 1 659
4 367
Pozostałe informacje dotyczące segmentu
Nakłady inwestycyjne, w tym: 279
1 809
- rzeczowe aktywa trwałe 56
-
- wartości niematerialne 223
1 809
Odpisy aktualizujące wartości aktywów niefinansowych (135)
(127)
Rozwiązane odpisy aktualizujące wartości aktywów niefinansowych 135
5.3 Wartości niematerialne
Stan na dzień
31.12.2022 31.12.2021
Wartość firmy - 9
Nabyte koncesje, patenty, licencje - 20
Gry
-
50
Niezakończone prace rozwojowe - 1 834
Zakończone prace rozwojowe - 98
Zaliczki na wartości niematerialne
Razem - 2 011
Na podstawie umowy z dnia 22 grudnia 2022 roku Raen S.A. dokonała sprzedaży aktywów związanych z
dotychczasową działalnością. Spółka dokonała zbycia wszystkich posiadanych gier tj.: Escape Room VR, Escape
Room VR: Stories, Escape Room VR: Inner Voices, DANGER! Escape Lab oraz gier w budowie: “Death Manager”,
“POW POW: Dye it Up!”. Decyzja o sprzedaży wartości niematerialnych została podjęta przez Zarząd Raen S.A. w
związku ze zmianą przedmiotu działalność Spółki na działalność w sektorze Energy Tech.
Nota 1a
Zmiany wartości niematerialnych w okresie od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
Wartość
firmy
Nabyte
koncesje,
patenty,
licencje
Inne wartości
niematerialne
Gry
Niezakończone
prace
rozwojowe
Zakończone
prace
rozwojowe Ogółem
Stan na
dzień 1 stycznia
2022 r.
Wartość brutto
9
32
75
1 834
208
2 158
Umorzenie
(12)
(8)
(20)
Odpisy z tytułu utraty
wartości - - - (17)
- (110) (127)
Wartość księgowa netto 9 20 - 50 1 834 98 2 011
Zmiany w 2022 r.
Zwiększenia
223
223
Zmniejszenia
Strona | 33
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Zmiany z tytułu
likwidacji/sprzedaży
(9)
(30)
(58)
(2 057)
(98)
(2 252)
Amortyzacja
(6)
(6)
Eliminacja umorzenia
wskutek
likwidacji/sprzedaży
16
8
24
Stan na 31 grudnia 2022 r.
-
Wartość brutto - 2
- - - 2
Umorzenie - (2)
- - - (2)
Odpisy aktualizujące z
tytułu utraty wartości (1)
(42)
(92) (135)
Odwrócenie odpisów
aktualizujących 1
42
92 135
Wartość księgowa netto - - -
- - -
Zmiany wartości niematerialnych w okresie od 1 stycznia 2021 roku do 31 grudnia 2021 roku
Wartość
firmy
Nabyte
koncesje,
patenty,
licencje
Inne wartości
niematerialne
Gry
Niezakończone
prace
rozwojowe
Zakończone
prace
rozwojowe Ogółem
Stan na dzień 1 stycznia
2021 r.
Wartość brutto 9
32
75
66
168
350
Umorzenie
(6)
(8)
(14)
Wartość księgowa netto 9
26
-
67
66
168
336
Zmiany w 2021 r.
Zwiększenia
2
1 768
40
1 810
Zmniejszenia
(2)
(2)
Amortyzacja
(8)
(8)
Eliminacja umorzenia
2
2
Stan na 31 grudnia 2021 r.
-
Wartość brutto 9
32
75
1 834
208
2 158
Umorzenie
(12)
(8)
-
(20)
Odpisy aktualizujące z
tytułu utraty wartości
(17)
(110)
(127)
Wartość księgowa netto 9
20
-
50
1 834
98
2 011
5.4 Rzeczowe aktywa trwałe
Nota 2
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała środków trwałych.
Nota 2a
Rzeczowe aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy leasingu.
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała aktywów trwałych użytkowanych na podstawie umowy leasingowej.
5.5 Długoterminowe inwestycje finansowe
Nota 3
Strona | 34
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Finansowe inwestycje długoterminowe
31.12.2022 31.12.2021
Stan na początek okresu
1
218
1
480
Zmiany w ciągu okresu (433) (262)
-
zwiększenia z tytułu aktualizacji do wartości godziwej odniesione na wynik
finansowy 633 352
- nabycie 634 50
- zbycie (1 700) (664)
Stan na koniec okresu 785 1218
Papiery notowane na giełdzie
-
Papiery nienotowane na giełdzie 785 1 218
Raion Games S.A. 785 1 218
Obligacja długoterminowa
Certyfikaty inwestycyjne, tym:
-
-
- nabyte w wyniku połączenia jednostek gospodarczych 1 239 1 239
- odpis aktualizujący (1 239) (1 239)
Finansowe inwestycje długoterminowe, razem 785 1 218
Długoterminowe akcje i udziały w jednostkach pozostałych na dzień 31 grudnia 2022 roku
Nazwa jednostki ze
wskazaniem formy prawnej
Charakter
powiązania
kapitałowego
Wartość bilansowa
Aktywa finansowe zaliczane do
kategorii zgodnie z MSSF 9
Papiery notowane na giełdzie -
Papiery nienotowane na
giełdzie
785
Raion Games S.A. pozostała 785
Wycenione w wartości godziwej
przez wynik finansowy
Nota 3a
Długoterminowe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
31.12.2022
31.12.2021
Stan na początek okresu 1 218
1 480
Zmiany w ciągu okresu: (433)
(262)
- zakup 634
50
- sprzedaż (1 700)
(664)
- zwiększenia z tytułu aktualizacji do wartości godziwej odniesione na
wynik finansowy 633
- zwiększenia z tytułu aktualizacji do wartości godziwej w wyniku sprzedaży
352
Stan na koniec okresu 785
1 218
Papiery notowane na giełdzie
-
Papiery nienotowane na giełdzie 785
1 218
Raion Games S.A.
785
1
218
Strona | 35
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Nota 3b
Długoterminowe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez kapitały
Na dzień bilansowy spółka nie posiadała aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez kapitały.
Nota 3c
Jednostki zależne i stowarzyszone
Na dzień bilansowy spółka nie posiadała udziałów i akcji w jednostkach zależnych i stowarzyszonych.
31.12.2022 31.12.2021
Akcje i
udziały w
jednostkach
zależnych
Akcje i udziały w
jednostkach
stowarzyszonych
Akcje i
udziały w
jednostkach
zależnych
Akcje i udziały w
jednostkach
stowarzyszonych
Stan na początek okresu
Wartość brutto
1 218
1 480
Odpisy aktualizujące
Wartość księgowa netto na początek okresu
1 218
1 480
Zmiany w ciągu roku:
- reklasyfikacja
(1 218)
- zakup
50
- sprzedaż
(664)
- zwiększenia z tytułu aktualizacji do wartości
godziwej w wyniku sprzedaży 372
Stan na koniec okresu -
-
-
1 238
Wartość brutto
1 238
Odpisy aktualizujące
(20)
Wartość księgowa netto na koniec okresu
-
-
-
1
218
5.6 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Nota 4
Długoterminowe należności z tytułu dostaw i usług
Na dzień bilansowy spółka nie posiadała długoterminowych należności z tytułu dostaw i usług
Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług
Stan na dzień
31.12.2022
31.12.2021
jednostki zależne
jednostki stowarzyszone
129
pozostałe jednostki powiązane
jednostki niepowiązane 137 4
Należności z tytułu dostaw i usług razem 137 133
Strona | 36
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Nota 5
Pozostałe należności
Stan na dzień
31.12.2022 31.12.2021
jednostki zależne
jednostki stowarzyszone
pozostałe jednostki powiązane
jednostki niepowiązane 501 47
Należności budżetowe 70 131
Pozostałe krótkoterminowe należności razem 571 178
5.7 Krótkoterminowe inwestycje finansowe
Nota 6
Stan na dzień
31.12.2022 31.12.2021
weksle inwestycyjne
93
816
certyfikaty inwestycyjne
udziały i akcje
udzielone pożyczki 42
Krótkoterminowe inwestycje finansowe nabyte w wyniku
połączenia jednostek gospodarczych, razem 135 816
Nabyte papiery wartościowe w formie weksla
W 2022 roku spółka Raen S.A. zawarła z Raion Games S.A. umowy w sprawie emisji, nabycia i wykupu papierów
wartościowych w formie weksla inwestycyjnego. Zgodnie z postanowieniami umów Raion Games S.A.
wyemitowała weksle własne serii C o numerach od 08 do 11 na łączną kwotę 73 tys. zł. Weksle zostały objęte przez
Raen S.A. po cenie nabycia równiej 70 tys. zł. Na dzień bilansowy Raion Games S.A. wykupił weksle inwestycyjne
od Raen S.A. o łącznej wartości 854 tys. zł.
W 2022 roku spółka Raen S.A. zawarła z Games 4Experience S.A. umowy w sprawie emisji, nabycia i wykupu
papierów wartościowych w formie weksla inwestycyjnego. Zgodnie z postanowieniami umów Games 4Experience
S.A. wyemitowała weksle własne serii A o numerach od 06,08,09 na łączną kwotę 99 tys. zł. Weksle zostały objęte
przez Raen S.A. po cenie nabycia równiej 95 tys. zł. Na dzień bilansowy Games 4Experience S.A. wykupił weksle
inwestycyjne od Raen S.A. o łącznej wartości 100 tys. zł.
Udzielone pożyczki
W 2022 roku w wyniku nabycia wierzytelności Raen S.A. była stroną umów pożyczek jako pożyczkodawca
udzielonych Raion Games S.A. Łączna kwota pożyczek wynosiła 117 tys. zł. Oprocentowanie pożyczek wynosiło
od 9 do 11%. Wszystkie pożyczki wraz z odsetkami zostały spłacane w lutym 2023 roku.
5.8 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Nota 7
Stan na dzień
31.12.2022 31.12.2021
Środki pieniężne w kasie
Środki pieniężne na rachunkach bankowych 18
Środki pieniężne zgromadzone na rachunku VAT
Inne aktywa finansowe o terminie płatności do 3 miesięcy od dnia
nabycia
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty 18 -
Strona | 37
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
5.9 Inne aktywa obrotowe
Nota 8
Stan na dzień
31.12.2022 31.12.2021
Czynne rozliczenia międzyokresowe, w tym:
- dyskonto weksla
- ubezpieczenia 5 6
- inne 1
Razem inne aktywa obrotowe 5 7
5.10 Informacje dotyczące elementów kapitału własnego
Podstawowym założeniem polityki Raen S.A. w zakresie zarządzania kapitałami jest utrzymanie optymalnej
struktury kapitału w długim okresie, systematyczny wzrost funduszy (kapitałów) własnych adekwatnych do skali i
rodzaju prowadzonej działalności poprzez maksymalizację wyniku finansowego oraz jego przeznaczanie na
zwiększenie kapitałów własnych Spółki. Istotne jest także utrzymanie silnej bazy kapitałowej, będącej podstawą
budowania zaufania ze strony przyszłych inwestorów oraz rynku i zapewniającej przyszły rozwój Spółki.
Nota 9 Kapitały własne
Kapitał podstawowy
W dniu 8 czerwca 2022 roku, w związku z zapisaniem na rachunku papierów wartościowych ogółem 1.000.000
akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osoby uprawnione w ramach
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w rozumieniu art. 451
§2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: „k.s.h.”) oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie kapitału
zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 100.000,00 zł. Kapitał zakładowy
Spółki został podwyższony z kwoty 2.854.300,00 zł do kwoty 2.954.300,00 zł i na dzień 31 grudnia 2022 roku dzielił
się na 29.543.000 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych przez Raen S.A. akcji wynosi 29.543.000.
Emitent nie posiada akcji zwykłych wyemitowanych i nie w pełni opłaconych, nie posiada także akcji własnych.
Na dzień bilansowy kapitał zakładowy Raen S.A. prezentował się następująco:
KAPITAŁ ZAKŁADOWY (STRUKTURA)
Seria /
emisja
Rodzaj
akcji
Rodzaj
uprzywilejowania
akcji
Rodzaj
ograniczenia
praw do akcji
Liczba akcji
wartość serii /
emisji wg
wartości
nominalnej
Sposób
pokrycia
kapitału
Data
rejestracji
Prawo do
dywidendy od
daty:
A
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma 20 000 000
2 000 000
Wszystkie akcje
serii A zostały
objęte w wyniku
połączenia
spółek przez
wspólników
łączących się
spółek*
2007-07-19
2007-07-19
B
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma 1 853 000
185 300
gotówka 2007-10-11
2007-10-11
C
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma 500 000
50 000
gotówka 2009-09-11
2009-09-11
D
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma 5 470 599
547 059,9
gotówka
2021-11-05 -
2021-11-08
2022-06-08
2021-01-01
2022-01-01
D imienne
brak
uprzywilejowania
nie ma 1 719 401
171 941,1
gotówka
2021-11-05 -
2021-11-08
2021-01-01
Liczba akcji, razem: 29 543 000
Kapitał zakładowy, razem: 2 954 300
Wartość nominalna jednej akcji:
0,10 zł
Strona | 38
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
W dniu 30 marca 2023 roku dokonano rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego dokonanego na podstawie
uchwały Zarządu Spółki z dnia 8 marca 2023 roku w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach
kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz
ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki. Kapitał zakładowy Spółki został
podwyższony z kwoty 2.954.300,00 zł do kwoty 3.176.522,20 zł.
W dniu 6 kwietnia 2023 roku, w związku z zapisaniem na rachunku papierów wartościowych ogółem 310.000 akcji
zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osoby uprawnione w ramach
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w rozumieniu art. 451
§2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: „k.s.h.”) oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie kapitału
zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 31.000,00 zł. Kapitał zakładowy
Spółki został podwyższony z kwoty 3.176.522,20 zł do kwoty 3.207.522,20 zł i dzieli się na 32.075.222 akcji o
wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Warunkowy kapitał zakładowy
W dniu 9 kwietnia 2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Raen S.A. podjęło uchwałę w sprawie
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę nie wyższą niż 15.000.000,00 zł. W dniu 18 czerwca
2020 roku Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki podjęło uchwałę w sprawie zmiany wartości nominalnej
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, poprzez zastąpienie najwyższej kwoty 15.000.000 zł
nową najwyższą kwotą 1.500.000 zł. Zmiana warunkowego podwyższenia kapitału została zarejestrowana w dniu
2 lipca 2020 roku. W związku z powyższym kapitał zakładowy został warunkowo podwyższony, na podstawie
uchwały nr 7 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 9 kwietnia 2018 roku, zmienionej uchwałą nr
30 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 czerwca 2020 roku, o kwotę nie większą niż 1.500.000,00
zł (jeden milion pięćset tysięcy złotych) w drodze emisji nie więcej niż 15.000.000 (piętnaście milionów) akcji na
okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, z wyłączeniem prawa poboru
dotychczasowych akcjonariuszy. Akcje serii D zostaną objęte w zamian za wkład pieniężny. Uprawnionymi do
objęcia akcji serii D są posiadacze warrantów subskrypcyjnych serii A.
W 2021 roku 12 osób i podmiotów uprawnionych złożyło Spółce oświadczenia o objęciu łącznie 6 190 000 akcji
zwykłych na okaziciela serii D (w zamian za 6 190 000 warrantów subskrypcyjnych serii A) oraz dokonało wpłaty
ceny emisyjnej akcji serii D (w tym członkowie Zarządu tj. Pani Małgorzata Grużewska oraz członkowie Rady
Nadzorczej tj. Pan Roman Rafał Rachalewski, Pan Piotr Bolmiński, Pani Magda Narczewska).
W dniu 5 listopada 2021 roku w związku z zapisaniem na rachunkach papierów wartościowych ogółem 6.175.000
akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osoby i podmioty
uprawnione w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji
w rozumieniu art. 451 §2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: „k.s.h.”) oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h.
podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 617.500,00
zł, z kwoty 2.235.300,00 zł do kwoty 2.852.800,00 zł.
W dniu 8 listopada 2021 roku w związku z zapisaniem na rachunku papierów wartościowych ogółem 15.000 akcji
zwykłych na okaziciela serii D Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osobę uprawnioną w
ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w rozumieniu
art. 451 §2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: „k.s.h.”) oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie kapitału
zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 1.500,00 zł, z kwoty 2.852.800,00 zł
do kwoty 2.854.300,00 zł.
W dniu 11 kwietnia 2022 roku 2 osoby uprawione złożyły Spółce oświadczenia o objęciu łącznie 1.000.000 akcji
zwykłych na okaziciela serii D (w zamian za 1.000.000 warrantów subskrypcyjnych serii A) oraz dokonały wpłaty
ceny emisyjnej akcji serii D.
W dniu 8 czerwca 2022 roku, w związku z zapisaniem na rachunku papierów wartościowych ogółem 1.000.000
akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osoby uprawnione
w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w
rozumieniu art. 451 §2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: „k.s.h.”) oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie
kapitału zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 100.000,00 zł. Kapitał
zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 2.854.300,00 zł do kwoty 2.954.300,00 zł.
W dniu 10 listopada 2022 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła Uchwałę nr 02/11/2022 w sprawie określenia
szczegółowej listy podmiotów uprawnionych do objęcia warrantów subskrypcyjnych serii A oraz liczby warrantów
Strona | 39
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
subskrypcyjnych serii A, które mogą objąć uprawnione podmioty. Zgodnie z treścią uchwały Rada Nadzorcza
przyznała łącznie 250.000 (słownie: dwieście pięćdziesiąt tysięcy) warrantów subskrypcyjnych serii A.
W związku z powyższym, w dniu 10 listopada 2022 roku Spółka złożyła uprawnionemu podmiotowi ofertę
nieodpłatnego objęcia warrantów subskrypcyjnych serii A w łącznej ilości 250.000 (słownie: dwieście pięćdziesiąt
tysięcy). Oferta została przyjęta w dniu 10 listopada 2022 roku i w wyniku jej przyjęcia doszło do objęcia łącznie
250.000 (słownie: dwieście pięćdziesiąt tysięcy) warrantów subskrypcyjnych serii A.
W dniu 22 marca 2023 roku osoba oraz podmiot uprawniony złożyli Spółce oświadczenia o objęciu łącznie 310 000
akcji zwykłych na okaziciela serii D (w zamian za 310 000 warrantów subskrypcyjnych serii A) oraz dokonały wpłaty
ceny emisyjnej akcji serii D.
Na podstawie Uchwały nr 7 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 9 kwietnia 2018 roku, zmienionej
Uchwałą nr 30 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 czerwca 2020 roku, Spółka przyznała
wszystkie Warranty, tj. łącznie przyznała 15 000 000 Warrantów. Zrealizowanych zostało 7 500 000 Warrantów,
natomiast 7.500.000 Warrantów zostało umorzonych.
W związku z zapisaniem w dniu 6 kwietnia 2023 roku na rachunkach papierów wartościowych ogółem 310.000
akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osobę i podmiot
uprawniony w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji
w rozumieniu art. 451 §2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: „k.s.h.”) oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h.
podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. łącznie o kwotę
31.000,00 zł, z kwoty 3 176 522,20 zł do kwoty 3.207.522,20 zł. Zarząd Spółki dokonał zgłoszenia do sądu
rejestrowego wykazu objętych i przyznanych akcji serii D w celu uaktualnienia wpisu kapitału zakładowego Spółki.
W dniu 21 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Raen S.A. podjęło uchwałę w sprawie
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę nie wyższą niż 1.500.000,00 zł (jeden milion pięćset
tysięcy złotych). W związku z powyższym kapitał zakładowy został warunkowo podwyższony, na podstawie
uchwały nr 8 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 21 grudnia 2022 roku o kwotę nie większą niż
1.500.000,00 zł (jeden milion pięćset tysięcy złotych) w drodze emisji nie więcej niż 15.000.000 (piętnaście
milionów) akcji na okaziciela serii E o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, z wyłączeniem prawa
poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Akcje serii E zostaną objęte w zamian za wkład pieniężny. Uprawnionymi
do objęcia akcji serii E są posiadacze warrantów subskrypcyjnych serii B.
Kapitał docelowy
W dniu 21 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Raen S.A. podjęło uchwałę w sprawie
upoważnienia Zarządu Spółki do podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego oraz zmiany
Statutu Spółki wraz z możliwością wyłączenia przez Zarząd prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki
za zgodą Rady Nadzorczej. Walne Zgromadzenie Spółki postanawia upoważnić Zarząd Spółki do dokonania
jednego albo większej liczby podwyższeń kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego, łącznie o kwotę
nie większą niż 740.000,00 zł (siedemset czterdzieści tysięcy złotych). Upoważnienie, o którym mowa w zdaniu
poprzednim, jest udzielone do dnia 21 grudnia 2025 roku. W ramach upoważnienia, o którym mowa w zdaniu
pierwszym, Zarząd jest upoważniony do emitowania warrantów subskrypcyjnych z terminem wykonania prawa
zapisu upływającym nie później niż w dniu 21 grudnia 2025 roku.
W dniu 8 marca 2023 roku zarząd Spółki działając na podstawie art. 446 § 1 i 3 Kodeksu spółek handlowych oraz
na podstawie § 9 statutu Spółki podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach
kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz
ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki. Zgodnie z treścią ww. uchwały Zarząd
podwyższył kapitał zakładowy Spółki z kwoty 2.954.300,00 zł (słownie: dwa miliony dziewięćset pięćdziesiąt cztery
tysiące trzysta złotych) do kwoty 3.176.522,20 zł (słownie: trzy miliony sto siedemdziesiąt sześć tysięcy pięćset
dwadzieścia dwa złote i dwadzieścia groszy), tj. o kwotę 222.222,20 zł (słownie: dwieście dwadzieścia dwa tysiące
dwieście dwadzieścia dwa złote i dwadzieścia groszy) w drodze emisji 2.222.222 (słownie: dwa miliony dwieście
dwadzieścia dwa tysiące dwieście dwadzieścia dwa) nowych akcji na okaziciela serii F, o wartości nominalnej 0,10
zł (słownie: dziesięć groszy) każda. W dniu 9 marca 2023 roku subskrypcja akcji zwykłych na okaziciela serii F
(dalej: „Akcje”) została zakończona. W ramach subskrypcji zawarto umowy subskrypcji Akcji obejmujące łącznie
2.222.222 (dwa miliony dwieście dwadzieścia dwa tysiące dwieście dwadzieścia dwie) Akcji. W dniu 30 marca
2023 roku dokonano rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego z kwoty 2.954.300,00 zł do kwoty
3.176.522,20 zł.
Wysokość kapitału docelowego Spółki pozostałego do objęcia na dzień przekazania niniejszego sprawozdania
wynosi 517 777,80 zł.
Strona | 40
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej (agio)
Kapitał powstał w 2008 roku jako nadwyżka osiągnięta przy emisji akcji serii B powyżej ich wartości nominalnej i
wynosi na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz 31 grudnia 2021 roku 481 tys. zł.
Niepodzielony wynik finansowy
Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka posiadała niepokrytą zyskami stratę w wysokości 2.670 tys. zł.
Pozostałe kapitały
Stan na dzień
31.12.2022
31.12.2021
Kapitał zapasowy tworzony ustawowo (8%)
Kapitał zapasowy z zysków lat ubiegłych 2 212 2 212
Kapitał z aktualizacji wyceny aktywów finansowych
Wpłaty na kapitał podstawowy
Razem pozostałe kapitały 2 212 2 212
5.11 Zobowiązania finansowe
Nota 10
Długoterminowe zobowiązania finansowe
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała długoterminowych zobowiązań finansowych.
Nota 10a
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe
W 2022 roku Raen S.A. nie zawierała umów dotyczących kredytów i pożyczek. Nie zostały również wypowiedziane
Spółce umowy dotyczące kredytów i pożyczek.
5.12 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Nota 11
Długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała długoterminowych zobowiązań z tytułu dostaw i usług.
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Stan na dzień
31.12.2022 31.12.2021
jednostki zależne
jednostki stowarzyszone
pozostałe jednostki powiązane
jednostki niepowiązane
297
1
088
Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług 297 1 088
5.13 Pozostałe zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe
Strona | 41
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Nota 12
Stan na dzień
31.12.2022 31.12.2021
Zobowiązania z tyt. wynagrodzeń 10 26
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych 75 92
Zobowiązania z tytułu innych podatków 1 7
Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 15
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
Razem pozostałe zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe 86 140
5.14 Rozliczenia międzyokresowe
Nota 13
Stan na dzień
31.12.2022 31.12.2021
Rezerwa na koszty 29 21
Dyskonto weksla 6 16
Rezerwa na przychody przyszłych okresów
Razem bierne rozliczenia międzyokresowe 35 37
5.15 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała zobowiązania z tytułu podatku dochodowego.
5.16 Leasing
Na dzień bilansowy Spółka nie posiada umów leasingowych.
5.17 Instrumenty finansowe dodatkowe ujawnienia
Kategorie i klasy instrumentów finansowych
Aktywa finansowe Stan na dzień 31.12.2022
Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych Nota
Aktywa
finansowe
wyceniane do
wartości
godziwej przez
wynik finansowy
Aktywa
finansowe
wyceniane do
wartości
godziwej przez
inne całkowite
dochody
Aktywa
finansowe
wyceniane w
skorygowanej
cenie nabycia Ogółem
Udziały i akcje 3a,3b
785 785
Należności z tytułu dostaw i usług 4 137 137
Należności budżetowe 5 70 70
Pozostałe należności
5
501
501
Weksle inwestycyjne 6 93 93
Certyfikaty inwestycyjne 6
Udzielone pożyczki krótkoterminowe
6 42 42
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7 18 18
785 861 1 646
Strona | 42
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Aktywa finansowe Stan na dzień 31.12.2021
Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych Nota
Aktywa
finansowe
wyceniane do
wartości
godziwej przez
wynik finansowy
Aktywa
finansowe
wyceniane do
wartości
godziwej przez
inne całkowite
dochody
Aktywa
finansowe
wyceniane w
skorygowanej
cenie nabycia Ogółem
Udziały i akcje
3a,3b
1218
1
218
Należności z tytułu dostaw i usług 4 133 133
Należności budżetowe 5 131 131
Pozostałe należności 5 47 47
Weksle inwestycyjne 6 816 816
Certyfikaty inwestycyjne 6
Udzielone pożyczki krótkoterminowe
6
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7
1218 1 127 2 345
Zobowiązania finansowe Stan na dzień 31.12.2022
Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych Nota
Zobowiązania
finansowe
wyceniane do
wartości
godziwej przez
wynik finansowy
Pozostałe
zobowiązania
finansowe wyceniane
według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
wyłączone z
zakresu
MSSF 9 Ogółem
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
11 297 297
Pozostałe zobowiązania 12 86 86
383 383
Zobowiązania finansowe Stan na dzień 31.12.2021
Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych Nota
Zobowiązania
finansowe
wyceniane do
wartości
godziwej przez
wynik finansowy
Pozostałe
zobowiązania
finansowe wyceniane
według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
wyłączone z
zakresu
MSSF 9 Ogółem
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
11 1 088 1 088
Pozostałe zobowiązania
12
1
40
1
40
1 228 1 228
W tabelach poniżej przedstawiono podsumowanie wartości bilansowych i godziwych dla poszczególnych grup
instrumentów finansowych na dzień 31 grudnia 2022 roku i 31 grudnia 2021 roku.
Strona | 43
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Stan na dzień 31.12.2022
Kategorie instrumentów finansowych
Cena
nabycia
Wartość godziwa
prezentowana w
bilansie
Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy
3
137
785
Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia 861 861
Razem aktywa finansowe
3
998
1
646
Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego
kosztu
383
383
Razem zobowiązania finansowe 383 383
Stan na dzień 31.12.2021
Kategorie instrumentów finansowych
Cena
nabycia
Wartość godziwa
prezentowana w
bilansie
Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy 4 201 1 218
Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia 1 127 1 127
Razem aktywa finansowe 5 328 2 345
Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego
kosztu 1 228 1 228
Razem zobowiązania finansowe 1 228 1 228
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Kategorie wyceny do wartości godziwej aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w sprawozdaniu z
sytuacji finansowej do wartości godziwej
W oparciu o stosowane metody ustalania wartości godziwej, poszczególne składniki aktywów i zobowiązań
finansowych Raen S.A. klasyfikuje do następujących kategorii:
1. Poziom 1: Aktywa i zobowiązania finansowe, których wartość godziwa wyceniana jest bezpośrednio o
ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań. Na
dzień bilansowy do tej kategorii Spółka nie zakwalifikowała żadnych aktywów i zobowiązań.
2. Poziom 2: Aktywa i zobowiązana finansowe, których wartość godziwa wyceniana jest za pomocą modeli
wyceny, w przypadku, których wszystkie znaczące dane wejściowe są obserwowalne na rynku w sposób
bezpośredni (jako ceny) lub pośrednio (bazujące na cenach). Na dzień bilansowy do tej kategorii Spółka
nie zakwalifikowała żadnych aktywów i zobowiązań.
3. Poziom 3: Aktywa i zobowiązania finansowe, których wartość godziwa wyceniana za pomocą modeli
wyceny, w przypadku, których dane wejściowe nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych
rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne). Do tej kategorii Spółka klasyfikuje:
udziały i akcje nie notowane na GPW,
dłużne kapitałowe papiery wartościowe nie będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym:
obligacje emitowane przez przedsiębiorstwa,
pożyczki nie będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym.
Na dzień bilansowy nie miały miejsca istotne transfery pomiędzy Poziomem 1 i 2 a także przesunięcia z oraz do
Poziomu 3 w hierarchii wartości godziwej.
Szczegółowy opis metody ustalania wartości godziwej prezentowany jest w rozdziale 5.2.2 „Ujmowanie i wycena
aktywów i pasywów oraz ustalanie wyniku finansowego – „Ujmowanie i wycena aktywów i zobowiązań
finansowych” oraz w rozdziale 5.2.1 „Podstawy sporządzania sprawozdania finansowego” - „Wartość godziwa
instrumentów finansowych”.
W tabelach poniżej przedstawiono podział aktywów i zobowiązań finansowych prezentowanych w sprawozdaniu
finansowym w wartości godziwej w podziale na 3 kategorie:
Strona | 44
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Stan na dzień 31.12.2022
Nota
Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3 Razem
Aktywa i zobowiązania wyceniane w
wartości godziwej
Ceny
kwotowane
na aktywnych
rynkach
Techniki wyceny
oparte na
obserwowalnych
danych rynkowych
Pozostałe
techniki
wyceny
Aktywa finansowe wyceniane do
wartości godziwej przez wynik
finansowy 785 785
Nienotowane papiery wartościowe 3a 785 785
Notowane papiery wartościowe
Aktywa finansowe wyceniane do
wartości godziwej przez inne całkowite
dochody
Aktywa finansowe wyceniane w
skorygowanej cenie nabycia 861 861
Obligacje
6
Certyfikaty inwestycyjne 6
Weksle inwestycyjne 6 93 93
Pozostałe pożyczki i należności w tym: 6 768 768
należność z tytułu podatku VAT 70 70
Aktywa finansowe wyceniane do
wartości godziwej razem 1 646 1 646
Zobowiązania finansowe wyceniane do
wartości godziwej przez wynik
finansowy
Pozostałe zobowiązania finansowe
wyceniane według zamortyzowanego
kosztu 383 383
Zobowiązania finansowe wyceniane do
wartości godziwej razem 383 383
Stan na dzień 31.12.2021
Nota
Poziom 1 Poziom 2 Poziom 3 Razem
Aktywa i zobowiązania wyceniane w
wartości godziwej
Ceny
kwotowane
na aktywnych
rynkach
Techniki wyceny
oparte na
obserwowalnych
danych rynkowych
Pozostałe
techniki
wyceny
Aktywa finansowe wyceniane do
wartości godziwej przez wynik
finansowy 1 218 1 218
Nienotowane papiery wartościowe 3a 1 218 1 218
Notowane papiery wartościowe
Aktywa finansowe wyceniane do
wartości godziwej przez inne całkowite
dochody
Aktywa finansowe wyceniane w
skorygowanej cenie nabycia 1 127 1 127
Obligacje
6
Certyfikaty inwestycyjne 6
Weksle inwestycyjne 6 816 816
Pozostałe pożyczki i należności w tym: 6 311 311
należność z tytułu podatku VAT 131 131
Aktywa
finansowe wyceniane do
wartości godziwej razem 2 345 2 345
Strona | 45
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Zobowiązania finansowe wyceniane do
wartości godziwej przez wynik
finansowy
Pozostałe zobowiązania finansowe
wyceniane według zamortyzowanego
kosztu 1 228 1 228
Zobowiązania finansowe wyceniane do
wartości godziwej razem 1 228 1 228
Zyski/(Straty) dotyczące instrumentów finansowych rozpoznane w przychodach i kosztach finansowych w
podziale na klasy instrumentów finansowych
Aktywa finansowe Stan na dzień 31.12.2022
Wyszczególnienie
Notowane /
nienotowane
instrumenty
kapitałowe
Certyfikaty
inwestycyjne
Weksle
inwestycyjne
Pożyczki
Należności
z tytułu
dostaw i
usług oraz
pozostałe
należności
Środki
pieniężne i
ich
ekwiwalenty
Razem
Saldo otwarcia 1 218
816
311
2 345
Zyski/(Straty) ujęte w: (1 067)
60
(1007)
- wyniku finansowym (1 067)
60
(1007)
- innych całkowitych dochodach
Zwiększenie 634
171
128
397
18
1 348
Zmniejszenie
(954)
(86)
(1040)
Saldo zamknięcia 785
93
42
708
18
1 646
Aktywa finansowe Stan na dzień 31.12.2021
Wyszczególnienie
Notowane /
nienotowane
instrumenty
kapitałowe
Certyfikaty
inwestycyjne
Weksle
inwestycyjne
Pożyczki
Należności
z tytułu
dostaw i
usług oraz
pozostałe
należności
Środki
pieniężne i
ich
ekwiwalenty
Razem
Saldo otwarcia 2 628
2 501
92
6
260
53
5 540
Zyski/(Straty) ujęte w: (1 460)
(1 206)
(1 296)
(3962)
- wyniku finansowym (1 460)
(1 206)
(1 296)
(3962)
- innych całkowitych dochodach
Zwiększenie 50
724
1 347
2 121
Zmniejszenie
(1 295)
(6)
(53)
(1354)
Saldo zamknięcia 1 218
816
311
2 345
Zobowiązania finansowe Stan na dzień 31.12.2022
Wyszczególnienie
Zobowiązania z
tytułu dostaw i
usług oraz
pozostałe
zobowiązania
Zobowiązania
wekslowe Pożyczki
Obligacje
Razem
Saldo otwarcia 1 228
1 228
Zyski/(Straty) ujęte w:
- wyniku finansowym
- innych całkowitych dochodach
Zwiększenie
Zmniejszenie
(845)
(845)
Uregulowanie
Saldo zamknięcia
383
383
Strona | 46
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Zobowiązania finansowe Stan na dzień 31.12.2021
Wyszczególnienie
Zobowiązania z
tytułu dostaw i
usług oraz
pozostałe
zobowiązania
Zobowiązania
wekslowe Pożyczki
Obligacje
Razem
Saldo otwarcia
418
555
15
988
Zyski/(Straty) ujęte w:
-
wyniku finansowym
- innych całkowitych dochodach
Zwiększenie 810
810
Zmniejszenie
Uregulowanie (555) (15)
(570)
Saldo zamknięcia 1 228
1 228
Zyski/(Straty) dotyczące instrumentów finansowych rozpoznane w przychodach i kosztach finansowych w
podziale na kategorie instrumentów finansowych
Stan na dzień 31.12.2022
Aktywa finansowe Kategorie instrumentów finansowych
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Aktywa
finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez inne
całkowite
dochody
Aktywa finansowe
wyceniane w
skorygowanej
cenie nabycia Ogółem
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek
Zyski /(Straty) z tytułu różnic
kursowych
Zyski/(Straty) z tytułu wyceny i
realizacji do wartości godziwej (1 007)
(1 007)
- wyniku finansowym (1 007)
(1 007)
- innych całkowitych dochodach
Ogółem (zysk/strata netto) (1 007) -
-
(1 007)
Stan na dzień 31.12.2021
Aktywa finansowe Kategorie instrumentów finansowych
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Aktywa
finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez inne
całkowite
dochody
Aktywa finansowe
wyceniane w
skorygowanej
cenie nabycia Ogółem
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek
Zyski /(Straty) z tytułu różnic
kursowych
Zyski/(Straty) z tytułu wyceny i
realizacji do wartości godziwej (3 962)
(3 962)
- wyniku finansowym (3 962)
(3 962)
- innych całkowitych dochodach
Ogółem (zysk/strata netto) (3 962) -
-
(3 962)
Strona | 47
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Stan na dzień 31.12.2022
Zobowiązania finansowe
Kategorie instrumentów finansowych
Zobowiązania
finansowe
wyceniane do
wartości
godziwej przez
wynik
finansowy
Pozostałe
zobowiązania
finansowe
wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
wyłączone z
zakresu
MSSF 9 Ogółem
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek
Zyski/(Straty) z tytułu różnic kursowych
Zyski/(Straty) z tytułu wyceny i realizacji do
wartości godziwej
Ogółem (zysk/strata netto)
- -
Stan na dzień 31.12.2021
Zobowiązania finansowe
Kategorie instrumentów finansowych
Zobowiązania
finansowe
wyceniane do
wartości
godziwej przez
wynik
finansowy
Pozostałe
zobowiązania
finansowe
wyceniane według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
wyłączone z
zakresu
MSSF 9 Ogółem
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek 47
47
Zyski/(Straty) z tytułu różnic kursowych
Zyski /(Straty) z tytułu wyceny i realizacji do
wartości godziwej
Ogółem (zysk/strata netto)
- 47 -
47
5.18 Zarządzanie ryzykiem finansowym
Zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Raen S.A. jest narażona na ryzyka związane przede wszystkim z instrumentami finansowymi głównie nabywanymi
i posiadanymi w ramach działalności finansowej. Mniejszy stopień ryzyka wiąże się z instrumentami emitowanymi
(zwłaszcza obligacjami odsetkowymi i zamiennymi). Ryzyko to można określić jako ryzyko rynkowe (obejmujące
ryzyko walutowe i ryzyko stopy procentowej), ryzyko płynności oraz ryzyko kredytowe.
Spółka zarządza ryzykiem finansowym w celu ograniczenia niekorzystnego wpływu zmian kursów walutowych i
stóp procentowych, jak również podejmuje działania zmierzające do stabilizacji przepływów pieniężnych oraz
zapewnienia odpowiedniego poziomu płynności finansowej. Za zarządzanie ryzykiem finansowym zgodnie z
przyjętą strategią zarządzania ryzykiem jest odpowiedzialny Zarząd Emitenta.
Polityka zarządzania ryzykiem finansowym określa zakres oraz zasady odpowiedzialności w obszarze zarządzania
ryzykiem finansowym, a w szczególności precyzuje:
miary ryzyka używane do identyfikacji oraz oceny ekspozycji na ryzyka finansowe,
wybór odpowiednich instrumentów zabezpieczających przed zidentyfikowanymi rodzajami ryzyka,
metodologię wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych,
limity transakcyjne oraz kredytowe dla podmiotów, z którymi Spółka dokonuje transakcji gospodarczych.
Z uwagi na specyfikę działalności Raen S.A. nie sporządza analizy wrażliwości dla każdego rodzaju ryzyka
rynkowego, na które jest narażona, z uwagi na brak podstaw do wiarygodnego i miarodajnego jej sporządzenia.
Rachunkowość zabezpieczeń
Strona | 48
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Ponieważ Raen S.A. dokonuje rozliczeń głównie w PLN nie zachodzi konieczność zawierania transakcji
terminowych w celu zabezpieczania się przed ryzykiem walutowym oraz ryzykiem stopy procentowej.
Ryzyko rynkowe – ryzyko walutowe
Zmiana działalności Spółki może wiązać się z ekspozycją na ryzyko wahań kursów walut. Różnice kursowe
ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w przychodach finansowych jako nadwyżka dodatnich
różnic kursowych nad ujemnymi, lub kosztach finansowych jako nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad
dodatnimi. W 2022 roku duża część zakupów Spółki realizowana była w PLN, co spowodowało, iż Spółka nie była
narażona na ryzyko kursowe.
Spółka prowadzi bieżący monitoring rynku walutowego. Nie zawiera transakcji typu forward lub opcje walutowe.
Ryzyko rynkowe – ryzyko stopy procentowej
Aktywa o stałym oprocentowaniu narażone są na ryzyko zmiany wartości godziwej w wyniku zmian stóp
procentowych. Natomiast aktywa ze zmienną stopą procentową narażone są na ryzyko zmiany przepływów
pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych.
Ryzyko stóp procentowych związane z istniejącym zadłużeniem zostało uznane jako relatywnie niskie z punktu
widzenia wpływu na wyniki Spółki. W obecnej chwili zarządzanie tym ryzykiem obejmuje zarówno bieżące
monitorowanie sytuacji rynkowej jak i zadłużenia. Maksymalna ekspozycja na to ryzyko na moment bilansowy
wyniosła odpowiednio:
Zaangażowanie na 31 grudnia 2022 roku
Aktywa/zobowiązania o oprocentowaniu stałym Wartość netto
Naliczone
odsetki/dyskonto
-
Razem aktywa o oprocentowaniu stałym - -
Pożyczkobiorca A -weksle 86 7
Pożyczkobiorca A -pożyczki 37 4
Razem aktywa o oprocentowaniu stałym 123 11
Aktywa o oprocentowaniu stałym stanowią 12% kapitałów własnych spółki na
dzień 31 grudnia 2022 roku.
Spółka nie posiadała na dzień bilansowy aktywów i zobowiązań o zmiennym oprocentowaniu.
Spółka nie stosowała na moment bilansowy instrumentów finansowych ani innych metod służących
zabezpieczeniu się przed ryzykiem zmiany stopy procentowej, ze względu na nieistotny wpływ przychodów
odsetkowych na wynik finansowy Spółki.
Ryzyko płynności
Raen S.A. narażona jest na ryzyko utraty płynności finansowej rozumianej jako zdolność regulowania swoich
zobowiązań w wyznaczonym terminie. Spółka musi mieć stały dostęp do rynków finansowych, dlatego też jest
narażona na ryzyko braku możliwości pozyskania nowego finansowania, jak również refinansowania swojego
zadłużenia. Ryzyko to jest uzależnione przede wszystkim od warunków rynkowych i oceny zdolności kredytowej
Spółki. Spółka zarządza swoją płynnością poprzez bieżące monitorowanie poziomu wymagalnych zobowiązań,
prognozowanie przepływów pieniężnych oraz odpowiednie zarządzanie środkami pieniężnymi. Spółka inwestuje
wolne środki pieniężne w bezpieczne, krótkoterminowe instrumenty finansowe (lokaty bankowe i obligacje), które
mogą być w każdej chwili wykorzystane do obsługi zobowiązań.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako brak możliwości wywiązania się z zobowiązań przez wierzycieli Spółki.
Ryzyko kredytowe związane jest z trzema głównymi obszarami:
wiarygodność kredytowa klientów handlowych,
wiarygodność kredytowa instytucji finansowych tj. banków,
wiarygodność kredytowa podmiotów, którym Spółka udziela pożyczek.
Spółka na bieżąco monitoruje stany należności od kontrahentów, przez co narażenie na ryzyko nieściągalności
należności jest nieznaczne.
Strona | 49
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
W zakresie wolnych środków pieniężnych Spółka korzysta z krótkoterminowych lokat bankowych jedynie w
wiarygodnych instytucjach finansowych.
Stan na dzień
31.12.2022 31.12.2021
Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia 861 1 127
w tym należność z tytułu podatku VAT 70 131
Razem 861 1 127
Analiza wiekowa aktywów finansowych, które są przeterminowane na koniec okresu sprawozdawczego, lecz w
przypadku których nie nastąpiła utrata wartości:
Stan na dzień
31.12.2022 31.12.2021
Należności handlowe Wartość brutto
Utrata
wartości
Wartość
brutto
Utrata
wartości
Bez przeterminowania 137 133
Przeterminowane 0-30 dni
Przeterminowane 31-120 dni
Przeterminowane 121
-
365 dni
Przeterminowane powyżej 1 roku 7 7 30 30
Razem
144
7
163
30
Na dzień bilansowy Spółka posiadała odpisy aktualizujące na przeterminowane należności o okresie spłaty do 12
miesięcy w łącznej wysokości 7 tys. zł.
Zarządzanie zobowiązaniami do utrzymania określonych wskaźników finansowych
Na dzień bilansowy Spółka nie zawierała umów kredytowych oraz nie posiadała innych zobowiązań, które
obligowałyby do utrzymania określonych wskaźników finansowych.
Termin zapadalności zobowiązań
Stan na dzień 31.12.2022
Wartość
bilansowa Do 1 roku 1-2 lata 2-5 lat Powyżej 5 lat
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tyt. pod. dochodowego
Zobowiązania handlowe
297
297
Pozostałe zobowiązania 86 86
383
383
Stan na dzień 31.12.2021
Wartość
bilansowa Do 1 roku 1-2 lata 2-5 lat Powyżej 5 lat
Zobowiązania finansowe
Zobowiązania z tyt. pod. dochodowego
9 9
Zobowiązania handlowe 1 088 1 088
Pozostałe zobowiązania 131 131
1 228 1 228
Strona | 50
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Ryzyko zmiany ceny aktywów finansowych
Ryzyko zmiany ceny aktywów finansowych, na które wprost przekłada się wartość aktywów netto można
rozpatrywać w obszarze ryzyka związanego ze spadkiem wartości instrumentów finansowych (udziałów, akcji,
innych papierów wartościowych). Spółka dokonuje wyceny do wartości godziwej posiadanych aktywów
finansowych. Metody wycen w części są oparte bezpośrednio na kursach rynkowych spółek giełdowych lub na
danych porównawczych spółek notowanych na giełdach w Polsce i za granicą. Istnieje, więc ryzyko pogorszenia
wyników Spółki., odzwierciedlających zmiany wyżej wspomnianych wycen, w momencie dekoniunktury na giełdach.
Zarządzanie kapitałem
Celem Zarządu Emitenta w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest ochrona kapitału Spółki niezbędnego do
kontynuowania działalności, tak aby możliwe było zapewnienie akcjonariuszom zwrotu z inwestycji. Zgodnie ze
Statutem Spółki oraz Kodeksem Spółek Handlowych decyzja o wypłacie dywidendy oraz wykupie akcji własnych w
celu umorzenia podlega zatwierdzeniu przez Walne Zgromadzenie. Spółka nie wypłaciła dotychczas dywidendy. W
okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie było zmian zasad zarządzania kapitałem. Na Spółce nie
spoczywały do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania jakiekolwiek zewnętrzne wymogi kapitałowe.
5.19 Przychody ze sprzedaży
Nota 14
Za okres
od 01.01.2022 do
31.12.2022
od 01.01.2021 do
31.12.2021
Usługi:
Dostępy do gier 16 38
Licencja 300
Usługi programistyczne 332
Razem przychody ze sprzedaży 16 670
Przychody od zewnętrznych klientów w podziale na regiony geograficzne (PLN)
Za okres
od 01.01.2022 do
31.12.2022
od 01.01.2021 do
31.12.2021
Polska 632
Unia Europejska 4 16
poza
Unię Europejską
12
22
16 670
5.20 Koszty według rodzaju
Nota 15
Za okres
od 01.01.2022 do
31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych (19) (8)
Koszty świadczeń pracowniczych (118) (435)
Zużycie materiałów i energii (11) (1)
Usługi obce (429) (277)
Podatki i opłaty (102) (9)
Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne
(10)
(60)
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe (16) (12)
Pozostałe koszty (1)
Razem koszty rodzajowe (705) (803)
Strona | 51
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
5.21 Pozostałe przychody
Nota 16
Za okres
od 01.01.2022 do
31.12.2022
od 01.01.2021 do
31.12.2021
Roczna korekta VAT 25
Spisane przeterminowane zobowiązania 40
Rozwiązane odpisy aktualizujące 262
Inne 2 2
Razem pozostałe przychody
329
2
5.22 Pozostałe koszty
Nota 17
Za okres
od 01.01.2022 do
31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Roczna korekta VAT
(75)
Odpisy aktualizujące przeterminowane należności
(1 325)
Odpisy aktualizujące wartość niefinansowych aktywów trwałych
(127)
Spisane przeterminowane należności (12) (35)
Strata z tyt. rozchodu aktywów trwałych
(1
786)
Rozwiązanie odpisów aktualizujących przeterminowane należności (135)
Inne (1)
Razem pozostałe koszty (1 934) (1 562)
5.23 Zyski i straty z inwestycji
Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów finansowych:
Za okres
od 01.01.2022 do
31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Aktualizacja wartości aktywów finansowych
Raion Games S.A. 246 (20)
Igoria Trade S.A.
33
Razem zyski i (straty) z tytułu zmiany wartości godziwej
246
(1 193)
Zyski i straty ze zbycia inwestycji
Za okres
od 01.01.2022 do
31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Zbycie akcji Igoria Trade S.A. (29)
Zbycie akcji Cube Group S.A. 58
Zbycie akcji Raion Games S.A. 28 (246)
Zbycie akcji Games 4Experience S.A. 2
Zbycie wierzytelności
1
Razem zyski i (straty) z tytułu zbycia instrumentów finansowych 31 (142)
Strona | 52
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Sprzedaż inwestycji finansowych w 2022 roku (w tys. zł)
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku Raen S.A. dokonała sprzedaży następujących inwestycji
finansowych:
Kwartał
transakcji
Wyszczególnienie
Przychody ze
sprzedaży
inwestycji
finansowych
(netto)
Zysk/(strata)
ze sprzedaży
inwestycji
finansowych
Uwagi
I-IV Raion Games S.A. 723
28
Uregulowane środkami
pieniężnymi
IV
Games
4Experience S.A.
2
2
Uregulowane środkami
pieniężnymi
IV wierzytelność 1
1
Uregulowane środkami
pieniężnymi
W dniu 22 grudnia 2022 roku Raen S.A. dokonała zbycia wszystkich posiadanych akcji tj. 200.000 szt. akcji serii A
Games 4Experience S.A. stanowiących 20% kapitału zakładowego Games 4Experience S.A. oraz tyle samo głosów
na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Raen S.A. nie posiada żadnych akcji Games
4Experience S.A.
W 2022 roku Raen S.A. dokonała zbycia łącznie 434.490 szt. akcji Raion Games S.A. o wartości nominalnej 43.449
zł stanowiących 11,18% kapitału zakładowego Raion Games S.A. Na dzień 31 grudnia 2022 roku Raen S.A.
posiadała 490.510 szt. akcji, stanowiących 15,70% kapitału zakładowego Raion Games S.A. oraz taki sam procent
głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy.
Inwestycje finansowe w 2022 roku (w tys. zł)
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku Raen S.A. nie dokonała żadnych inwestycji finansowych.
5.24 Przychody finansowe
Nota 18
Za okres
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Zysk ze zbycia aktywów finansowych 31 133
Zysk z tytuły aktualizacji wartości aktywów finansowych do wartości godziwej
246 47
Zapłacone dyskonto weksla 15 4
Dodatnie różnice kursowe 3
Naliczone odsetki od pożyczki 5
Spłata wierzytelności 60 655
Razem przychody finansowe 357 842
5.25 Koszty finansowe
Nota 19
Za okres
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Koszty odsetek z tytułów:
(11)
(2)
Pozostałe (11) (2)
Strata ze zbycia aktywów finansowych (275)
Strata z tytuły
aktualizacji wartości aktywów finansowych do wartości
godziwej (1 240)
Ujemne różnice kursowe
(4)
Zapłacone dyskonto weksla (22)
Strona | 53
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Pozostałe (8)
Razem koszty finansowe (19) (1 543)
5.26 Podatek dochodowy
Nota 20
Za okres
od 01.01.2022 do
31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Podatek bieżący (9)
Podatek odroczony
78
(267)
Razem 78 (276)
5.27 Podatek bieżący
Uzgodnienie podatku dochodowego do wyniku finansowego brutto przed opodatkowaniem według ustawowej
stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej.
Nota 20a
W pełnych złotych
Koszyk dochodów operacyjny
za okres: 01.01 - 31.12.2022
Przychody księgowe 1 029 486,14
Korekta przychodów 1 154,88
Przychody podatkowe 1 030 641,02
Koszty księgowe 3 262 907,52
Korekta kosztów (156 938,73)
Koszty uzyskania przychodów 3 105 968,79
Zysk/strata księgowa (2 233 421,38)
Dochód/strata podatkowa (2 075 328,00)
Rozbicie pozycji podatkowych
15
8
09
3,61
Korekta przychodów: 1 154,88
Różnice trwałe
6 000,00
Różnice przejściowe (4 845,12)
Korekta kosztów:
(15
6
938
,73)
Różnice trwałe (156 938,73)
Efektywna stawka podatkowa 9%
K
oszyk z zysków kapitałowych
za okres: 01.01 - 31.12.2022
P
rzychody księgowe
3 272 329,47
Korekta przychodów (2 546 424,47)
P
rzychody podatkowe
725 905,00
Koszty księgowe 2 995 324,47
K
orekta kosztów
(1 636 330,59)
Koszty uzyskania przychodów 1 358 993,88
Strona | 54
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Zysk księgowy 277 005,00
Dochód podatkowy (633 088,88)
Rozbicie pozycji podatkowych (910 093,88)
Korekta przychodów: (2 546 424,47)
Różnice trwałe (2 546 424,47)
Korekta kosztów: (1 636 330,59)
Różnice trwałe (1 636 330,59)
Efektywna stawka podatkowa 19%
5.28 Podatek odroczony
Nota 20b
Podatek odroczony na 31.12.2022
Wartość
bilansowa
Wartość
podatkowa
Różnica pomiędzy
wartością
bilansową a
podatkową
Aktywa na
odroczony
PDOP
Rezerwa na
odroczony
PDOP
Wycena spółek przez RZIS 785
49
736
-
140
rezerwa na koszty 29
(29)
5
niewypłacone wynagrodzenia + ZUS
14
(14)
3
przychody z tyt. odsetek
10
10
-
2
Razem 828
59
703
8
142
Podatek odroczony na 31.12.2021
Wartość
bilansowa
Wartość
podatkowa
Różnica pomiędzy
wartością
bilansową a
podatkową
Aktywa na
odroczony
PDOP
Rezerwa na
odroczony
PDOP
Wycena spółek przez RZIS 1 217
80
1 137
-
216
rezerwa na koszty 21
(21)
4
Razem 1238
80
1116
4
216
Zmiana stanu aktywów z tytułu podatku dochodowego
Lp.
Podatek odroczony
Stan na
31.12.2021
Zmiana
Stan na
31.12.2022
1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 4 8
2. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 216 -74 142
Lp.
Tytuł
Stan na
31.12.2021
Zmiana
Stan na
31.12.2022
1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 4 8
a) z tyt. wyceny udziałów/akcji do wartości godziwej 0 0 0
b) rezerwy na koszty 4 1 5
c) rezerwy na niewypłacone wynagrodzenia 0 3 3
Strona | 55
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
5.29 Przyczyny występowania różnic pomiędzy bilansowymi zmianami niektórych pozycji
oraz zmianami wynikającymi z rachunku przepływów pieniężnych
Za okres
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2021
do 31.12.2021
Należności
Bilansowa zmiana stanu należności krótko- i długoterminowych (397) (51)
Zmiana stanu należności w rachunku przepływów pieniężnych (397) (51)
Zobowiązania
Bilansowa zmiana stanu zobowiązań krótko- i długoterminowych (854) 249
a) zmiana stanu kredytów i pożyczek krótko- i długoterminowych
b) zmiana stanu zobowiązań z tytułu środków trwałych przejętych w leasing
finansowy
Zmiana stanu zobowiązań w rachunku przepływów pieniężnych (854) 249
5.30 Zysk przypadający na jedną akcję
Wyliczenie podstawowego zysku na jedną akcję i rozwodnionego zysku na jedną akcję zostało oparte na
następujących informacjach:
Nota 21
Zysk na akcję
Za okres
od 01.01.2022 do
31.12.2022
od 01.01.2021 do
31.12.2021
Zysk (strata) netto
(1878)
(2670)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys.)
29 110 23 320
Podstawowy/rozwodniony zysk na akcję (zł/akcję) -0,0645 -0,1145
Nie występują rozwadniające akcje zwykłe.
5.31 Zewnętrzne i wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju spółki
Nowa działalność Spółki będzie pod istotnym wpływem zarówno czynników wewnętrznych jak i zewnętrznych.
Najważniejsze czynniki zewnętrzne to przede wszystkim:
a) sytuacja makroekonomiczna, przekładająca się na ceny energii elektrycznej – z perspektywy Spółki im
wyższe ceny energii tym lepiej, ponieważ Spółka osiągnie wyższą marżę na sprzedawanej energii (jako jej
producent). Wyższe ceny energii będą miały też korzystny wpływ na działalność deweloperską, ponieważ
zwiększą popyt na projekty OZE przygotowywane przez Spółkę a projekty te gwarantować będą klientom
Spółki oszczędności w zakupie energii przez około 20-25 lat,
b) koszty finansowania / wysokość stóp procentowych – wysokie stopy procentowe utrudniają finansowanie
budowy farm fotowoltaicznych, gdyż obniżają rentowność takich projektów,
c) rozbudowa możliwości technicznych sieci energetycznych jako czynnik warunkujący dostępność i koszt
uruchomienia farm fotowoltaicznych. Dzisiejsza słabo rozwinięta infrastruktura wymaga olbrzymich
inwestycji, dzięki którym zwiększy się liczba możliwych punktów podłączenia do sieci,
d) rozwój technologii w energetyce – stale, choć powoli rosnąca efektywność przetwarzania energii
słonecznej w energię elektryczną może mieć swoje konsekwencje w coraz niższym koszcie wytwarzania
energii. Z jednej strony, dla nowobudowanych instalacji to istotna korzyść. Z drugiej strony większa
efektywność wytwarzania energii będzie rodziła presję na obniżenie jej cen, co może skutkować w długim
okresie czasu obniżkami cen energii i mniejszą realizowaną marżą. Dodatkowo rozwój technologii może
spowodować, że inne źródła energii staną się znacznie bardziej konkurencyjne niż fotowoltaika,
e) prawodawstwo – zależnie od decyzji politycznych wprowadzone mogą zostać zarówno ograniczenia jak
i preferencje, które bezpośrednio będą rzutować na koszty lub przychody produkcji energii.
Strona | 56
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Czynniki wewnętrzne kluczowe w rozwoju Spółki to głównie:
a) utrzymanie kompetentnego i kompletnego zespołu potrafiącego wyszukiwać, realizować i sprzedawać
projekty w obszarze EnergyTech,
b) zapewnienie dywersyfikacji przychodów Spółki poprzez m.in. nabycie lub budowę od podstaw własnych
źródeł energii odnawialnej.
5.32 Opis czynników i zdarzeń mających wpływ na osiągnięty zysk lub poniesione straty
spółki
W 2022 roku Raen S.A. odnotowała stratę netto w wysokości 1 878 tys. zł w porównaniu do straty w wysokości
2 670 tys. zł w roku ubiegłym. Wartość aktywów netto spadła z 2 877 tys. zł na koniec 2021 roku do 1 099 tys. zł
na koniec 2022 roku. Na osiągnięty wynik finansowy miały przede wszystkim wpływ następujące czynniki:
koszty ogólnego zarządu 705 tys. zł,
koszty finansowe 19 tys. zł,
pozostałe koszty 1 934 tys. zł.
przychody ze sprzedaży 16 tys. zł,
przychody finansowe 357 tys. zł.
pozostałe przychody 329 tys. zł.
Należności ogółem Raen S.A. na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiły łącznie 708 tys. zł i były wyższe o 397 tys. zł
od należności na dzień 31 grudnia 2021 roku.
Zobowiązania ogółem Raen S.A. na dzień 31 grudnia 2022 roku wynosiły łącznie 383 tys. zł i były niższe o 854 tys.
zł od zobowiązań na dzień 31 grudnia 2021 roku.
5.33 Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w Spółce wraz z wykazem najważniejszych
zdarzeń ich dotyczących w okresie sprawozdawczym
Zawarcie umowy wydawniczej dla gry BEAST: THE DESCENT
W dniu 24 stycznia 2022 roku Emitent zawarł umowę wydawniczą dla gry BEAST: THE DESCENT ("Gra"). Zgodnie z
umową Emitent został wydawcą Gry na platformy Steam, Oculus Store oraz Oculus Quest Store.
BEAST: THE DESCENT jest grą na urządzenia wirtualnej rzeczywistości, w której wcielamy się w ofiarę
okultystycznego rytuału złożoną pradawnym bogom. Budząc się na dnie piekieł, przeznaczeni na pożarcie
zauważamy jednak coś nieprzewidzianego. Nasza forma nie jest słaba i pierwszego demona, który kładzie na nas
szpony, ku zaskoczeniu obu - rozrywamy na strzępy gołymi rękami. Gra zawierać będzie bogaty w interakcje, żyjący
świat. Skrajnie niebezpieczną rzeczywistość wzorowaną na atmosferze twórczości Beksińskiego.
Konwersja akcji zwykłych na okaziciela serii D na akcje imienne
W dniu 28 stycznia 2022 roku, na podstawie żądań otrzymanych od akcjonariuszy Spółki, Zarząd podjął uchwałę w
sprawie zamiany akcji zwykłych na okaziciela serii D na akcje imienne. Na podstawie wniosków akcjonariuszy,
Emitent, zgodnie z art. 334 § 2 Kodeksu spółek handlowych, dokonał zamiany (konwersji) części posiadanych przez
wnioskodawców akcji na okaziciela serii D Spółki w łącznej liczbie 1 719 401 (jeden milion siedemset
dziewiętnaście tysięcy czterysta jeden), o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda,
zdematerializowanych, zarejestrowanych w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy
Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (dalej: "KDPW") i oznaczonych kodem ISIN PLIQPRT00041 na akcje imienne.
Zamiana akcji zwykłych na okaziciela serii D na akcje imienne nie spowodowała zmiany wysokości kapitału
zakładowego Spółki, który wnosi 2.854.300 zł (dwa miliony osiemset pięćdziesiąt cztery tysiące trzysta złotych)
oraz nie spowodowała zmiany w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, która wynosiła
28.543.000 (dwadzieścia osiem milionów pięćset czterdzieści trzy tysiące) głosów.
W dniu 22 lutego 2022 roku, Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. podjął decyzję o zamianie (konwersji)
ze skutkiem na dzień 2 marca 2022 roku 1 719 401 (jeden milion siedemset dziewiętnaście tysięcy czterysta jeden)
sztuk akcji na okaziciela serii D, o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, oznaczonych kodem
PLIQPRT00041, na akcje imienne. Akcje imienne zostały oznaczone kodem PLIQPRT00058.
Konflikt zbrojny w Ukrainie i jego wpływ na działalność Spółki
W dniu 24 lutego 2022 roku miała miejsce inwazja Rosji na Ukrainę. Konflikt zbrojny tych dwóch państwa trwa do
dzisiaj tj. do dnia publikacji niniejszego sprawozdania. W ocenie Spółki konflikt zbrojny nie wpłynął bezpośrednio
Strona | 57
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
na wyniki finansowe Spółki oraz jej działalność. Raen S.A. nie posiada żadnych aktywów w Rosji, Białorusi oraz w
Ukrainie oraz nie jest stroną żadnych umów z podmiotami znajdującymi się w tych państwach. Sprzedaż produktów
Spółki w 2022 roku odbywała się poprzez globalne platformy Oculus Store, Steam oraz Viveport, które dostępne są
również na rynkach rosyjskim, białoruskim oraz ukraińskim, ale była ona symboliczna. Raen S.A. nie wyklucza
jednak, że trwający konflikt zbrojny może mieć wpływ na przyszłe wyniki finansowe głównie z powodu pogorszenia
się koniunktury gospodarczej w Polsce oraz ogólnoświatowej.
Dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu giełdowego akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki oraz asymilacja
akcji Spółki
W dniu 9 marca 2022 roku Zarząd Spółki, złożył do Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (dalej: "GPW")
wniosek o wprowadzenie do obrotu na rynku podstawowym GPW w następstwie asymilacji akcji w Krajowym
Depozycie Papierów Wartościowych S.A. (dalej: "KDPW") 4 470 599 akcji zwykłych na okaziciela serii D Spółki
zarejestrowanych pod kodem PLIQPRT00041 o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Dodatkowo w dniu 9 marca 2022 roku Zarząd Spółki wystąpił również do KDPW z wnioskiem o dokonanie asymilacji
4 470 599 akcji zwykłych na okazicielach serii D zarejestrowanych w KDPW pod kodem PLIQPRT00041 z
22.353.000 akcjami zwykłymi na okaziciela serii A, B, C zarejestrowanych w KDPW pod kodem PLIQPRT00017.
W dniu 24 marca 2022 r. Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (dalej: "GPW") podjął uchwałę
nr 329/2022 w sprawie dopuszczenia i wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym Rynku GPW akcji
zwykłych na okaziciela serii D Spółki (dalej: "Uchwała"). Na mocy Uchwały Zarząd GPW stwierdził, że zgodnie z §
19 ust. 1 i 2 Regulaminu GPW do obrotu giełdowego na rynku podstawowym dopuszczonych jest 4.470.599 (cztery
miliony czterysta siedemdziesiąt tysięcy pięćset dziewięćdziesiąt dziewięć) akcji zwykłych na okaziciela serii D
Spółki, o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda, oznaczonych przez Krajowy Depozyt Papierów
Wartościowych S.A. kodem "PLIQPRT00041" (dalej: "Akcje"). Dodatkowo na podstawie § 36, § 37 oraz § 38 ust. 1 i
3 Regulaminu GPW, w związku z § 3a ust. 1, 2 i 3 Regulaminu GPW, Zarząd GPW postanowił wprowadzić Akcje
Spółki z dniem 31 marca 2022 r. do obrotu giełdowego na rynku podstawowym, pod warunkiem dokonania przez
Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (dalej: "KDPW") w dniu 31 marca 2022 r. asymilacji Akcji z akcjami
Spółki będącymi w obrocie giełdowym, oznaczonymi kodem "PLIQPRT00017".
W dniu 25 marca 2022 r. KDPW wydał oświadczenie nr 285/2022 o dokonaniu asymilacji akcji zwykłych na
okaziciela Spółki serii D w liczbie 4.470.599 (cztery miliony czterysta siedemdziesiąt tysięcy pięćset
dziewięćdziesiąt dziewięć) sztuk, oznaczonych przez KDPW kodem "PLIQPRT00041" z akcjami Spółki będącymi w
obrocie giełdowym, oznaczonymi kodem "PLIQPRT00017". Asymilacja nastąpiła w systemie depozytowym w dniu
31 marca 2022 r.
Przyznanie akcji zwykłych na okaziciela serii D w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego i
zmiana kapitału zakładowego Emitenta
W dniu 8 czerwca 2022 roku, w związku z zapisaniem na rachunkach papierów wartościowych ogółem 1.000.000
akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osoby uprawnione w ramach
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w rozumieniu art. 451
§2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: "k.s.h.") oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie kapitału
zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 100.000,00 zł. Kapitał zakładowy
spółki został podwyższony z kwoty 2.854.300,00 zł do kwoty 2.954.300,00 zł.
Rozpoczęcie przeglądu opcji strategicznych oraz podjęcie decyzji o zmianie przedmiotu działalności
W dniu 4 sierpnia 2022 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o rozpoczęciu przeglądu opcji strategicznych
dotyczących dalszej działalności Emitenta. Decyzja ta wynikała z oceny historycznych, aktualnych oraz
oczekiwanych przyszłych wyników Emitenta pochodzących z prowadzonej dotychczas działalności. Rozważane
były w szczególności (1) pozyskanie inwestora, który dofinansuje bieżącą działalność Emitenta lub (2) zmiana
przedmiotu działalności Emitenta. W szczególności, poza utrzymaniem prowadzonej dotychczas działalności pod
warunkiem pozyskania dodatkowego finansowania, Zarząd Emitenta rozważał zbycie przedsiębiorstwa Emitenta
(w tym wszystkich aktywów służących do prowadzenia obecnej działalności) i pozyskanie aktywów oraz
kompetencji niezbędnych do prowadzenia nowej działalności. Przegląd opcji strategicznych miał na celu
identyfikację i wybór najkorzystniejszego modelu dalszego rozwoju Emitenta, celem zwiększania wartości Emitenta
oraz tym samym zwiększania wartości akcji Emitenta.
W wyniku przeglądu opcji strategicznych, Zarząd Spółki podjął w dniu 21 listopada 2022 roku decyzję o
zaproponowaniu akcjonariuszom istotnej zmiany przedmiotu działalności Emitenta na działalność w sektorze
Energy Tech tj. związaną z wytwarzaniem energii ze zrównoważonych i odnawialnych źródeł, zwiększaniem
efektywności energetycznej, automatyką budynkową, tworzeniem urządzeń i oprogramowania wykorzystywanych
w energetyce oraz prowadzeniem prac badawczo-rozwojowych celem identyfikacji innowacyjnych rozwiązań w
wyżej wymienionym zakresie. W związku z powyższym Zarząd podjął jednocześnie decyzję o rozpoczęciu
prowadzenia negocjacji mających na celu uzgodnienie warunków pozyskania (nabycia) aktywów oraz kompetencji
niezbędnych do prowadzenia nowej działalności.
Strona | 58
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Istotna zmiana przedmiotu działalności Spółki została zatwierdzona przez Walne Zgromadzenie w dniu 21 grudnia
2022 roku. Walne Zgromadzenie uchwaliło również zmianę nazwy firmy Emitenta na Raen S.A.
Zbycie istotnych aktywów
W dniu 22 grudnia 2022 roku Zarząd Raen S.A. dokonał sprzedaży istotnych aktywów związanych z dotychczasową
działalnością Emitenta. Eminent dokonał zbycia wszystkich posiadanych gier tj.: Escape Room VR, Escape Room
VR: Stories, Escape Room VR: Inner Voices, DANGER! Escape Lab oraz gier w budowie: "Death Manager", "POW
POW: Dye it Up!". Dodatkowo Emitent dokonał zbycia wszystkich posiadanych akcji spółki Games 4Experience S.A.
z siedzibą w Warszawie stanowiących 20% udziału w kapitale zakładowym i dających tyle samo głosów na walnym
zgromadzeniu akcjonariuszy. Łączna cena sprzedaży wyżej wymienionych aktywów wyniosła 720 tys. zł.
5.34 Informacje o znaczących wydarzeniach dotyczących lat ubiegłych
W niniejszym sprawozdaniu za bieżący okres nie ujęto żadnych znaczących wydarzeń dotyczących lat ubiegłych.
5.35 Informacje dotyczące istotnych zdarzeń po dniu bilansowym
Po dniu bilansowym wystąpiły następujące istotne zdarzenia, które mogą mieć wpływ na przyszłe wynik i
sprawozdanie finansowe Spółki.
Zawarcie listu intencyjnego a następnie umowy inwestycyjnej dotyczącej zakupu 100% udziałów w Seed Capital
sp. z o.o.
W dniu 1 lutego 2023 roku Emitent podpisał list intencyjny (dalej: "LOI") z Seed Capital sp. z o.o. z siedzibą w
Warszawie (dalej: "Seed Capital"), w którym Emitent i Seed Capital wyraziły chęć ustalenia wiążących warunków
transakcji nabycia 100% udziałów Seed Capital przez Emitenta.
W dniu 10 marca 2023 roku Spółka zawarła z Panem Adamem Guzem umowę inwestycyjną (dalej: "Umowa
Inwestycyjna") regulującą warunki nabycia przez Spółkę 100% udziałów Seed Capital. Na mocy Umowy
Inwestycyjnej, Spółka pod warunkiem łącznego ziszczenia się wszystkich warunków zawieszających, zobowiązała
się do nabycia od Pana Adama Guza 21.240 (słownie: dwadzieścia jeden tysięcy dwieście czterdzieści) udziałów
Seed Capital (dalej: "Udziały") stanowiących 90% wszystkich udziałów Seed Capital i dających tyle samo głosów, a
Pan Adam Guz zobowiązał się do sprzedaży tych udziałów Spółce. Dodatkowo jednym z warunków zawieszających
jest warunek dotyczący sprzedaży przez pozostałych wspólników Seed Capital pozostałych 10% udziałów Seed
Capital.
Strony Umowy Inwestycyjnej określiły całkowitą cenę sprzedaży Udziałów w wysokości od 1.350.014,40 PLN
(słownie: jeden milion trzysta pięćdziesiąt tysięcy czternaście złotych i czterdzieści groszy) do 6.174.043,20 PLN
(słownie: sześć milionów sto siedemdziesiąt cztery tysiące czterdzieści trzy złote i dwadzieścia groszy). Całkowita
cena sprzedaży będzie płatna w trzech częściach, gdzie pierwsza część w wysokości 1.350.014,40 PLN (słownie:
jeden milion trzysta pięćdziesiąt tysięcy czternaście złotych i czterdzieści groszy) płatna będzie w ciągu 7 dni od
dnia zawarcia przyrzeczonej umowy kupna - sprzedaży Udziałów. Druga część będzie płatna w ciągu 14 dni od
otrzymania przez Spółkę zaudytowanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za 2023 rok
natomiast trzecia część będzie płatna w ciągu 14 dni od otrzymania przez Spółkę zaudytowanego
skonsolidowanego sprawozdania finansowania Spółki za 2024 rok. Wysokość drugiej i trzeciej części całkowitej
ceny sprzedaży zależna będzie od zaudytowanej, skonsolidowanej EBITDA Spółki odpowiednio za 2023 i 2024 rok,
przy czym ustalono górną granicę tej EBITDA odpowiednio na 10.000.000,00 PLN (słownie: dziesięć milionów
złotych) i 15.000.000,00 PLN (słownie: piętnaście milionów złotych) powyżej której druga i trzecia część całkowitej
ceny sprzedaży nie ulegnie zwiększeniu. W przypadku gdy skonsolidowany wynik EBIDTA osiągnięty przez Spółkę
za 2023 rok będzie niższy niż 10.000.000,00 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych) ale wyższy niż 5.000.000,00
PLN (słownie: pięć milionów złotych) a za 2024 rok będzie niższy niż 15.000.000,00 PLN (słownie: piętnaście
milionów złotych) ale wyższy niż 7.500.000,00 PLN (słownie: siedem milionów pięćset tysięcy złotych) druga część
ceny sprzedaży oraz trzecia część ceny sprzedaży zostaną obliczone proporcjonalnie do odchylenia (procentowo)
od kwot wynoszących odpowiednio 10.000.000,00 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych) oraz 15.000.000,00
PLN (słownie: piętnaście milionów złotych) do osiągniętego skonsolidowanego wyniku EBITDA Spółki za rok 2023
oraz 2024.
Wśród kluczowych warunków zawieszających w Umowie Inwestycyjnej znalazły się m.in.:
9. Pozostali wspólnicy Seed Capital podpiszą ze Spółką umowy sprzedaży pozostałych 10% udziałów Seed
Capital na warunkach co najmniej równych (proporcjonalnie) warunkom sprzedaży Udziałów przez Pana
Adama Guza;
Strona | 59
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
10. Uchylenie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki (dalej: "NWZ") uchwały nr 8 z dnia 21 grudnia 2022
roku w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych serii B;
11. Podjęcie uchwały NWZ w sprawie emisji 25.000.000 (słownie: dwadzieścia pięć milionów) warrantów
subskrypcyjnych serii B dających prawo do objęcia akcji Spółki po wartości nominalnej tj. po 0,10 zł (słownie:
dziesięć groszy) i zaoferowanie wspólnikom Seed Capital nieodpłatnego ich objęcia pod warunkiem
osiągnięcia przez Spółkę do końca 2023 roku skonsolidowanego, zaudytowanego wyniku EBITDA w wysokości
nie niższej niż 5.000.000,00 PLN (słownie: pięć milionów złotych). W przypadku osiągnięcia EBITDA za 2023
rok w wysokości równej lub wyższej 10.000.000,00 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych) udziałowcom
Seed Capital wydanych zostanie łącznie 25.000.000 (słownie: dwadzieścia pięć milionów) warrantów
subskrypcyjnych serii B. Jeśli EBITDA za 2023 rok wyniesie między 5.000.000,00 PLN (słownie: pięć milionów
złotych) a 10.000.000,00 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych) łączna liczba wydanych warrantów
subskrypcyjnych serii B zostanie obliczona proporcjonalnie do odchylenia (procentowo) od kwoty
10.000.000,00 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych). Jeżeli natomiast EBITDA za 2023 rok będzie niższa
niż 5.000.000,00 PLN (słownie: pięć milionów złotych) Spółka nie wyda żadnego warrantu subskrypcyjnego
serii B udziałowcom Seed Capital. Warranty subskrypcyjne serii B, nie zostaną wydane zatem co najmniej przed
zatwierdzeniem i zaudytowaniem sprawozdań finansowych Spółki za rok 2023;
12. Podjęcie uchwały NWZ w sprawie emisji 30.000.000 (słownie: trzydzieści milionów) warrantów
subskrypcyjnych serii C dających prawo do objęcia akcji Spółki po wartości nominalnej tj. po 0,10 zł (słownie:
dziesięć groszy) i zaoferowanie wspólnikom Seed Capital nieodpłatnego ich objęcia pod warunkiem
osiągnięcia przez Spółkę do końca 2024 roku skonsolidowanego, zaudytowanego wyniku EBITDA w wysokości
nie niższej niż 7.500.000,00 PLN (słownie: siedem milionów pięćset tysięcy złotych). W przypadku osiągnięcia
EBITDA za 2024 rok w wysokości równej lub wyższej 15.000.000,00 PLN (słownie: piętnaście milionów złotych)
udziałowcom Seed Capital wydanych zostanie łącznie 30.000.000 (słownie: trzydzieści milionów) warrantów
subskrypcyjnych serii C. Jeśli EBITDA za 2024 rok wyniesie między 7.500.000,00 PLN (słownie: siedem
milionów pięćset tysięcy złotych) a 15.000.000,00 PLN (słownie: piętnaście milionów złotych) łączna liczba
wydanych warrantów subskrypcyjnych serii C zostanie obliczona proporcjonalnie do odchylenia (procentowo)
od kwoty 15.000.000,00 PLN (słownie: piętnaście milionów złotych). Jeżeli natomiast EBITDA za 2024 rok
będzie niższa niż 7.500.000,00 PLN (słownie: siedem milionów pięćset tysięcy złotych) Spółka nie wyda
żadnego warrantu subskrypcyjnego serii C udziałowcom Seed Capital. Warranty subskrypcyjne serii C, nie
zostaną wydane zatem co najmniej przed zatwierdzeniem i zaudytowaniem sprawozdań finansowych Spółki
za rok 2024;
13. Podjęcie uchwały NWZ w sprawie emisji 15.000.000 (słownie: piętnaście milionów) akcji serii E, które zostaną
w całości zaoferowane wspólnikom Seed Capital po cenie nominalnej tj. po 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy)
za jedną akcję tj. łącznie 1.500.000,00 PLN (słownie: jeden milion pięćset tysięcy złotych) za wszystkie akcje
serii E;
14. Zmiana Statutu Spółki, w tym zmianę § 21 ust. 2 Statutu Spółki w następującym brzmieniu: "Członków Rady
Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie w obecności osób reprezentujących co najmniej połowę
kapitału zakładowego."
15. NWZ podejmie uchwałę w sprawie zmian w składzie Rady Nadzorczej Spółki, zgodnie z którą NWZ odwoła
wszystkich obecnych członków Rady Nadzorczej oraz powoła nowych;
16. Seed Capital osiągnie wynik EBITDA za pierwszy kwartał 2023 roku nie niższy niż 1.500.000,00 PLN (słownie:
jeden milion pięćset tysięcy złotych).
W efekcie w związku z planowaną transakcją Spółka wyemituje:
- 15.000.000 (słownie: piętnaście milionów) akcji serii E,
- 25.000.000 (słownie: dwadzieścia pięć milionów) warrantów subskrypcyjnych serii B, które zastąpią obecnie
istniejące 15.000.000 (słownie: piętnaście milionów) warrantów subskrypcyjnych serii B,
- 30.000.000 (słownie: trzydzieści milionów) warrantów subskrypcyjnych serii C.
Jak wskazano powyżej liczba wydanych warrantów subskrypcyjnych serii B i C zależeć będzie od osiągniętego
wyniku EBITDA odpowiednio za 2023 i 2024 rok.
W zakresie zobowiązań do m.in. kupna-sprzedaży Udziałów, Umowa Inwestycyjna stanowi umowę przedwstępną
w rozumieniu art. 389 Kodeksu Cywilnego i wywiera skutek zobowiązujący. Przeniesienie własności Udziałów
zostanie dokonane na podstawie przyrzeczonej umowy sprzedaży udziałów nie później niż do 31 maja 2023 roku
po łącznym ziszczeniu się wszystkich warunków zawieszających. W przypadku gdy przeniesienie Udziałów nie
nastąpi do dnia 31 maja 2023 roku Umowa Inwestycyjna ulega automatycznemu rozwiązaniu. Strony Umowy
Inwestycyjnej uzyskają wszelkie stosowne i wymagane zgody celem realizacji zapisów Umowy Inwestycyjnej.
Dodatkowo Strony Umowy Inwestycyjnej złożyły szereg wzajemnych oświadczeń i zapewnień istotnych dla
realizacji zapisów Umowy Inwestycyjnej i ewentualnego przyszłego dochodzenia roszczeń. Wskazano również
Pana Wojciecha Przyłęckiego tj. największego ujawnionego akcjonariusza Spółki jako osobę, której uprzednia
pisemna zgoda, pod rygorem nieważności, jest wymagana do zmiany lub uzupełnienia postanowień Umowy
Inwestycyjnej.
Strona | 60
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Przejmując 100% udziałów Seed Capital, podmiotu realizującego szereg projektów z obszaru odnawialnych źródeł
energii o łącznej mocy ponad 1.5 GWp, posiadającego doświadczony zespół, sprawdzony i generujący istotne zyski
model biznesowy oraz współpracującego z międzynarodowymi grupami inwestycyjnymi, Spółka zrobi istotny krok
w rozwoju swojej działalności i budowaniu realnej wartości. Od dnia przejęcia Udziałów Spółka rozpocznie
konsolidację wyników finansowych. Seed Capital bazując na aktualnym portfolio projektów prognozuje EBITDA za
2023 rok w wysokości około 10.000.000,00 PLN (słownie: dziesięć milionów złotych) a za 2024 rok około
15.000.000,00 PLN (słownie: piętnaście milionów złotych), co nie stanowi jednak na tym etapie oficjalnej prognozy
Spółki.
Podjęcie uchwały zarządu o podwyższeniu kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego
W dniu 8 marca 2023 roku, zarząd Spółki działając na podstawie art. 446 § 1 i 3 Kodeksu spółek handlowych oraz
na podstawie § 9 statutu Spółki podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach
kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz
ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki.
Zgodnie z treścią ww. uchwały kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 2.954.300,00 zł (słownie: dwa
miliony dziewięćset pięćdziesiąt cztery tysiące trzysta złotych) do kwoty 3.176.522,20 zł (słownie: trzy miliony sto
siedemdziesiąt sześć tysięcy pięćset dwadzieścia dwa złote i dwadzieścia groszy), tj. o kwotę 222.222,20 zł
(słownie: dwieście dwadzieścia dwa tysiące dwieście dwadzieścia dwa złote i dwadzieścia groszy) w drodze emisji
2.222.222 (słownie: dwa miliony dwieście dwadzieścia dwa tysiące dwieście dwadzieścia dwa) nowych akcji na
okaziciela serii F, o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda. Akcje serii F będą uczestniczyć w
dywidendzie w następujących warunkach:
a) akcje serii F wydane lub zapisane po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych najpóźniej w dniu
dywidendy ustalonym w uchwale Walnego Zgromadzenia w sprawie podziału zysku, uczestniczą w dywidendzie
począwszy od zysku za poprzedni rok obrotowy, tzn. od dnia 1 stycznia roku obrotowego poprzedzającego
bezpośrednio rok, w którym akcje te zostały wydane lub zapisane po raz pierwszy na rachunku papierów
wartościowych;
b) akcje serii F wydane lub zapisane po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych w dniu przypadającym
po dniu dywidendy ustalonym w uchwale Walnego Zgromadzenia w sprawie podziału zysku, uczestniczą w
dywidendzie począwszy od zysku za rok obrotowy, w którym akcje te zostały wydane lub zapisane po raz pierwszy
na rachunku papierów wartościowych, tzn. od dnia 1 stycznia tego roku obrotowego.
Objęcie wszystkich akcji serii F nastąpiło w drodze złożenia oferty (subskrypcja prywatna), przy czym oferta została
złożona nie więcej niż 149 (słownie: stu czterdziestu dziewięciu) adresatom.
Zgodnie z treścią podjętej uchwały cena emisyjna akcji serii F wyniosła 0,45 zł (słownie: czterdzieści pięć groszy)
za jedną akcję. Zawarcie przez Spółkę umowy o objęciu akcji serii F w trybie art. 431 § 2 pkt. 1 Kodeksu spółek
handlowych w ramach subskrypcji prywatnej nastąpi w terminie do dnia 8 września 2023 roku.
Zarząd Spółki, działając na podstawie § 9 ust. 4 statutu Spółki w zw. z art. 447 § 1 Kodeksu spółek handlowych
oraz mając na uwadze uchwałę rady nadzorczej Spółki z dnia 7 marca 2023 roku w sprawie wyrażenia zgody przez
radę nadzorczą Spółki na pozbawienie dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru akcji serii F w całości,
postanowił o pozbawieniu dotychczasowych akcjonariuszy Spółki prawa poboru akcji serii F w całości.
Uzasadnieniem wyłączenia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki jest realizacja celów emisyjnych
akcji serii F polegających głównie na zaoferowaniu objęcia akcji określonym zainteresowanym podmiotom, co
gwarantuje szybszy i korzystniejszy sposób pozyskania środków finansowych na podwyższenie kapitału
zakładowego Spółki. Wybór trybu subskrypcji prywatnej uzasadniony jest również dążeniem do ograniczenia
kosztów emisji akcji serii F. W obecnej sytuacji, podwyższenie kapitału zakładowego Spółki bez wyłączenia prawa
poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy, wiąże się z bardziej skomplikowaną procedurą prawną, jak również ze
znacznymi kosztami tegoż procesu.
Zakończenie subskrypcji akcji serii F
W dniu 9 marca 2023 roku zakończona została subskrypcja akcji zwykłych na okaziciela serii F (dalej: „Akcje”). W
ramach subskrypcji zawarto umowy subskrypcji Akcji obejmujące łącznie 2.222.222 (dwa miliony dwieście
dwadzieścia dwa tysiące dwieście dwadzieścia dwie) Akcji. Umowy subskrypcji Akcji zostały zawarte z 3 osobami
fizycznymi oraz 1 podmiotem. Wartość przeprowadzonej subskrypcji wyniosła 999 999,90 zł (dziewięćset
dziewięćdziesiąt dziewięć tysięcy dziewięćset dziewięćdziesiąt dziewięć złotych i dziewięćdziesiąt groszy).
Oferowane Akcje zostały opłacone środkami pieniężnymi (przez zapłatę środków pieniężnych na rachunek Spółki).
Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego
w dniu 30 marca 2023 roku dokonana została rejestracja przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zmian statutu Spółki w zakresie podwyższenia kapitału
zakładowego dokonanego na podstawie uchwały Zarządu Spółki z dnia 8 marca 2023 roku w sprawie
podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru
Strona | 61
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku
regulowanym akcji Spółki.
Kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 2.954.300,00 zł (słownie: dwa miliony dziewięćset
pięćdziesiąt cztery tysiące trzysta złotych) do kwoty 3.176.522,20 zł (słownie: trzy miliony sto siedemdziesiąt sześć
tysięcy pięćset dwadzieścia dwa złote i dwadzieścia groszy), tj. o kwotę 222.222,20 zł (słownie: dwieście
dwadzieścia dwa tysiące dwieście dwadzieścia dwa złote i dwadzieścia groszy) w drodze emisji 2.222.222
(słownie: dwa miliony dwieście dwadzieścia dwa tysiące dwieście dwadzieścia dwa) nowych akcji na okaziciela
serii F, o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda.
Wysokość kapitału docelowego Spółki pozostałego do objęcia wynosi 517 777,80 zł (słownie: pięćset
siedemnaście tysięcy siedemset siedemdziesiąt siedem złotych i osiemdziesiąt groszy).
Przyznanie akcji zwykłych na okaziciela serii D w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego i
zmiana kapitału zakładowego Emitenta
W dniu 6 kwietnia 2023 roku, w związku z zapisaniem na rachunkach papierów wartościowych ogółem 310.000
akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osobę oraz podmiot
uprawniony w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji
w rozumieniu art. 451 §2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: "k.s.h.") oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h.
podwyższenie kapitału zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 31.000,00 zł.
Kapitał zakładowy spółki został podwyższony z kwoty 3.176.522,20 zł do kwoty 3.207.522,20 zł i dzieli się na:
a) 20.000.000 akcji na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,10 zł każda,
b) 1.853.000 akcji na okaziciela serii B o wartości nominalnej 0,10 zł każda,
c) 500.000 akcji na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 zł każda,
d) 5.780.599 akcji na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda,
e) 1.719.401 akcji imiennych serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda,
f) 2.222.222 akcji na okaziciela serii F o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych przez Spółkę akcji wynosi 32.075.222. Zgodnie z
art. 452 § 4 k.s.h.
Podjęcie przez Zarząd Spółki uchwały w sprawie zamiany akcji imiennych serii D na akcje zwykłe na okaziciela
W dniu 6 kwietnia 2023 roku, na podstawie żądań otrzymanych od akcjonariuszy Spółki, podjął uchwałę w sprawie
zamiany akcji imiennych serii D na akcje zwykłe na okaziciela.
Na podstawie wniosków akcjonariuszy, Emitent, zgodnie z art. 334 § 2 Kodeksu spółek handlowych, dokonał
zamiany (konwersji) posiadanych przez wnioskodawców akcji imiennych serii D Spółki w łącznej liczbie 1.719.401
(jeden milion siedemset dziewiętnaście tysięcy czterysta jeden), o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy)
każda, zdematerializowanych, zarejestrowanych w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez
Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. (dalej: "KDPW") i oznaczonych kodem ISIN PLIQPRT00058 na akcje
zwykłe na okaziciela.
Zamiana akcji imiennych serii D na akcje zwykłe na okaziciela nie powoduje zmiany wysokości kapitału
zakładowego Spółki, który wnosi 3.207.522,20 zł (trzy miliony dwieście siedem tysięcy pięćset dwadzieścia dwa
złote i dwadzieścia groszy) oraz nie powoduje zmiany w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki,
która wynosi 32.075.222 (trzydzieści dwa miliony siedemdziesiąt pięć tysięcy dwieście dwadzieścia dwa) głosy.
W związku z ww. zamianą akcji Zarząd Emitenta wystąpi z wnioskiem o zarejestrowanie zamienionych akcji pod
nowym kodem w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez KDPW.
5.36 Informacje dotyczące połączenia
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie miały miejsca połączenia spółek.
5.37 Pozycje warunkowe i pozostałe pozycje nieujęte w rocznym sprawozdaniu z sytuacji
finansowej
Na dzień 31 grudnia 2022 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Emitent posiadał
następujące zobowiązania warunkowe:
W dniu 21 sierpnia 2015 roku w celu zabezpieczenia zobowiązań spółki IQ Pomerania sp. z o.o. przewidzianych w
umowie o współpracy i powierzeniu zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu inwestycyjnego zamkniętego
(„Umowa o współpracy”) zawartej w dniu 21 sierpnia 2015 roku pomiędzy IQ Pomerania sp. z o.o. („IQ Pomerania”)
a MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. („MM Prime TFI”), Raen S.A. zawarł z MM Prime TFI trzy
umowy poręczenia, Umowę Poręczenia nr 1/2015 („Umowa Poręczenia 1”), Umowę Poręczenia 2/2015 („Umowa
Poręczenia 2”) oraz Umowę Poręczenia nr 3/2015 („Umowa Poręczenia 3”) ("Umowy Poręczenia"). W związku z
Strona | 62
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
zawarciem w dniu 29 września 2017 roku porozumienia pomiędzy BGK, MM Prime TFI, IQ Pomerania oraz
Zachodniopomorską Agencją Rozwoju Regionalnego Spółką Akcyjną z siedzibą w Szczecinie ("ZARR") w sprawie
przeniesienia praw i obowiązków wynikających z Umowy o współpracy z BGK na ZARR w dniu 15 maja 2018 roku
zawarto trzy aneksy do ww. Umów poręczeń zmieniając BGK na ZARR. Zgodnie z powyższym Raen S.A. poręcza
wobec MM Prime TFI za wszelkie zobowiązania IQ Pomerania do pokrycia lub zwrotu MM Prime TFI wszelkich kar
i odszkodowań, do których zapłaty zobowiązana jest IQ Pomerania na rzecz ZARR (Wcześniej: Banku
Gospodarstwa Krajowego z siedzibą w Warszawie). Na mocy Umowy poręczenia 1 Raen S.A. poręczył wobec MM
Prime TFI za wszelkie zobowiązania IQ Pomerania do pokrycia lub zwrotu MM Prime TFI wszelkich kar i
odszkodowań, do których zapłaty zobowiązana jest IQ Pomerania na rzecz Banku Gospodarstwa Krajowego z
siedzibą w Warszawie („BGK”), na podstawie Umowy o współpracy z dnia 18 sierpnia 2015 roku zawartej pomiędzy
BGK, MM Prime TFI i IQ Pomerania („Umowa z BGK”), w związku z niezebraniem wpłat do funduszu JEREMIE Seed
Capital Województwa Zachodniopomorskiego Fundusz Inwestycyjny Zamknięty ("Fundusz") od inwestorów
prywatnych w terminie 48 miesięcy od dnia utworzenia Funduszu, z wyłączeniem przypadków, w których do
niezebrania wpłat od inwestorów prywatnych doszło na skutek:
nie wyrażenia przez Zgromadzenie Inwestorów zgody na przeprowadzenie kolejnych emisji certyfikatów
inwestycyjnych, z których każda będzie mogła obejmować co najmniej taką liczbę certyfikatów inwestycyjnych,
której wyemitowanie przez Fundusz, pozwoli na zebranie do Funduszu w danym kwartale wpłat od inwestorów
prywatnych i BGK, lub
nie wyrażenia przez prawidłowo zwołane Zgromadzenie Inwestorów zgody na zmiany Statutu niezbędne do
przeprowadzenia kolejnych emisji certyfikatów inwestycyjnych, z których każda będzie mogła obejmować co
najmniej taką liczbę certyfikatów inwestycyjnych, której wyemitowanie przez Fundusz, pozwoli na zebranie do
Funduszu w danym kwartale wpłat od inwestorów prywatnych i BGK.
Poręczenie zostało udzielona na okres do dnia 30 listopada 2029 roku. Zgodnie z aneksem nr 1 do Umowy
Poręczenia 1 zawartym w dniu 15 maja 2018 roku kwota poręczenia została zmniejszona i obejmuje 150% łącznej
kwoty kar i odszkodowań na rzecz Zachodniopomorskiej Agencji Rozwoju Regionalnego („ZARR”), do których
zobowiązana jest IQ Pomerania zgodnie z Umową o współpracy oraz Umową z BGK, nie więcej jednak niż 257.854
zł (słownie: dwieście pięćdziesiąt siedem tysięcy osiemset pięćdziesiąt cztery) złotych.
Zgodnie z Umową poręczenia 2 Raen S.A. poręczył wobec MM Prime TFI za wszelkie zobowiązania IQ Pomerania
do pokrycia lub zwrotu MM Prime TFI wszelkich kar i odszkodowań, do których zapłaty zobowiązana jest IQ
Pomerania na rzecz BGK w związku z niewywiązaniem się z obowiązku do ukończenia budowy portfela Funduszu
w terminie 48 miesięcy od dnia utworzenia Funduszu, z tym że kara umowna nie będzie należna w przypadku
zainwestowania w MŚP w ww. terminie nie mniej niż 80% wpłaconych do Funduszu środków. Poręczenie zostało
udzielona na okres do dnia 30 listopada 2029 roku. Zgodnie z aneksem nr 1 do Umowy Poręczenia 2 zawartym w
dniu 15 maja 2018 roku kwota poręczenia została zmniejszona i obejmuje 150% łącznej kwoty kar i odszkodowań
na rzecz ZARR, do których zobowiązana jest IQ Pomerania zgodnie z Umową o współpracy oraz Umową z BGK, nie
więcej jednak niż 247.652 zł (słownie: dwieście czterdzieści siedem tysięcy sześćset pięćdziesiąt dwa) złotych.
Na podstawie Umowy poręczenia 3 Raen S.A. poręczył wobec MM Prime TFI za wszelkie zobowiązania IQ
Pomerania do pokrycia lub zwrotu MM Prime TFI wszelkich kosztów, w tym kar nałożonych przez organy
administracji państwowej, w tym Komisję Nadzoru Finansowego oraz odszkodowań i kwot wynikających z
roszczeń osób trzecich, w tym uczestników Funduszu, do których zapłaty zobowiązana jest IQ Pomerania, o ile
odpowiedzialność jest następstwem, w całości lub części, działań lub zaniechań IQ Pomerania, za wyjątkiem kar i
odszkodowań na rzecz BGK, których zapłata zabezpieczona jest odrębnymi umowami poręczenia. Poręczenie
zostało udzielone na okres do dnia 31 grudnia 2035 roku. Kwota poręczenia obejmuje 150% łącznej kwoty kar i
odszkodowań na rzecz organów administracji państwowej, w tym Komisję Nadzoru Finansowego, oraz
odszkodowań i kwot wynikających z roszczeń osób trzecich, w tym uczestników Funduszu, oraz kosztów
powstałych w związku z nałożeniem ww. kar bądź zasądzeniem odszkodowań, za wyjątkiem kar i odszkodowań
na rzecz BGK, do których zobowiązana jest IQ Pomerania zgodnie z Umową o współpracy, nie więcej jednak niż
1.300.000,00 zł (słownie: jeden milion trzysta tysięcy) złotych.
W celu zabezpieczenia zobowiązań Raen S.A., wynikających z Umów Poręczenia, w tym w szczególności w zakresie
zobowiązań do spłaty kwot poręczenia wraz z odsetkami oraz wszelkimi należnościami ubocznymi wynikającymi
z Umów Poręczenia oraz wszelkimi kosztami i opłatami związanymi z postępowaniem sądowym lub egzekucyjnym
dotyczącym egzekwowanych roszczeń, Raen S.A. poddał się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu
postępowania cywilnego, składając trzy oświadczenia o poddaniu się egzekucji, odpowiednio do maksymalnej
wysokości 257.854,00 zł (słownie: dwieście pięćdziesiąt siedem tysięcy osiemset pięćdziesiąt cztery), 247.652,00
zł (słownie: dwieście czterdzieści siedem tysięcy sześćset pięćdziesiąt dwa) oraz 1.300.000,00 zł (słownie: jeden
milion trzysta tysięcy).
Poręczenia zostały udzielone bez wynagrodzenia dla Emitenta. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania
spółka IQ Pomerania sp. z o.o. nie jest powiązana z Raen S.A. W dniu 23 marca 2020 roku spółka w 100% zależna
od Raen S.A., IQ Partners sp. z o.o. dokonała zbycia wszystkich posiadanych udziałów w spółce IQ Pomerania sp.
z o.o. tj. 85 udziałów stanowiących 77,27% udziału w kapitale zakładowym i dających tyle samo głosów na
zgromadzeniu wspólników.
Strona | 63
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
5.38 Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną
poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi
lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub
gwarancji jest znacząca
W 2022 roku nie były zawierane przez Raen S.A. umowy poręczenia kredytu lub pożyczki lub udzielane gwarancje
o wskazanej wartości.
5.39 Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach ze szczególnym
uwzględnieniem pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym emitenta, z podaniem
kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności
W okresie sprawozdawczym, przez Emitenta, nie zostały udzielone członkom Zarządu lub członkom Rady
Nadzorczej Emitenta i jednostek powiązanych żadne pożyczki, gwarancje i poręczenia poza opisanymi poniżej.
W okresie sprawozdawczym, przez Emitenta, nie zostały udzielone osobom związanym z tytułu opieki,
przysposobienia lub kurateli z członkami Zarządu lub organów nadzorczych Emitenta i jednostek powiązanych
żadne pożyczki, gwarancje i poręczenia poza opisanymi poniżej.
W 2022 roku w wyniku nabycia wierzytelności Raen S.A. była stroną umów pożyczek jako pożyczkodawca
udzielonych Raion Games S.A. Łączna kwota pożyczek wynosiła 117 tys. zł. Oprocentowanie pożyczek wynosiło
od 9 do 11%. Wszystkie pożyczki wraz z odsetkami zostały spłacane w lutym 2023 roku.
5.40 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących
zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej ze wskazaniem
przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty wszczęcia postępowania,
stron wszczętego postępowania oraz stanowiska emitenta
W dniu 5 maja 2022 roku przeciwko Spółce zostało skierowane powództwo wniesione przez InnerValue spółka z
ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie o zasądzenie od Spółki kwoty 32.367,00 zł (słownie:
trzydzieści dwa tysiące trzysta sześćdziesiąt siedem złotych) wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie w
transakcjach handlowych oraz zasądzenie od Spółki zwrotu kosztów postępowania, w tym kosztów zastępstwa
procesowego według norm przepisanych. W sprawie tej został wydany, przeciwko Spółce nakaz zapłaty z dnia 31
maja 2022 roku, doręczony Spółce w dniu 15 czerwca 2022 roku, na kwotę 32.367,00 zł (słownie: trzydzieści dwa
tysiące trzysta sześćdziesiąt siedem złotych) wraz z odsetkami w wysokości ustawowej za opóźnienie w
transakcjach handlowych oraz na kwotę 4.036,00 zł (słownie: cztery tysiące trzydzieści sześć złotych) tytułem
kosztu procesu wraz z odsetkami w wysokości odsetek ustawowych za opóźnienie w spełnieniu świadczenia
pieniężnego za czas od uprawomocnienia się orzeczenia do dnia zapłaty. Spółka zaskarżyła nakaz zapłaty w
całości, składając w dniu 29 czerwca 2022 roku sprzeciw od nakazu zapłaty. W dniu 22 marca 2023 roku Raen S.A.
zawarła ugodę z Inner Value sp. z o.o. i spłaciło wynagrodzenie wynikające z zawartej umowy w kwocie 30 750,00
zł. Zgodnie z postanowieniami ugody Inner Value sp. z o.o. zobowiązało się, że w terminie do dnia 31 marca 2023
roku cofnie pozew z dnia 5 maja 2022 roku wraz ze zrzeczeniem się roszczenia w sprawie zawisłej przed Sądem
Rejonowym dla m.st. Warszawy w Warszawie, XVI Wydział Gospodarczy pod sygn. akt: XVI GC 1978/22 oraz złoży
wniosek o umorzenie postępowania w tej sprawie.
5.41 Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych
prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie rocznym
w stosunku do wyników prognozowanych
Zarząd Raen S.A. nie publikował prognoz wyników na rok 2022.
5.42 Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot podawanych w poprzednich
latach obrotowych, jeśli wywierają one istotny wpływ na bieżący okres
Strona | 64
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Zmiany wartości szacunków odpisów należności, odroczonego podatku dochodowego, rzeczowych aktywów
trwałych, wartości niematerialnych, zmiany wartości firmy, zmiany stanu rezerw, zmiany składników portfela
inwestycyjnego zaprezentowano w notach.
5.43 Informacja o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych,
rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz
odwróceniu takich odpisów
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2022 roku Spółka utworzyła odpisy aktualizujące na wartości niematerialne
(gry) w łącznej kwocie 135 tys. zł. Na 31 grudnia 2022 roku w związku ze sprzedażą gier odwrócone zostały
wszystkie odpisy aktualizujące w łącznej wysokości 262 tys. zł.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonała odpisów aktualizujących z tytułu
utraty wartości aktywów finansowych, rzeczowych aktywów trwałych lub innych aktywów.
5.44 Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w
przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane
W bieżącym okresie dywidenda nie została wypłacona.
5.45 Transakcje z podmiotami powiązanymi
Nabyte papiery wartościowe w formie weksla
W 2022 roku spółka Raen S.A. zawarła z Raion Games S.A. umowy w sprawie emisji, nabycia i wykupu papierów
wartościowych w formie weksla inwestycyjnego. Zgodnie z postanowieniami umów Raion Games S.A.
wyemitowała weksle własne serii C o numerach od 08 do 11 na łączną kwotę 73 tys. zł. Weksle zostały objęte przez
Raen S.A. po cenie nabycia równiej 70 tys. zł. Na dzień bilansowy Raion Games S.A. wykupił weksle inwestycyjne
od Raen S.A. o łącznej wartości 854 tys. zł.
W 2022 roku spółka Raen S.A. zawarła z Games 4Experience S.A. umowy w sprawie emisji, nabycia i wykupu
papierów wartościowych w formie weksla inwestycyjnego. Zgodnie z postanowieniami umów Games 4Experience
S.A. wyemitowała weksle własne serii A o numerach od 06,08,09 na łączną kwotę 99 tys. zł. Weksle zostały objęte
przez Raen S.A. po cenie nabycia równiej 95 tys. zł. Na dzień bilansowy Games 4Experience S.A. wykupił weksle
inwestycyjne od Raen S.A. o łącznej wartości 100 tys. zł.
Udzielone pożyczki
W 2022 roku w wyniku nabycia wierzytelności Raen S.A. była stroną umów pożyczek jako pożyczkodawca
udzielonych Raion Games S.A. Łączna kwota pożyczek wynosiła 117 tys. zł. Oprocentowanie pożyczek wynosiło
od 9 do 11%. Wszystkie pożyczki wraz z odsetkami zostały spłacane w lutym 2023 roku.
Ponadto w 2022 roku Raion Games S.A. oraz Games 4Experience S.A. świadczyły dla Spółki usługi programistyczne
natomiast Forum Rachunkowości sp. z o.o. (podmiot powiązany z członkiem rady nadzorczej) świadczyła dla
Spółki usługi księgowe. Dodatkowo Games 4Experience S.A. nabyła od Spółki gry oraz gry w budowie.
5.46 Transakcje z członkami zarządu i organami nadzorczymi i ich małżonkami, krewnymi
lub powinowatymi w linii prostej do drugiego stopnia lub powiązanymi z tytułu opieki,
przysposobienia lub kurateli z osobą zarządzającą lub będącą w organach nadzorczych
jednostki
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły wymienione wyżej transakcje.
5.47 Wynagrodzenia, łącznie z wynagrodzeniem z zysku, wypłacone członkom zarządu i
rady nadzorczej
Strona | 65
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej należne i wypłacone w okresie od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia
2022 roku
Wynagrodzenie
naliczone
Wynagrodzenie wypłacone
(w tym za ubiegły rok)
Zarząd 69 tys. zł 93 tys. zł
Rada Nadzorcza 31 tys. zł 31 tys. zł
W okresie od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku Spółka nie wypłaciła żadnych nagród ani wynagrodzenia
z zysku członkom Zarządu oraz członkom organów nadzorczych.
5.48 Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub firmy audytorskiej uprawnionej do badania
sprawozdań finansowych
Wynagrodzenie należne biegłego rewidenta w 2022 roku wyniosło:
za przeprowadzenie badania sprawozdania finansowego za 2022 rok 23.500 zł netto,
za przeprowadzenie przeglądu sprawozdania finansowego za I półroczne 2022 roku 15.900 zł netto.
Wynagrodzenie należne biegłego rewidenta w 2021 roku wyniosło:
za przeprowadzenie badania sprawozdania finansowego za 2021 rok 21.000 zł netto,
za przeprowadzenie przeglądu sprawozdania finansowego za I półroczne 2021 roku 9.000 zł netto.
5.49 Informacje o zatrudnieniu
Na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka nie posiadała pracowników.
Ponadto Spółka na stałe korzysta z usług podmiotów zewnętrznych na mocy zawartych umów o współpracę.
5.50 Informacje pozostałe
Spółka nie zmieniła formy prawnej własności.
Sprawozdanie finansowe nie zostało skorygowane wskaźnikiem inflacji, gdyż skumulowana średnioroczna stopa
inflacji z okresu trzech lat nie osiągnęła 100%.
5.51 Informacje, które zdaniem spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej,
majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są
istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta
W prezentowanym okresie nie wystąpiły okoliczności mogące w sposób istotny wpłynąć na pogorszenie sytuacji
kadrowej, majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego Emitenta, lub które mogłyby zagrozić jego zdolności
do wywiązywania się z zobowiązań. W opinii Zarządu Raen S.A., w niniejszym raporcie zostały przekazane
wszystkie istotne informacje niezbędne do oceny sytuacji majątkowej Spółki.
5.52 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty
zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na
dzień przekazania raportu rocznego oraz wskazanie zmian w strukturze własności
znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu
rocznego
Według stanu wiedzy Zarządu Raen S.A. na dzień przekazania niniejszego raportu rocznego tj. 14 kwietnia 2023
roku wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów przedstawia się następująco:
Strona | 66
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Imię i nazwisko/Firma
Stan na dzień przekazania
poprzedniego raportu
okresowego (21.04.2022 r.)
Zmiana w
liczbie akcji
Stan na dzień przekazania
niniejszego raportu
okresowego (14.04.2023 r.)
liczba akcji/
głosów
udział
procentowy
w kapitale
zakładowym
/ ogólnej
liczbie
głosów na
WZ
liczba akcji
/ głosów
udział
procentowy w
kapitale
zakładowym /
ogólnej liczbie
głosów na WZ
Dien sp. z o.o. 5.000.000
17,52%
-2.761.097
2.238.903
6,98%
Wojciech Przyłęcki 5.805.350
20,34%
500.000
6.305.350
19,66%
Maciej Hazubski 1.000.000
3,5%
528.875
1.528.875
4,77%
IQ Partners sp. z o.o.** 1.000.000
3,5%
-31.695
968.305
3,02%
Pozostali 15.737.650
55,14%
5.296.139
21.033.789
65,58%
Razem 28.543.000
100%
1.000.000
32.075.222
100%
*Dien sp. z o.o. oraz Pana Macieja Hazubskiego łączy porozumienie, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o ofercie publicznej.
**IQ Partners sp. z o.o. jest podmiotem, w którym Maciej Hazubski oraz Wojciech Przyłęcki posiadają po 50% udziałów oraz są członkami
zarządu uprawnionymi do samodzielnej reprezentacji IQ Partners sp. z o.o. W związku z powyższym Maciej Hazubski oraz Wojciech
Przyłęcki posiadają pośrednio poprzez IQ Partners sp. z o.o. udział w kapitale zakładowym Raen S.A.
5.53 Zmiany w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby
zarządzające i nadzorujące emitenta, zgodnie z posiadanymi przez emitenta
informacjami, w okresie od przekazania poprzedniego raportu rocznego
Według stanu wiedzy Zarządu Raen S.A. na dzień przekazania niniejszego raportu rocznego tj. 14 kwietnia 2022
roku wykaz ilości akcji posiadanych przez osoby zarządzające oraz nadzorujące Spółkę przedstawia się
następująco:
Imię i nazwisko
Stanowisko
Liczba
akcji/głosów na
dzień publikacji
poprzedniego
raportu
okresowego tj. na
dzień 21.04.2022
Zmiana w liczbie
akcji
Liczba
akcji/głosów na
dzień
przekazania
niniejszego
raportu
okresowego tj. na
dzień 14.04.2023
Roman Rafał
Rachalewski
Przewodniczący RN 60.000
0
60.000
Piotr Bolmiński Członek RN 74.000
0
74.000
Kamil Gaworecki Członek RN 228.156
176.638
404.794
Magda Narczewska Członek RN 160 000
0
160 000
Zbigniew Opęchowski Członek RN 0
0
0
Małgorzata Grużewska
Wiceprezes
Zarządu
500.000
0
500.000
6 Zatwierdzenie rocznego sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Jednostki Dominującej
dnia 14 kwietnia 2023 roku.
Akcjonariusze Raen S.A. ani żadne inne osoby nie są uprawnione do wprowadzania zmian w niniejszym
sprawozdaniu finansowym po jego publikacji.
Strona | 67
Raen S.A | ul. Krakowskie Przedmieście 13 | 00-071 Warszawa | www.raen.pl
Roczne sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.
Podpis wszystkich Członków Zarządu
14.04.2023 r. Małgorzata Grużewska Wiceprezes Zarządu
data imię i nazwisko stanowisko/funkcja podpis
Podpis osób, sporządzających sprawozdanie finansowe
14.04.2023 r. Grzegorz Klimaszewski Forum Rachunkowości sp. z o.o.
data imię i nazwisko stanowisko/funkcja podpis
