Warszawa, kwiecień 2024
Sprawozdanie finansowe RAEN S.A.
za okres od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku
sporządzone według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej
Spis treści
WYBRANE DANE FINANSOWE ..................................................................................................................................................... 3
1 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ ........................................................................................................................ 4
2 SPRAWOZDANIE Z ZYSKÓW LUB STRAT I INNYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ....................................................................... 5
3 SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ............................................................................................................ 6
4 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................................................................................................................. 7
5 POLITYKA RACHUNKOWOŚCI I INNE INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE ................................................................................... 8
5.1 INFORMACJE OGÓLNE ................................................................................................................................................. 8
5.1.1 PODSTAWA SPORZĄDZENIA SPRAWOZDANIA ......................................................................................... 11
5.1.2 UJMOWANIE I WYCENA AKTYWÓW I PASYWÓW ORAZ USTALANIE WYNIKU FINANSOWEGO .................................. 13
5.2 INFORMACJA NA TEMAT SEGMENTÓW DZIAŁALNOŚCI .................................................................................................. 27
5.3 WARTOŚCI NIEMATERIALNE ....................................................................................................................................... 28
5.4 RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ..................................................................................................................................... 29
5.5 DŁUGOTERMINOWE INWESTYCJE FINANSOWE ............................................................................................................. 29
5.6 NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI ...................................................................... 31
5.7 KRÓTKOTERMINOWE INWESTYCJE FINANSOWE ........................................................................................................... 31
5.8 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY ...................................................................................................................... 32
5.9 INNE AKTYWA OBROTOWE ......................................................................................................................................... 32
5.10 INFORMACJE DOTYCZĄCE ELEMENTÓW KAPITAŁU WŁASNEGO ...................................................................................... 32
5.11 ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE ...................................................................................................................................... 35
5.12 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ................................................................................................................ 36
5.13 POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA I REZERWY KRÓTKOTERMINOWE ........................................................................................ 36
5.14 ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE ................................................................................................................................ 36
5.15 ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU PODATKU DOCHODOWEGO ................................................................................................... 36
5.16 LEASING .................................................................................................................................................................. 36
5.17 INSTRUMENTY FINANSOWE DODATKOWE UJAWNIENIA ................................................................................................. 36
5.18 ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM ...................................................................................................................... 42
5.19 PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY ....................................................................................................................................... 44
5.20 KOSZTY WEDŁUG RODZAJU ........................................................................................................................................ 44
5.21 POZOSTAŁE PRZYCHODY ........................................................................................................................................... 45
5.22 POZOSTAŁE KOSZTY ................................................................................................................................................. 45
5.23 ZYSKI I STRATY Z INWESTYCJI .................................................................................................................................... 45
5.24 PRZYCHODY FINANSOWE ........................................................................................................................................... 46
5.25 KOSZTY FINANSOWE ................................................................................................................................................. 47
5.26 PODATEK DOCHODOWY ............................................................................................................................................. 47
5.27 PODATEK ODROCZONY .............................................................................................................................................. 47
5.28 PRZYCZYNY WYSTĘPOWANIA RÓŻNIC POMIĘDZY BILANSOWYMI ZMIANAMI NIEKTÓRYCH POZYCJI ORAZ ZMIANAMI
WYNIKAJĄCYMI Z RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH .......................................................................................................... 48
5.29 ZYSK PRZYPADAJĄCY NA JEDNĄ AKCJĘ ...................................................................................................................... 48
5.30 ZEWNĘTRZNE I WEWNĘTRZNE CZYNNIKI ISTOTNE DLA ROZWOJU SPÓŁKI ....................................................................... 48
5.31 OPIS CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTY ZYSK LUB PONIESIONE STRATY SPÓŁKI ......................... 48
5.32 OPIS ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ W SPÓŁCE WRAZ Z WYKAZEM NAJWAŻNIEJSZYCH ZDARZEŃ ICH
DOTYCZĄCYCH W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM ......................................................................................................................... 49
5.33 INFORMACJE O ZNACZĄCYCH WYDARZENIACH DOTYCZĄCYCH LAT UBIEGŁYCH .............................................................. 56
5.34 INFORMACJE DOTYCZĄCE ISTOTNYCH ZDARZEŃ PO DNIU BILANSOWYM ......................................................................... 56
5.35 INFORMACJE DOTYCZĄCE POŁĄCZENIA ...................................................................................................................... 57
5.36 POZYCJE WARUNKOWE I POZOSTAŁE POZYCJE NIEUJĘTE W ROCZNYM SPRAWOZDANIU Z SYTUACJI FINANSOWEJ ............. 57
5.37 INFORMACJE O UDZIELENIU PRZEZ EMITENTA LUB PRZEZ JEDNOSTKĘ OD NIEGO ZALEŻNĄ PORĘCZEŃ KREDYTU LUB
POŻYCZKI LUB UDZIELENIU GWARANCJI – ŁĄCZNIE JEDNEMU PODMIOTOWI LUB JEDNOSTCE ZALEŻNEJ OD TEGO PODMIOTU, JEŻELI
ŁĄCZNA WARTOŚĆ ISTNIEJĄCYCH PORĘCZEŃ LUB GWARANCJI JEST ZNACZĄCA ........................................................................... 59
5.38 INFORMACJE O UDZIELONYCH W DANYM ROKU OBROTOWYM POŻYCZKACH ZE SZCZEGÓLNYM UWZGLĘDNIENIEM POŻYCZEK
UDZIELONYCH PODMIOTOM POWIĄZANYM EMITENTA, Z PODANIEM KWOTY, RODZAJU I WYSOKOŚCI STOPY PROCENTOWEJ, WALUTY I
TERMINU WYMAGALNOŚCI ....................................................................................................................................................... 59
5.39 WSKAZANIE POSTĘPOWAŃ TOCZĄCYCH SIĘ PRZED SĄDEM, ORGANEM WŁAŚCIWYM DLA POSTĘPOWANIA ARBITRAŻOWEGO
LUB ORGANEM ADMINISTRACJI PUBLICZNEJ DOTYCZĄCYCH ZOBOWIĄZAŃ ORAZ WIERZYTELNOŚCI EMITENTA LUB JEGO JEDNOSTKI
ZALEŻNEJ ZE WSKAZANIEM PRZEDMIOTU POSTĘPOWANIA, WRTOŚCI PRZEDMIOTU SPORU, DATY WSZCZĘCIA POSTĘPOWANIA, STRON
WSZCZĘTEGO POSTĘPOWANIA ORAZ STANOWISKA EMITENTA ..................................................................................................... 60
Strona | 2
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
5.40 STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA WCZEŚNIEJ PUBLIKOWANYCH PROGNOZ WYNIKÓW NA
DANY ROK, W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W RAPORCIE ROCZNYM W STOSUNKU DO WYNIKÓW PROGNOZOWANYCH ..... 60
5.41 RODZAJ ORAZ KWOTY ZMIAN WARTOŚCI SZACUNKOWYCH KWOT PODAWANYCH W POPRZEDNICH LATACH OBROTOWYCH,
JEŚLI WYWIERAJĄ ONE ISTOTNY WPŁYW NA BIEŻĄCY OKRES ....................................................................................................... 60
5.42 INFORMACJA O ODPISACH AKTUALIZUJĄCYCH Z TYTUŁU UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW FINANSOWYCH, RZECZOWYCH
AKTYWÓW TRWAŁYCH, WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH LUB INNYCH AKTYWÓW ORAZ ODWRÓCENIU TAKICH ODPISÓW ....................... 60
5.43 INFORMACJE DOTYCZĄCE WYPŁACONEJ (LUB ZADEKLAROWANEJ) DYWIDENDY, ŁĄCZNIE I W PRZELICZENIU NA JEDNĄ AKCJĘ,
Z PODZIAŁEM NA AKCJE ZWYKŁE I UPRZYWILEJOWANE ............................................................................................................... 60
5.44 TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI ............................................................................................................... 61
5.45 TRANSAKCJE Z CZŁONKAMI ZARZĄDU I ORGANAMI NADZORCZYMI I ICH MAŁŻONKAMI, KREWNYMI LUB POWINOWATYMI W
LINII PROSTEJ DO DRUGIEGO STOPNIA LUB POWIĄZANYMI Z TYTUŁU OPIEKI, PRZYSPOSOBIENIA LUB KURATELI Z OSOBĄ ZARZĄDZAJĄCĄ
LUB BĘDĄCĄ W ORGANACH NADZORCZYCH JEDNOSTKI ............................................................................................................... 61
5.46 WYNAGRODZENIA, ŁĄCZNIE Z WYNAGRODZENIEM Z ZYSKU, WYPŁACONE CZŁONKOM ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ ......... 61
5.47 WYNAGRODZENIE BIEGŁEGO REWIDENTA LUB FIRMY AUDYTORSKIEJ UPRAWNIONEJ DO BADANIA SPRAWOZDAŃ
FINANSOWYCH ........................................................................................................................................................................ 61
5.48 INFORMACJE O ZATRUDNIENIU ................................................................................................................................... 62
5.49 INFORMACJE POZOSTAŁE .......................................................................................................................................... 62
5.50 INFORMACJE, KTÓRE ZDANIEM SPÓŁKI SĄ ISTOTNE DLA OCENY JEJ SYTUACJI KADROWEJ, MAJĄTKOWEJ, FINANSOWEJ,
WYNIKU FINANSOWEGO I ICH ZMIAN, ORAZ INFORMACJE, KTÓRE SĄ ISTOTNE DLA OCENY MOŻLIWOŚCI REALIZACJI ZOBOWIĄZAŃ PRZEZ
EMITENTA ............................................................................................................................................................................... 62
5.51 WSKAZANIE AKCJONARIUSZY POSIADAJĄCYCH BEZPOŚREDNIO LUB POŚREDNIO PRZEZ PODMIOTY ZALEŻNE CO NAJMNIEJ 5
% OGÓLNEJ LICZBY GŁOSÓW NA WALNYM ZGROMADZENIU EMITENTA NA DZIEŃ PRZEKAZANIA RAPORTU ROCZNEGO ORAZ WSKAZANIE
ZMIAN W STRUKTURZE WŁASNOŚCI ZNACZNYCH PAKITÓW AKCJI EMITENTA W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU
ROCZNEGO ............................................................................................................................................................................. 62
5.52 STAN POSIADANIA AKCJI EMITENTA LUB UPRAWNIEŃ DO NICH PRZEZ OSOBY ZARZĄDZAJĄCE I NADZORUJĄCE EMITENTA,
ZGODNIE Z POSIADANYMI PRZEZ EMITENTA INFORMACJAMI, W OKRESIE OD PRZEKAZANIA POPRZEDNIEGO RAPORTU ROCZNEGO ...... 63
6 ZATWIERDZENIE ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO ............................................................................................. 63
Strona | 3
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Wybrane dane finansowe
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
od 01.01.2022
do 31.12.2022
000' PLN
000' EUR
000' PLN
000' EUR
-
-
16
3
(1 771)
(391)
(2 294)
(489)
(3 049)
(673)
(1 956)
(417)
(3 111)
(687)
(1 878)
(401)
(1 625)
(359)
(1 368)
(292)
(1 703)
(376)
1 286
274
3 324
734
100
21
(4)
(1)
18
4
42 552 817
42 552 817
29 110 123
29 110 123
(0,0731)
(0,0161)
(0,0645)
(0,0138)
na 31.12.2023
na 31.12.2023
na 31.12.2022
na 31.12.2022
000' PLN
000' EUR
000' PLN
000' EUR
1 727
397
793
169
228
52
866
185
1 955
450
1 659
354
223
51
142
30
1 015
233
418
89
717
165
1 099
234
4 708
1 083
2 954
630
1 955
450
1 659
354
0,0168
0,0039
0,0378
0,0080
Wybrane dane finansowe zawarte w niniejszym sprawozdaniu zostały przeliczone na Euro według następujących
zasad:
§ poszczególne pozycje aktywów i pasywów dla bilansu na dzień bilansowy – według średniego kursu
obowiązującego na ostatni dzień bilansowy ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski; odpowiednio na dzień
29.12.2023 – 4,3480, a na dzień 31.12.2022 – 4,6899;
§ poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych – według kursu
średniego, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów ogłaszanych przez Narodowy Bank Polski na ostatni
dzień miesiąca w danym roku; odpowiednio za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 r. – 4,5284, a dla roku
2022 r. – 4,6883.
Strona | 4
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
1 Sprawozdanie z sytuacji finansowej
Stan na dzień
Nota
31.12.2023
31.12.2022
Aktywa
Aktywa trwałe
Wartości niematerialne
1
-
-
Rzeczowe aktywa trwałe
2
-
-
Finansowe inwestycje długoterminowe
3
1 500
785
Inwestycje w jednostki stowarzyszone
200
-
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
20b
27
8
Należności długoterminowe
-
-
1 727
793
Aktywa obrotowe
Należności handlowe
4
6
137
Pozostałe należności
5
194
571
Finansowe inwestycje krótkoterminowe
6
8
135
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
7
14
18
Inne aktywa obrotowe
8
6
5
228
866
RAZEM AKTYWA
1 955
1 659
Pasywa
Kapitał własny
9
Kapitał akcyjny
4 708
2 954
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej (agio)
1 258
481
Akcje własne
-
-
Zyski zatrzymane
(4 548)
(2 670)
Pozostałe kapitały
2 410
2 212
Zysk/(Strata) okresu
(3 111)
(1 878)
Razem kapitał własny
717
1 099
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe zobowiązania finansowe
10
-
-
Rezerwy na podatek odroczony
20b
223
142
Pozostałe zobowiązania i rezerwy długoterminowe
-
-
223
142
Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe
10
653
Zobowiązania handlowe
11
24
297
Pozostałe zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe
12
338
86
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
-
-
Rozliczenia międzyokresowe
13
-
35
1 015
418
Razem zobowiązania
1 238
560
RAZEM PASYWA
1 955
1 659
Wartość aktywów netto (w zł)
717 000
1 099 000
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)
42 552 817
29 110 123
Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł) */
0,0168
0,0378
*/ Wartość aktywów netto przypadająca Jednostce na jedną akcję obliczono w stosunku do średniej ważonej liczby akcji
Jednostki.
Strona | 5
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
2 Sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów
Za okres
Nota
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży
14
-
16
Koszt własny sprzedaży
-
-
Zysk/(Strata) na sprzedaży
-
16
Koszty ogólnego zarządu, w tym:
15
(1 331)
(705)
Amortyzacja
-
(19)
Pozostałe przychody (inne niż przychody finansowe)
16
24
329
Pozostałe koszty (inne niż koszty finansowe)
17
(464)
(1 934)
Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej
(1 771)
(2 294)
Przychody finansowe
18
18
357
Koszty finansowe
19
(1 296)
(19)
Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem
(3 049)
(1 956)
Podatek dochodowy, w tym:
20
(62)
78
- część bieżąca
-
-
- część odroczona
(62)
78
Zysk/(Strata) netto z działalności kontynuowanej
(3 111)
(1 878)
Inne składniki całkowitego dochodu z tytułu:
-
Inne składniki całkowitego dochodu (netto)
-
-
ŁĄCZNIE CAŁKOWITE DOCHODY
(3 111)
(1 878)
średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) w okresie
42 552 817
29 110 123
Zysk/strata netto na jedną akcję (w zł) w okresie
Podstawowy za okres */
(0,0731)
(0,0645)
Rozwodniony za okres
(0,0731)
(0,0645)
*/ Podstawowy zysk (strata) na akcję został wyliczony, jako iloraz zysku (straty) przypadającego na akcjonariuszy Spółki oraz
średniej ważonej liczby akcji zwykłych w trakcie roku. Podstawowy zysk (strata) na akcję w 2023 r. wynosi -0,0731 zł (w 2022 r.
wynosił -0,0645 zł). Z uwagi na brak instrumentów rozwadniających, w okresie sprawozdawczym rozwodniony zysk (strata) na
akcję był równy pozycji podstawowy zysk (strata) na akcję.
Strona | 6
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
3 Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym
Kapitał zapasowy
Kapitał
podstawowy
Niezrealizowany
wynik z lat
ubiegłych
Zysk/strata
netto roku
obrotowego
z emisji akcji
powyżej wartości
nominalnej
Z podziału
zysku
Pozostałe
zmiany
Ogółem
Saldo na 01.01.2023 r.
2 954
(2 670)
(1 878)
481
2 212
-
1 099
Przeniesienie wyniku
-
(1 878)
1 878
-
-
-
-
Podwyższenie kapitału podstawowego
1 754
-
-
777
-
198
2 729
Wynik okresu
-
-
(3 111)
-
-
-
(3 111)
Inne całkowite dochody
-
-
-
-
-
-
-
Stan na 31.12.2023 r.
4 708
(4 548)
(3 111)
1 258
2 212
198
717
Kapitał zapasowy
Kapitał
podstawowy
Niezrealizowany
wynik z lat
ubiegłych
Zysk/strata
netto roku
obrotowego
z emisji akcji
powyżej wartości
nominalnej
Z podziału
zysku
Pozostałe
zmiany
Ogółem
Saldo na 01.01.2022 r.
2 854
-
(2 670)
481
2 212
-
2 877
Przeniesienie wyniku
-
(2 670)
2 670
-
-
-
-
Podwyższenie kapitału podstawowego
100
-
-
-
-
-
100
Wynik okresu
-
-
(1 878)
-
-
-
(1 878)
Inne całkowite dochody
-
-
-
-
-
-
-
Stan na 31.12.2022 r.
2 954
(2 670)
(1 878)
481
2 212
-
1 099
Strona | 7
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
4 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk/(Strata) netto
(3 111)
(1 878)
Korekty zysku netto:
1 486
510
Amortyzacja
-
19
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)
(9)
-
(Zysk) strata z działalności inwestycyjnej
1 448
1 820
Zmiana stanu rezerw
343
(74)
Podatek dochodowy zapłacony
-
-
Zmiana stanu należności netto
388
(397)
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych i podatków
(628)
(854)
Zmiana stanu innych składników aktywów obrotowych
(56)
(4)
Inne korekty
-
-
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
(1 625)
(1 368)
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wpływy
Zbycie środków trwałych i wartości niematerialnych
-
604
Zbycie aktywów finansowych
-
726
Otrzymane odsetki
10
Inne wpływy inwestycyjne
250
1 040
Wydatki
Zakup środków trwałych i wartości niematerialnych
-
(279)
Zakup aktywów finansowych
(1 700)
(634)
Inne wydatki inwestycyjne
(263)
(171)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(1 703)
1 286
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy
Wpływy z tytułu emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych
2 729
100
Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek
645
-
Inne wpływy finansowe
-
-
Wydatki
Wydatki z tytułu spłaty kredytów i pożyczek
-
-
Wykup papierów dłużnych
-
-
Odsetki zapłacone
-
-
Inne wydatki finansowe
(50)
-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
3 324
100
Przepływy pieniężne netto razem
(4)
18
Zyski/straty z różnic kursowych z tytułu wyceny środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów
-
-
Zmiana środków pieniężnych i ich ekwiwalentów
(4)
18
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu
18
-
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu
14
18
Strona | 8
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
5 Polityka rachunkowości i inne informacje objaśniające
5.1 Informacje ogólne
Nazwa, siedziba, przedmiot działalności gospodarczej
Raen S.A. („Spółka”, „Emitent”, „Jednostka Dominująca”) została utworzona w wyniku połączenia IQ Partners
Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie z IFA Investments Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie przez zawiązanie spółki pod
firmą IQ Partners S.A., na którą został przeniesiony majątek obu łączących się spółek (połączenie w trybie przepisu
art. 492 §1 pkt. 2 kodeksu spółek handlowych). W dniu 25 maja 2020 roku nastąpiła zmiana nazwy firmy Spółki na
PunkPirates S.A.
Do listopada 2022 roku Spółka prowadziła działalność w zakresie produkcji gier dedykowanych wirtualnej
rzeczywistości (VR). W listopadzie 2022 roku Zarząd Spółki, w wyniku przeglądu opcji strategicznych, podjął
decyzję o zaproponowaniu akcjonariuszom istotnej zmiany przedmiotu działalności Emitenta na działalność w
sektorze Energy Tech. Istotna zmiana przedmiotu działalności Spółki została zatwierdzona przez Walne
Zgromadzenie w dniu 21 grudnia 2022 roku. Walne Zgromadzenie uchwaliło również zmianę nazwy firmy Spółki na
Raen S.A. W dniu 17 lutego 2023 roku nastąpiła rejestracja zmiany Statutu Spółki w tym m.in. zmiana nazwa firmy
Spółki na Raen S.A. oraz zmiana przedmiotu działalności Spółki na działalność w sektorze Energy Tech.
Spółka Raen S.A. została wpisana do rejestru przedsiębiorców prowadzonego przez Krajowy Rejestr Sądowy dla
m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem
KRS 0000290409 w dniu 10 października 2007 roku.
Spółka posiada numer statystyczny REGON: 141064373 oraz numer identyfikacji podatkowej 113-268-28-30.
Siedzibą Spółki jest m. st. Warszawa, ul. Krakowskie Przedmieście 13, 00-071 Warszawa.
Raen S.A. nie posiada oddziałów (zakładów).
Spółka prowadzi działalność związaną z pozyskiwaniem i rozwijaniem dla zewnętrznych podmiotów projektów
OZE. W kwietniu 2023 r. wraz z nabyciem 100% udziałów w Seed Capital sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, Spółka
utworzyła Grupę Kapitałową Raen S.A. („Grupa”, „Grupa Raen”), w której pełni funkcję spółki holdingowej, a jej
działalność koncentruje się na projektach związanych z odnawialną energią elektryczną oraz pozyskiwaniem
kapitału lub uzyskiwaniem finansowania dla prowadzonych projektów.
Grupa Raen składa się z Jednostki Dominującej – Raen S.A. i trzech podmiotów zależnych bezpośrednio lub
pośrednio. Spółką bezpośrednio zależną od Raen S.A. jest Seed Capital Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (”Seed
Capital”).
Spółkami pośrednio zależnymi od Raen S.A. są: Seed PV Żarów Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (”Seed PV
Żarów”) oraz Clean Energy Properties Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (”Clean Energy Properties”).
Grupa Raen działa w sektorze odnawialnych źródeł energii oraz pełni funkcję platformy łączącej kapitał pochodzący
od inwestorów, głównie zagranicznych, z realizacją projektów umożliwiających produkcję tzw. zielonej energii
w Polsce. Obecnie Grupa Raen prowadzi działalność w obszarze (i) dewelopmentu wielkoskalowych projektów OZE
(farm fotowoltaicznych) dla podmiotów trzecich na podstawie umów joint development agreements („JDA”) w
zakresie ich przygotowania, projektowania oraz doprowadzenia do etapu RTB (ready to build) oraz (ii) realizacji
projektów OZE na użytek własny. Oportunistycznie, Grupa Raen przeprowadza transakcje typu M&A na rynku OZE.
Poza spółkami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej Raen S.A., Spółka posiada 45% udziałów w kapitale
zakładowym ERA PV sp. z o.o. z siedzibą w Płochocinie („ERA PV”). ERA PV nie należy do grupy kapitałowej Raen,
niemniej jest istotnym podmiotem dla działalności Grupy Raen, w którym Spółka posiada znaczny udział
mniejszościowy.
Ponadto Raen S.A. posiada 19,6% udziału w kapitale zakładowym Raion Games S.A. z siedzibą w Warszawie, która
zajmuje się produkcją oraz działalnością wydawniczą gier na platformę Nintendo Switch oraz PC.Posiadane akcje
Raion Games S.A. są związane z poprzednim zakresem działalności Emitenta i nie mają wpływu na jego bieżącą
działalność.
Seed Capital posiada natomiast 20% udziałów w spółce Migtel sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, która jest spółką
prowadzącą działalność contact center świadczącą usługi B2B.
Ponadto w dniu 11 grudnia 2023 roku Raen S.A. zawarł umowę nabycia 100% udziałów w spółce Solar Polska New
Energy PV 20 sp. z o.o. z siedzibą w Szczecinie ("Solar Polska New Energy PV 20"). Przeniesienie własności
udziałów nastąpiło z dniem 20 lutego 2024 roku w związku z dokonaniem zapłaty ceny nabycia udziałów Solar
Polska New Energy PV 20.
Strona | 9
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Dodatkowo w lutym 2024 roku Raen S.A. zawiązał spółkę w 100% zależną Raen Obrót sp. z o.o. z siedzibą w
Warszawie („Raen Obrót”), która została zarejestrowana w KRS w dniu 26 lutego 2024 roku. Kapitał zakładowy
Raen Obrót wynosi 50.000,00 zł i dzieli się na 500 udziałów o wartości nominalnej 100 zł każdy udział. Emitent
posiada 100% udziałów w Raen Obrót.
Raen Obrót jest spółką powstałą w celu prowadzenia działalności w zakresie handlu energią elektryczną w związku
z tym zamierza wystąpić o wydanie stosownej koncesji.
Przedmiotem przeważającej działalności Spółki według PKD jest Pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia
działalności gospodarczej i zarządzania (PKD 70, 22, Z).
Czas trwania działalności Spółki
Czas trwania działalności Spółki jest nieoznaczony.
Skład Zarządu Emitenta
W okresie od 1 stycznia 2023 roku do 20 kwietnia 2023 roku skład oraz zakres kompetencji Członków Zarządu
Spółki przedstawiały się następująco:
- Małgorzata Grużewska -
Wiceprezes Zarządu
W dniu 20 kwietnia 2023 roku Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę, na mocy której odwołała ze składu Zarządu
Spółki Panią Małgorzatę Grużewską z upływem dnia 20 kwietnia 2023 roku. W tym samym dniu Rada Nadzorcza
Spółki podjęła uchwałę, na mocy której powołała z dniem 21 kwietnia 2023 roku do składu Zarządu Spółki Pana
Adama Guza, któremu powierzyła funkcję Prezesa Zarządu Spółki.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku skład Zarządu Emitenta prezentował się następująco:
- Adam Guz -
Prezes Zarządu
Do dnia publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego skład Zarządu nie uległ zmianie.
Skład Rady Nadzorczej Emitenta
W okresie od 1 stycznia 2023 roku do 7 marca 2023 roku skład oraz zakres kompetencji Rady Nadzorczej
przedstawiały się następująco:
Roman Rafał Rachalewski
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Piotr Bolmiński
Członek Rady Nadzorczej
Magda Narczewska
Członek Rady Nadzorczej
Małgorzata Zawadzka
Członek Rady Nadzorczej
Kamil Gaworecki
Członek Rady Nadzorczej
W dniu 7 marca 2023 roku Spółka otrzymała oświadczenie Członka Rady Nadzorczej Pani Małgorzaty Zawadzkiej
o rezygnacji z funkcji Członka Rady Nadzorczej oraz zasiadania w Radzie Nadzorczej Spółki ze skutkiem na dzień
7 marca 2023 roku.
W dniu 9 marca 2023 roku Rada Nadzorcza Spółki działając na podstawie §21 ust. 4 Statutu Spółki podjęła uchwałę,
na mocy której powołała z dniem 9 marca 2023 roku do składu Rady Nadzorczej w drodze kooptacji Pana
Zbigniewa Opęchowskiego.
W dniu 19 kwietnia 2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki postanowiło na podstawie uchwał nr 8,
9, 10 odwołać Panią Magdę Narczewską, Pana Piotra Bolmińskiego oraz Pana Zbigniewa Opęchowskiego ze składu
Rady Nadzorczej oraz na podstawie uchwał nr 11, 12, 13 postanowiło powołać do pełnienia funkcji członka Rady
Nadzorczej Pana Bartłomieja Bańkowskiego, Pana Wojciecha Tomikowskiego oraz Pana Mirosława Barszcza.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku skład oraz zakres kompetencji Rady Nadzorczej przedstawiały się następująco:
Roman Rachalewski
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Bartłomiej Bańkowski
Członek Rady Nadzorczej
Wojciech Tomikowski
Członek Rady Nadzorczej
Mirosław Barszcz
Członek Rady Nadzorczej
Kamil Gaworecki
Członek Rady Nadzorczej
Strona | 10
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego skład oraz zakres kompetencji Rady
Nadzorczej nie uległ zmianie.
Kontynuacja działalności
Przy sporządzeniu niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego za 2023 rok założono zgodnie z
najlepszą wiedzą Zarządu Raen S.A., iż Spółka będzie kontynuowała swoją działalność w ciągu co najmniej 12
miesięcy od daty sporządzenia sprawozdań finansowych.
Aby dodatkowo zapewnić większą płynność i przygotować Grupę na kolejne wyzwania inwestycyjne, jakie przed
nią stoją, Zarząd Raen S.A. podjął działania mające na celu efektywne zarządzanie ryzykiem płynności, jego
ograniczenie i osiągnięcie dodatnich przepływów pieniężnych w całym 2024 roku.
Raen S.A. jest spółką holdingową w Grupie Kapitałowej Raen S.A., w której działalność operacyjna jest prowadzona
przez spółki zależne, głównie Seed Capital sp. z o.o. W związku z tym przepływy z działalności operacyjnej są
generowane na poziomie spółek zależnych prowadzących taką działalność, które następnie są w niezbędnym
zakresie transferowane do Raen S.A. w formie np. pożyczek lub były pozyskiwane przez Raen S.A. z emisji akcji.
Dodatkowo Raen S.A. będzie realizował przychody z dywidend ze spółek zależnych realizujących przychody. Koszty
bieżącej działalności ponoszone przez Raen S.A. mają charakter stały (głównie koszty osobowe i administracyjne
oraz koszty związane ze statusem spółki publicznej). W związku z tym Raen S.A. nie utrzymuje wyższego niż
niezbędny do pokrycia bieżących kosztów działalności, poziomu środków pieniężnych ze względu na charakter
emitenta jako spółki holdingowej oraz z uwagi na nieustanne inwestowanie w rozwój działalności grupy. Niemniej
możliwe jest szybkie pozyskanie takich środków m.in. od spółki zależnej Seed Capital sp. z o.o., jeśli wystąpiłaby
potrzeba dodatkowego dokapitalizowania Raen S.A. W ostatnich miesiącach Grupa Raen zawarła istotne umowy
(m.in. JDA, DSA i umowy ramowe współpracy) z uznanymi międzynarodowymi klientami, z których spodziewa się
uzyskania znacznych przepływów pieniężnych w ramach działalności deweloperskiej OZE.
W grudniu 2023 roku Zarząd przeprowadził w ramach kapitału docelowego emisję akcji serii I, z której pozyskał
około 4,2 mln zł, których przeznaczeniem w głównej mierze był zakup projektu farmy fotowoltaicznej w formie spółki
celowej, który po wybudowaniu będzie mógł stanowić dodatkowe źródło przychodów dla Grupy. Dodatkowo Spółka
analizuje możliwości pozyskania finansowania zewnętrznego zw. z płynnością w formie kredytu w rachunku
obrotowym, aby dodatkowo zwiększyć elastyczność w zakresie zarządzania bieżącą płynnością. Ponadto w lutym
2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Raen S.A. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału
zakładowego Spółki w drodze emisji akcji zwykłych serii J, pozbawienia wszystkich dotychczasowych akcjonariuszy
w całości prawa poboru wszystkich akcji serii J oraz zmiany statutu Spółki, a także ubiegania się o dopuszczenie i
wprowadzenie akcji serii J oraz praw do akcji serii J do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. i dematerializacji akcji serii J oraz praw do akcji serii J. Zarząd planuje
pozyskać z emisji akcji serii J do 30 mln zł, które to środki w całości zostaną przeznaczone na nabycie własnych
aktywów wytwórczych OZE, w szczególności farm fotowoltaicznych, a tym samym zapewnią przychody ze
sprzedaży energii elektrycznej produkowanej przez te aktywa. Przychody te mają charakter stały i planowane są na
okres 25-30 lat, stąd zapewnią Grupie nie tylko dywersyfikację w zakresie źródeł przychodów, ale także ich stałość
i przewidywalność w czasie. Wpłynie to jednoznacznie pozytywnie na strukturę stałych przychodów Spółki.
Analizowana jest również możliwość pozyskania finansowania zewnętrznego, np. w formie kredytu inwestycyjnego
typu project finance w celu współfinansowania rozwoju działalności zgodnie z jej strategią rozwoju, tj. nabywania
dodatkowych aktywów wytwórczych OZE i finansowanie spłat powstałego zobowiązania przychodami ze sprzedaży
energii elektrycznej.
Na wypadek braku płynności Raen S.A. zaplanował szereg działań mitygujących to ryzyko, w tym: prowadzi rozmowy
z instytucjami finansującymi w celu możliwości pozyskania finansowania w postaci kredytu obrotowego w rachunku
bieżącym, w razie konieczności poprawy płynności; posiada w ramach Grupy aktywa, które mogą zostać zbyte w
przypadku konieczności poprawy płynności; Spółka posiada umowy z firmami windykacyjnymi, które umożliwiają
relatywnie szybką windykację należności od kontrahentów handlowych, w przypadku wydłużających się terminów
regulowania należności; dla skrócenia terminów płatności należności, rozważane jest skorzystanie przez spółki z
Grupy z faktoringu; Spółka planuje i rozważa rozszerzenie działalności, w ramach spółek grupy, o taką działalność,
która przynosi regularne przychody dla grupy (np. handel energią elektryczną; pozyskanie aktywów wytwórczych,
umożliwiających sprzedaż produkowanej energii elektrycznej, świadczenie dodatkowych usług związanych z
działalnością wiodącą spółek w Grupie, umożliwiających poszerzenie oferty dla obecnych i przyszłych kontrahentów
Grupy itp.).
Zarząd dokonał dogłębnej analizy oceny założeń kontynuacji działalności przez Spółkę. W opinii Zarządu Spółka jest
w stanie kontynuować swoją działalność, regulować zobowiązania oraz realizować założone cele. Działalność
kontynuowana opiera się o założenia budżetowe projektów realizowanych obecnie przez spółkę zależną Seed
Capital sp. z o.o. oraz planowanemu rozszerzeniu działalności zarówno w zakresie usług EPC za pośrednictwem
spółki stowarzyszonej ERA PV, ale także poprzez nieustanne pozyskiwanie nowych projektów oraz rozbudowę bazy
kontrahentów i partnerów globalnych.
Wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej na terytorium Ukrainy i Rosji na działalność i wyniki finansowe Spółki
W dniu 24 lutego 2022 roku miała miejsce inwazja Rosji na Ukrainę. Konflikt zbrojny tych dwóch państw trwa do
dzisiaj tj. do dnia publikacji niniejszego sprawozdania. W ocenie Spółki konflikt zbrojny nie wpłynął bezpośrednio
na wyniki finansowe Spółki. Raen S.A. nie posiada żadnych aktywów w Rosji, Białorusi oraz w Ukrainie oraz nie jest
Strona | 11
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
stroną żadnych umów z podmiotami znajdującymi się w tych państwach. Raen S.A. nie wyklucza jednak, że trwający
konflikt zbrojny może mieć wpływ na wyniki finansowe w 2024 roku głównie z powodu pogorszenia się koniunktury
gospodarczej w Polsce oraz ogólnoświatowej.
Cykliczność, sezonowość działalności
W działalności spółki Raen S.A. nie występują zjawiska sezonowości i cykliczności, a jakiekolwiek tendencje są
trudne do wyznaczenia ze względu na przedmiot działalności Raen S.A.
Dane porównywalne
Do danych porównywalnych zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym zastosowano zasady rachunkowości
identyczne jak przyjęte do informacji na dzień i za okres zakończony 31 grudnia 2023 roku.
Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze roczne sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Raen
S.A. dnia 18 kwietnia 2024 roku.
5.1.1 Podstawa sporządzenia sprawozdania
Oświadczenie o zgodności z MSR i MSSF
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) oraz MSR zatwierdzonymi przez UE, oraz w zakresie wymaganym przez
rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji
wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r, poz. 757).
Sprawozdanie to obejmuje okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku i okres porównawczy od 1 stycznia do 31
grudnia 2022 roku.
Status zatwierdzenia standardów w UE
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces
wprowadzania standardów MSSF oraz prowadzoną przez Spółkę działalność, w zakresie stosowanych zasad
rachunkowości nie ma różnicy między standardami MSSF, które weszły w życie, a standardami MSSF
zatwierdzonymi przez UE.
MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów
Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej
(„KIMSF”).
Sprawozdanie sporządzono wg tych samych zasad dla okresu bieżącego i okresów porównywalnych z
dostosowaniem okresu porównywalnego do zmiany zasad rachunkowości i prezentacji przyjętych w sprawozdaniu
w okresie bieżącym.
Wprowadzenie nowych MSSF
Nowe standardy, interpretacje i poprawki do opublikowanych standardów, które zostały opublikowane przez
Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i zatwierdzone przez Unię Europejską (UE), do
stosowania od 1 stycznia 2023 r.:
• MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” oraz zmiany do MSSF 17;
• Zmiany do MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” – pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF 9 – Informacje
porównawcze;
• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – oraz Wytyczne Rady MSSF w zakresie ujawnień
dotyczących polityk rachunkowości w praktyce – kwestia istotności w odniesieniu do polityk rachunkowości;
• Zmiany do MSR 8 „Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów”
– definicja wartości szacunkowych;
• Zmiany do MSR 12 „Podatek dochodowy” – obowiązek ujmowania odroczonego podatku dochodowego
w związku z aktywami i zobowiązaniami powstałymi w ramach pojedynczej transakcji;
• Zmiany do MSR 12 „podatek dochodowy” – globalny minimalny podatek dochodowy (Pillar Two).
Niniejsze sprawozdanie uwzględnia ww. standardy i interpretacje.
Zatwierdzone przez RMSR do stosowania po 1 stycznia 2024 r.:
• Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – zobowiązania leasingowe w transakcjach sprzedaży i leasingu zwrotnego;
• Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe
lub długoterminowe.
Wyżej wymienione standardy oraz zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie
finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Spółkę na dzień bilansowy.
Strona | 12
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Podstawowe zasady księgowe
Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem
wyceny instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zasady rachunkowości zastosowane do sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego za 2023 rok są spójne
z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego sprawozdania finansowego Spółki za rok obrotowy
zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku.
Zmiana zasad (polityki) rachunkowości
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie dokonano w Spółce istotnych zmian przyjętych zasad (polityki)
rachunkowości i sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego.
Porównywalność danych finansowych za poprzedni i bieżący rok obrotowy
Sprawozdanie sporządzono wg tych samych zasad (polityki) rachunkowości i metod kalkulacji dla okresu
bieżącego i okresów porównawczych z dostosowaniem okresu porównawczego do zmiany zasad rachunkowości
i prezentacji przyjętych w sprawozdaniu w okresie bieżącym.
Przyjęte przez Spółkę zasady rachunkowości i metody kalkulacji stosowane były w sposób ciągły w odniesieniu do
wszystkich okresów prezentowanych w sprawozdaniu finansowym.
Dane porównywalne zostały sporządzone zgodnie z zasadami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości
Finansowej (MSSF).
Szacunki
Sporządzone sprawozdanie finansowe zgodnie z MSR i MSSF wymaga dokonania szacunków i założeń, które
wpływają na wielkości wykazane w sprawozdaniu finansowym. Mimo, że przyjęte założenia i szacunki opierają się
na najlepszej wiedzy Zarządu na temat bieżących działań i zdarzeń, rzeczywiste wyniki mogą się różnić od
przewidywanych. Oszacowania i założenia poddaje się nieustannej weryfikacji na podstawie dotychczasowych
doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają
się zasadne.
Zmiana szacunków
W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółki nie wystąpiły istotne zmiany szacunków podawanych w
poprzednich okresach sprawozdawczych, które miałyby istotny wpływ na bieżący lub przyszły okres
sprawozdawczy.
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące
na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i
zobowiązań w następnym roku finansowym.
Wartość godziwa wartości niematerialnych i niezakończonych prac rozwojowych
Zgodnie z przyjętą przez Emitenta polityką rachunkowości Spółka na każdy dzień bilansowy dokonuje analizy
potencjalnej utraty wartości niematerialnych o nieokreślonym czasie użytkowania oraz wartości niezakończonych
prac rozwojowych.
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Zgodnie z przyjętą przez Emitenta polityką rachunkowości Raen S.A. na każdy dzień bilansowy dokonuje wyceny
posiadanych instrumentów finansowych do wartości godziwej. Wartość godziwą instrumentów finansowych
notowanych na aktywnym rynku ustala się z uwzględnieniem kursu notowania danego instrumentu, natomiast
wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek ustala się wykorzystując
odpowiednie techniki wyceny, których wybór jest każdorazowo analizowany pod kątem uzyskania najbardziej
wiarygodnej wartości wycenianego instrumentu. Celem stosowania technik wyceny jest ustalenie, jak w dniu
wyceny kształtowałaby się cena w transakcji zawartej na zasadach rynkowych pomiędzy niezależnymi stronami.
Podstawą sporządzenia wycen są prognozy i projekcje finansowe przygotowane przez jednostki podlegające
wycenie, które każdorazowo są weryfikowane pod kątem realności oraz porównywane z wykonaniem za
poprzednie okresy w celu dokonania niezbędnych korekt. Prognozy przyszłych wyników finansowych opierają się
na szeregu założeń i szacunków uznanych za racjonalne, jednakże w sposób oczywisty podlegają wpływowi
istotnych przyszłych i niepewnych zdarzeń operacyjnych i gospodarczych. Ponadto opierają się one również na
założeniach dotyczących przyszłych decyzji biznesowych.
Podczas procesu wyceny inwestycji uwzględniane jest ryzyko działalności Emitenta poprzez zastosowanie
wysokich wskaźników dyskontujących potencjalne korzyści.
W opinii Zarządu Raen S.A. metodologia wyceny aktywów finansowych pozwala w wiarygodny sposób na ustalenie
ich wartości godziwej. Pomimo to Zarząd dokładnie analizuje obecną sytuację w zakresie wyceny instrumentów
finansowych w celu poprawienia jakości prezentowanych sprawozdań finansowych poprzez rozszerzenie zakresu
niektórych ujawnień dla zapewnienia lepszej informacji i pełnego zrozumienia dokonanych zmian oraz ich skutków
finansowych dla potencjalnego odbiorcy.
Strona | 13
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
W efekcie Raen S.A. na każdy dzień bilansowy dokonuje precyzyjnej wyceny do wartości godziwej posiadanych
instrumentów finansowych.
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości wobec zagadnień podanych powyżej największe znaczenie,
oprócz szacunków księgowych, miał profesjonalny osąd kierownictwa.
Waluta funkcjonalna i prezentacja
Załączone sprawozdanie finansowe jest sporządzone w złotych, które są walutą prezentacji i walutą funkcjonalną
jednostki. Poszczególne pozycje sprawozdania finansowego są wycenione w złotych, które stanowią walutę
podstawowego środowiska gospodarczego, w którym działa jednostka. W ciągu roku transakcje w walucie obcej
Spółka ujmuje początkowo w walucie polskiej, stosując do przeliczenia kwoty wyrażonej w walucie obcej według
średniego kursu NBP obowiązującego na dzień zawarcia transakcji uznając go za natychmiastowy kurs wymiany.
Operacje finansowe przeprowadzone w walutach obcych przeliczane są w dniu transakcji na walutę funkcjonalną
przy zastosowaniu kursów wymiany banku, z którego usług korzysta Spółka. Pozycje aktywów i pasywów na dzień
bilansowy zostały wycenione po kursie średnim NBP obowiązującym w dniu bilansowym. Wszystkie kwoty
zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym wykazane są w tysiącach złotych, chyba że zaznaczono inaczej.
Korekta błędu
W sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień 31 grudnia 2023 roku nie wystąpiła istotna korekta błędu.
5.1.2 Ujmowanie i wycena aktywów i pasywów oraz ustalanie wyniku finansowego
Zasady ogólne wyceny aktywów i pasywów
§ 1.
Wartość aktywów i pasywów oraz wynik finansowy ustala się i wykazuje w księgach rachunkowych przedstawiając
rzetelnie i prawidłowo sytuację majątkową i finansową jednostki.
§ 2.
Aktywa i zobowiązania wycenia się w rzeczywiście poniesionych kosztach, z uwzględnieniem zachodzących zmian
w poszczególnych składnikach, a zwłaszcza zmniejszeń wartości składników aktywów, bez względu na wysokość
wyniku finansowego.
§ 3.
Wyceny aktywów i zobowiązań na dzień bilansowy oraz w trakcie roku obrotowego dokonuje się z uwzględnieniem
przepisów w sprawie tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości aktywów.
§ 4.
Aktywa, które w wyniku dokonanej wyceny kwalifikują się do odpisania w ciężar rachunku zysków i strat z tytułu
utraty wartości podlegają spisaniu w roku obrotowym, w którym fakt konieczności dokonania odpisu został
stwierdzony.
Ujmowanie i wycena aktywów i zobowiązań finansowych
§ 5.
MSSF 9 „Instrumenty finansowe” obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub po
tej dacie. Aktywa i zobowiązania finansowe ujmowane są w momencie, gdy Spółka staje się stroną wiążącej
umowy.
Klasyfikacja aktywów finansowych, zgodnie z MSSF 9, jest uzależniona od:
§ modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz
§ wyniku testu kontraktowych przepływów pieniężnych.
§ 6.
Zgodnie z MSSF 9 instrumenty finansowe klasyfikowane są, na podstawie wyników oceny modeli biznesowych
oraz testu kontraktowych przepływów pieniężnych, wyłącznie do trzech grup:
§ aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy,
§ aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
§ aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu.
Klasyfikacja aktywów finansowych opiera się na modelu biznesowym Spółki w zakresie zarządzania aktywami
finansowymi oraz na charakterystyce wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla tego składnika aktywów.
Strona | 14
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
§ 7.
Składnik aktywów finansowych wyceniany jest w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeśli:
§ składnik aktywów finansowych utrzymywany jest zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno
uzyskanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych
oraz
§ warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Składnik aktywów finansowych wyceniany jest w zamortyzowanym koszcie, jeśli:
§ składnik aktywów finansowych utrzymywany jest zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest
uzyskanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy oraz
§ warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach
przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
§ 8.
Raen dokonała oceny identyfikacji i oceny modeli biznesowych i przypisała posiadane aktywa finansowe do
wycenianych w:
§ wartości godziwej przez rachunek zysków i strat.,
§ wartości godziwej przez rachunek innych całkowitych dochodów.
Kwot skumulowanych w innych całkowitych dochodach nie reklasyfikuje do sprawozdania z zysków lub strat i
innych całkowitych dochodów, nawet w momencie usunięcia ze sprawozdania z sytuacji finansowej.
Ocena modelu biznesowego
Zgodnie z MSSF 9 par. 7.2.3, Raen S.A. przeprowadziła ocenę modelu biznesowego dla istniejącego portfela
aktywów finansowych. Analiza przyjętego sposobu zarządzania portfelami aktywów finansowych dokonana była
na podstawie przeglądu oraz oceny i danych jakościowych i ilościowych mających wpływ na przyporządkowanie
portfeli aktywów do odpowiedniego modelu biznesowego, w szczególności:
§ przyczyn dokonanych w przeszłości sprzedaży aktywów finansowych – w szczególności, czy były dokonywane
w wyniku wzrostu ryzyka kredytowego sprzedawanych aktywów, czy w celu zwiększenia dochodowości danego
portfela aktywów;
§ wolumenu sprzedaży aktywów finansowych dokonanych we wcześniejszych okresach sprawozdawczych;
§ częstotliwości dokonywanych w przeszłości sprzedaży aktywów finansowych;
§ momentu sprzedaży danego aktywa finansowego, a w szczególności okresu pomiędzy dokonaną sprzedażą a
datą zapadalności danego aktywa;
§ analizy przyczyn oraz wartości planowanych przyszłych sprzedaży aktywów finansowych w ramach danych
portfeli (tj. czy Spółka ma intencję dokonywania sprzedaży aktywów finansowych mających na celu
optymalizację wyniku finansowego Spółki – czy sprzedaże są integralną części realizacji celów biznesowych
Spółki w zakresie posiadanych aktywów finansowych).
§ 9.
Aktywa nabyte/modyfikowane z rozpoznaną utratą wartości (POCI assets)
§ Zgodnie z regulacjami MSSF 9 aktywa POCI to aktywa, dla których w momencie nabycia lub modyfikacji została
rozpoznana utrata wartości.
§ Aktywo nosi znamiona utraty wartości w momencie nabycia lub modyfikacji, jeżeli został spełniony jeden z
poniższych warunków:
§ znaczące pogorszenie sytuacji finansowej dłużnika;
§ złamanie warunków pierwotnej umowy poprzez opóźnienie powodujące zaliczenie aktywa do kategorii default
lub past due;
§ prawdopodobieństwo upadłości dłużnika lub rozpoczęcie procesu jego restrukturyzacji;
§ brak aktywnego rynku dla danego aktywa finansowego;
§ modyfikacja aktywa (np. wydłużenie terminu spłaty) ze względu na pogorszenie sytuacji finansowej dłużnika;
§ nabycie aktywa z wysokim dyskontem odzwierciedlającym utratę wartości tego aktywa.
W ramach bieżącej działalności Spółka nabywa aktywa z dyskontem. Wartość dyskonta jest relatywnie niska i
odzwierciedla wartość pieniądza w czasie oraz jest formą realizacji oczekiwanej marży zysku. Aktywa nabywane z
takim dyskontem nie mają znamiona utraty wartości w dniu początkowego ich ujęcia.
Dla aktywów z kategorii POCI oczekiwana utrata wartości (ECL) jest zawsze rozpoznawana dla całego okresu do
momentu zapadalności aktywa.
Strona | 15
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
§ 10.
Utrata wartości aktywów finansowych
1. Na każdy dzień bilansowy jednostka ocenia, czy wystąpiły przesłanki świadczące o utracie wartości aktywów
finansowych lub ich grupy. Jeżeli takie przesłanki istnieją, należy ustalić kwotę odpisu z tytułu utraty wartości
aktywów lub ich grupy.
2. Przesłanką świadczącą o wystąpieniu utraty wartości składnika aktywów jest zaistnienie zdarzenia mającego
negatywny, dający się rzetelnie oszacować, wpływ na przyszłe przepływy pieniężne z niego wynikające.
3. Do sytuacji, w których można stwierdzić, że nastąpiła utrata wartości należy zaliczy w szczególności:
§ wystąpienie znaczących trudności finansowych emitenta lub dłużnika,
§ niedotrzymanie postanowień umownych przez emitenta lub dłużnika, np. niespłacenie odsetek lub kapitału albo
zaleganie z ich spłatą,
§ przyznanie emitentowi lub dłużnikowi, ze względów ekonomicznych lub prawnych związanych z jego
trudnościami finansowymi, udogodnienia, które w innym wypadku nie zostałoby udzielone,
§ zaistnienie wysokiego prawdopodobieństwa upadłości lub restrukturyzacji emitenta lub dłużnika,
§ zanik obrotu danym składnikiem aktywów finansowych na aktywnym rynku ze względu na trudności finansowe
emitenta lub dłużnika,
§ wystąpienie umożliwiającego oszacowanie spadku wartości przyszłych przepływów pieniężnych, w tym ich
ściągalności, wynikających z grupy aktywów.
W przypadku instrumentów kapitałowych sytuacją taką może być przedłużający się lub istotny spadek wartości
godziwej danej pozycji poniżej wartości początkowej.
§ 11.
Model tworzenia odpisów aktualizacyjnych
Model oczekiwanych strat kredytowych, zakłada kalkulację odpisów z tytułu utraty wartości w oparciu o
oczekiwane straty kredytowe oraz uwzględnianie prognoz i spodziewanych przyszłych warunków ekonomicznych
w kontekście oceny ryzyka kredytowego ekspozycji.
Model oczekiwanych strat kredytowych
Model utraty wartości stosuje się do składników aktywów finansowych zakwalifikowanych, zgodnie z
postanowieniami MSSF 9, jako aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej
przez inne dochody całkowite, z wyjątkiem instrumentów kapitałowych.
Model utraty wartości zgodnie z MSSF 9 opiera się na podziale na 3 koszyki w zależności od zmian dotyczących
jakości kredytowej w porównaniu do początkowego ujęcia aktywów w księgach. Odpis z tytułu utraty wartości
wyznaczany jest w następujących kategoriach:
Kategoria
Rodzaj ekspozycji
Sposób kalkulacji odpisu z tytułu utraty wartości
Koszyk 1
ekspozycje, dla których od momentu początkowego ujęcia do daty
bilansowej nie zidentyfikowano znacznego wzrostu ryzyka
kredytowego i nie stwierdzono utraty wartości
12-miesięczna oczekiwana strata kredytowa
Koszyk 2
ekspozycje, dla których od momentu początkowego ujęcia do daty
bilansowej zidentyfikowano znaczny wzrost ryzyka kredytowego
oczekiwana strata kredytowa w okresie życia aktywa
finansowego
Koszyk 3
ekspozycje, dla których stwierdzono utratę wartości
Dla zakupionych lub utworzonych składników aktywów finansowych ze zidentyfikowaną na moment początkowego
ujęcia utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe (POCI) oczekiwana strata kredytowa jest zawsze
kalkulowana w całym okresie życia danego składnika aktywów.
§ 12.
Kryterium niskiego ryzyka kredytowego
Zgodnie z MSSF 9 par. 5.5.10 ekspozycje, które na datę sprawozdawczą są uznawane za ekspozycje o niskim
ryzyku kredytowym, mogą pozostać w Koszyku 1, niezależnie od skali względnego pogorszenia jakości kredytowej
od momentu początkowego ujęcia.
Aktywa finansowe ze zidentyfikowanym istotnym wzrostem ryzyka kredytowego
Aktywa finansowe, dla których na datę bilansową Spółka zidentyfikuje istotny wzrost ryzyka kredytowego od
momentu początkowego ujęcia, klasyfikowane są do koszyka 2. Spółka uznaje, że dla danego aktywa został
zidentyfikowany istotny wzrost ryzyka kredytowego, jeśli zostanie spełnione kryterium ilościowe lub jakościowe lub
jeśli przeterminowanie przekroczy 30 dni, przy czym wystąpienie danego kryterium jest weryfikowane na poziomie
ekspozycji.
Strona | 16
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
§ 13.
Kryteria jakościowe
Spółka w celu identyfikacji znaczącego wzrostu ryzyka kredytowego stosuje następujące kryteria jakościowe:
§ opóźnienia w spłacie powyżej 30 dni, chyba że Spółka posiada racjonalne i możliwe do udokumentowania
informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań i które wskazują, że ryzyko kredytowe nie
zwiększyło się znacznie od momentu początkowego ujęcia, mimo że płatności z tytułu umowy są
przeterminowane o ponad 30 dni;
§ udzielenie udogodnienia w spłacie, tj. wydłużenie terminu spłaty lub rozłożenie kwoty należnej na raty za
wyjątkiem przypadków, w których wydłużenie terminu spłaty lub rozłożenie kwoty należnej na raty jest
elementem polityki zarządzania płynnością i dotyczy transakcji z jednostkami powiązanymi, a Spółka ma nad
tym pełną kontrolę;
§ zdarzenia wiążące się ze wzrostem ryzyka, tzw. „miękkie przesłanki” utraty wartości, zidentyfikowane w ramach
analizy historii współpracy z kontrahentem.
§ 14.
W ramach przeprowadzonej analizy zidentyfikowano następujące główne składniki aktywów, dla których możliwe
jest wystą pienie potencjalnej korekty wynikającej z zastosowania modelu utraty wartości wymaganego przez
MSSF 9:
Inwestycje w spółki portfelowe
Spółka wycenia te inwestycje w wartości godziwej przez wynik finansowy. Wszystkie czynniki ryzyka mają
odzwierciedlenie w wartości godziwej, w związku z czym Zarząd Spółki odstępuje od szacowania oczekiwanej
straty kredytowej.
§ Inwestycje w inne instrumenty kapitałowe,
§ Na każdy dzień bilansowy Spółka identyfikuje inwestycje w inne instrumenty kapitałowe oraz analizuje
możliwość wystąpienia korekty wynikającej z zastosowania modelu utraty wartości w posiadane należności z
tytułu inwestycji w inne instrumenty kapitałowe.
§ Należności handlowe oraz pozostałe należności, w tym należności z tytułu pożyczek.
W efekcie analizy Spółka na każdy dzień bilansowy identyfikuje istotne składniki należności o przeterminowaniu
większym niż 30 dni, jak również fakt ewentualnego udzielenia udogodnień w spłacie. Na tej podstawie odnotowuje
ewentualny wzrost ryzyka na podstawie subiektywnych analiz „miękkich przesłanek” utraty wartości, mogących
wpłynąć na zdolność kontrahentów do wywiązania się w przyszłości z zobowiązań finansowych wobec Spółki.
§ 15.
Kalkulacja oczekiwanych strat kredytowych
Oczekiwane straty kredytowe to ważony prawdopodobieństwem szacunek strat kredytowych. Odzwierciedlają one
utratę wartości aktywów kredytowych oznaczającą, iż Spółka nie będzie w stanie odzyskać należności zgodnie z
warunkami umowy.
Na potrzeby kalkulacji straty kredytowej zgodnie z MSSF 9 Spółka porównuje przepływy pieniężne, które powinna
otrzymać zgodnie z umową z kredytobiorcą, a szacowanymi przez Spółkę przepływami, które spodziewa się
otrzymać.
§ 16.
Oczekiwane straty kredytowe są kalkulowane:
§ dla aktywów finansowych nie dotkniętych utratą wartości na datę sprawozdawczą – jako wartość bieżąca
różnicy między przepływami pieniężnymi wynikającymi z umowy, należnymi jednostce na mocy umowy oraz
przepływami pieniężnymi, które Spółka spodziewa się otrzymać,
§ dla aktywów finansowych dotkniętych utratą wartości na datę sprawozdawczą (nie POCI) – jako różnica między
wartością bilansową brutto a wartością bieżącą przyszłych przepływów pieniężnych, jakie Spółka spodziewa
się otrzymać, dyskontowanych według pierwotnej efektywnej stopy procentowej składnika aktywów
finansowych. Wszelkie korekty ujmuje się w wyniku finansowym jako zysk lub stratę z tytułu utraty wartości,
§ dla niewykorzystanych zobowiązań do udzielenia pożyczki – jako wartość bieżąca różnicy między przepływami
pieniężnymi wynikającymi z umowy, należnymi Spółce w przypadku, gdy podmiot, wobec którego zaciągnięto
zobowiązanie do udzielenia pożyczki, zaciąga pożyczkę oraz przepływami pieniężnymi, które Spółka spodziewa
się otrzymać w przypadku, gdy pożyczka zostanie zaciągnięta.
§ 17.
Rachunkowość zabezpieczeń
Strona | 17
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Specjalną podkategorią aktywów i zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu są instrumenty pochodne.
Transakcje pochodne zawierane są w celu zabezpieczenia przepływów pieniężnych przed ryzykiem kursowym oraz
ryzykiem stóp procentowych.
Instrumenty pochodne wyceniane są na dzień bilansowy w wiarygodnie ustalonej wartości godziwej. Wartość
godziwa instrumentów pochodnych jest szacowana przy użyciu modelu bazującego między innymi na wartości
kursów walutowych (średnie kursy NBP) na dzień bilansowy lub różnicach w poziomach stóp procentowych waluty
kwotowej i bazowej.
Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.
§ 18.
Procedura wyceny portfela inwestycyjnego
1. Aktywa finansowe w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się:
§ w wartości rynkowej – jeżeli istnieje dla nich aktywny rynek,
§ w określonej w inny sposób wartości godziwej – jeżeli nie istnieje dla nich aktywny rynek.
2. Aktywny rynek spełnia łącznie następujące warunki:
§ pozycje będące przedmiotem obrotu na rynku są jednorodne,
§ w dowolnym momencie można zazwyczaj znaleźć chętnych nabywców i sprzedawców oraz,
§ ceny są podawane do wiadomości publicznej.
3. Wartość rynkową składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy
ustala się na podstawie jego cen notowanych na aktywnych rynkach. Jeśli znane są jedynie kwotowania,
wówczas wartością godziwą:
§ dla aktywów posiadanych przez jednostkę jest bieżąca cena kupna (cena jaką rynek zapłaci za dany
składnika aktywów finansowych),
§ dla aktywów finansowych, które jednostka zamierza nabyć jest bieżąca cena sprzedaży lub cena ofertowa
(cena za jaką można by pozyska dany składnik na rynku).
4. W przypadku, gdy bieżące rynkowe ceny kupna i sprzedaży nie są dostępne do wyceny składnika aktywów
finansowych, o których mowa w ust. 1 pkt 1, można stosować cenę ostatnio przeprowadzonej na rynku
transakcji, pod warunkiem, że w okresie między datą transakcji i dniem bilansowym nie nastąpiły znaczne
zmiany uwarunkowań gospodarczych.
5. W przypadku, gdy posiadany przez jednostkę składnik aktywów finansowych jest przedmiotem obrotu na
rynku, ale stopień aktywności tego rynku jest niski, rynek jest słabo rozwinięty lub poziom obrotów jest niski
w stosunku do liczby jednostek tego składnika aktywów w obrocie, wyceny tych składników dokonuje się w
wartości godziwej.
6. Zarząd Spółki Raen S.A. stosuje zaktualizowane (od dnia 1 stycznia 2013 roku) procedury wyceny portfela
inwestycyjnego, które określają sposób postępowania w procesie wyceny i zapewniają precyzję wyceny w
zakresie danych stosowanych do oszacowania wartości akcji i udziałów spółek niepublicznych oraz
prawidłowość wyceny części portfela w oparciu o notowania mało płynnego rynku NewConnect.
Zmiany w procedurze to:
§ Wydłużenie okresu ujmowania start up-ów w cenie nabycia z 4 kwartałów do 8 kwartałów od dnia ich
rejestracji (w wielu przypadkach po 4 kwartałach nie ma żadnych przesłanek by móc stwierdzić, że model
biznesowy danej spółki przeszedł weryfikację przez rynek najczęściej ze względu na opóźnienia prac
informatycznych);
§ Rozgraniczenie metod wyceny stosowanych w procesie podejmowania decyzji o inwestycji w dany projekt
lub spółkę od rynkowej wyceny wartości godziwej spółki portfelowej już działającej opracowywanej na
potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego danego wehikułu inwestycyjnego. Dotychczas do obu
celów stosowana była wycena metodą DCF przy zastosowaniu wysokiej stopy dyskontowej 30% w przypadku
inwestycji w projekt w fazie start-up i 40% przy projekcie w fazie seed ze względu na wysokie ryzyko. W
przypadku działającej spółki ryzyko jest niższe, a nawet w przypadku nie radzącej sobie na rynku spółki już
same jej relacje przychodowo kosztowe doprowadzą do jej niskiej wyceny. Dla działających spółek
proponowane jest stosowanie stopy dyskontowej na poziomie bieżącego kosztu kapitału, co umożliwi jej
wycenę godziwą, a nie zaniżoną ze względu na zastosowanie wysokiej stopy dyskontowej;
§ Przyjęcie zasady dla spółek publicznych, które nie przeszły pozytywnie testu na płynność ich akcji (średni
wolumen akcji w okresie ostatniego kwartału lub dwóch ostatnich kwartałów dzielony przez free float w tym
okresie jest mniejszy niż 0,5%) bądź wykazują spekulacyjne zachowania kursu na koniec I i III kwartału
(odchylenie zarówno w górę jak i w dół kursu na dzień bilansowy od średniej za ostatni kwartał jest większe
o 25%, lub w przypadku średniej za ostatnie dwa kwartały o 50%) , by dla potrzeb sprawozdania okresowego
za I i III kwartał dany wehikuły inwestycyjny ujmował wartość ich akcji według wartości z poprzedniego
kwartału, czyli w taki sam sposób jak to ma miejsce w przypadku spółek niepublicznych.
7. Celem stosowania technik wyceny jest ustalenie, jak w dniu wyceny kształtowałaby się cena w transakcji
zawartej na zasadach rynkowych pomiędzy niezależnymi stronami. Podstawą sporządzenia wycen są
Strona | 18
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
prognozy finansowe przygotowane przez jednostki podlegające wycenie, które każdorazowo są weryfikowane
pod kątem realności oraz porównywane z wykonaniem za poprzednie okresy w celu dokonania niezbędnych
korekt. Podczas procesu wyceny inwestycji uwzględniane jest ryzyko działalności emitenta poprzez
zastosowanie wysokich wskaźników dyskontujących potencjalne korzyści.
§ 19.
Wartość godziwą dla składnika aktywów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, ustala się w drodze
jednej z następujących metod:
§ zastosowania właściwego modelu wyceny instrumentu finansowego, jeżeli wprowadzone do tego modelu dane
wejściowe pochodzą z aktywnego regulowanego rynku,
§ oszacowania ceny instrumentu finansowego na podstawie publicznie ogłoszonej, notowanej na aktywnym
regulowanym rynku ceny nie różniącego się istotnie, podobnego instrumentu finansowego albo cen składników
złożonego instrumentu finansowego,
§ oszacowania ceny instrumentu finansowego za pomoc metod estymacji powszechnie uznawanych za
poprawne,
§ oszacowania dłużnych instrumentów finansowych przez wyspecjalizowaną, niezależną jednostkę świadczącą
tego rodzaju usługi, jeżeli możliwe jest rzetelne oszacowanie przepływów pieniężnych, związanych z tymi
instrumentami.
§ 20.
Skutki wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się do
przychodów lub kosztów z tytułu operacji finansowych.
§ 21.
1. Kapitały własne, z wyjątkiem akcji własnych, o których mowa w ust. 2, wycenia się w ich wartości nominalnej.
2. Akcje własne wycenia się w cenie ich nabycia.
3. W przypadkach nabycia akcji własnych w drodze egzekucji za cenę nabycia uważa się cenę nabycia ustaloną w
postępowaniu egzekucyjnym, powiększoną o koszty poniesione w toku postępowania egzekucyjnego, które nie
zostały zwrócone. W przypadku nieodpłatnego nabycia akcji własnych cena nabycia obejmuje wszystkie koszty
ponoszone na ich nabycie.
4. W razie zbycia akcji własnych, dodatnią różnicę między ceną sprzedaży, pomniejszoną o koszty sprzedaży, a
ich ceną nabycia, należy odnieść na kapitał agio (nadwyż kę ceny emisyjnej nad wartością nominalną akcji).
Ujemną różnicę należy ująć jako zmniejszenie kapitału agio, a pozostałą część ujemnej różnicy, przewyższającą
kapitał agio, jako stratę z lat ubiegłych i opisać w informacji dodatkowej w sprawozdaniu finansowym za rok, w
którym nastąpiła sprzedaż.
5. W przypadku umorzenia akcji własnych, z zastrzeżeniem ust. 6, dodatnią różnicę między ich wartością
nominalną a ceną nabycia należy odnieść na kapitał agio. Ujemną różnicę należy ująć jako zmniejszenie kapitału
agio, a pozostałą część ujemnej różnicy, przewyższając kapitał agio, jako stratę z lat ubiegłych i opisać w
informacji dodatkowej w sprawozdaniu finansowym za rok, w którym nastąpiło obniżenie kapitału
zakładowego.
6. W przypadku umorzenia akcji własnych nabytych w drodze egzekucji, gdy różnica między ich wartością
nominalną a ceną nabycia, zdefiniowaną w ust. 3, jest większa lub równa zero, wartość udziałów własnych
według ceny nabycia należy ująć jako zmniejszenie kapitału rezerwowego utworzonego w celu ich umorzenia.
§ 22.
Aktywa finansowe będące instrumentami kapitałowymi, których wartości godziwej nie można wiarygodnie ustalić,
wycenia się w cenie nabycia z uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości lub ostatnio ustalonej wartości
godziwej. W momencie pojawienia się możliwości wiarygodnego oszacowania wartości godziwej pozycje takie są
przeszacowywane do wartości godziwej, a zmiany wartości ujmowane zgodnie z zaklasyfikowaniem danej pozycji.
§ 23.
1. Zobowiązania finansowe wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy z tym, że zobowiązanie, które
ma być rozliczone przez przekazanie instrumentu kapitałowego, którego wartości godziwej nie można
wiarygodnie ustalić, należy wycenić w cenie nabycia lub ostatnio ustalonej wartości godziwej powiększonej o
naliczone odsetki.
2. Skutki zmiany wartości godziwej zobowiązań finansowych, o których mowa w ust. 1, odnosi się odpowiednio
do przychodów lub kosztów z operacji finansowych.
3. Zobowiązania finansowe nie zakwalifikowane do kategorii zobowiązań wycenianych w wartości godziwej przez
wynik finansowy wycenia się w zamortyzowanym koszcie z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej.
Strona | 19
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
4. Jeżeli dla zobowiązania, o którym mowa w ust. 3, nie można ustalić harmonogramu spłat, wycenia się je w
kwocie wymaganej zapłaty. Prowizje i koszty związane z powstaniem lub ustalaniem cech finansowych tych
zobowiązań podlegają rozliczeniu w czasie w okresie życia zobowiązania metodą liniową lub nominalną stopą
procentową.
§ 24.
1. Jednostka wyłącza składnik aktywów finansowych, z uwzględnieniem ust. 5 i 6, z bilansu wtedy, gdy:
§ wygasają umowne prawa do przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych albo
§ zostaje on przeniesiony.
2. Jednostka przenosi składnik aktywów finansowych wtedy, gdy:
§ przenosi na inną jednostkę gospodarczą umowne prawa do otrzymania przepływów pieniężnych ze składnika
aktywów finansowych, albo
§ zatrzymuje umowne prawa do otrzymania przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych, ale
zgodnie z porozumieniem spełniającym warunki, o których mowa w ust. 3, przyjmuje obowiązek przekazania
przepływów pieniężnych do jednego lub więcej odbiorców.
3. Jeśli jednostka zatrzymuje umowne prawa do otrzymania przepływów pieniężnych ze składnika aktywów
finansowych, ale przyjmuje umowny obowiązek przekazania tych przepływów pieniężnych do jednego lub kilku
ostatecznych inwestorów, jednostka traktuje transakcje jako przeniesienie składnika aktywów finansowych
wtedy, gdy spełnione są łącznie następujące warunki:
§ jednostka nie ma obowiązku wypłaty kwot ostatecznym inwestorom, dopóki nie otrzyma odpowiednich kwot
od dłużnika głównego. Krótkoterminowe zaliczki dokonywane przez jednostkę z prawem do ich pełnego
odzyskania wraz z naliczonymi odsetkami ustalone na podstawie stóp rynkowych nie stanowi naruszenia tego
warunku,
§ na mocy umowy przeniesienia, jednostka nie może sprzedać lub zastawić składnika aktywów finansowych w
inny sposób, niż ustanowienie zastawu na rzecz ostatecznych inwestorów, jako zabezpieczenie zobowiązania
do dokonywania płatności pieniężnych,
§ jednostka, działając w imieniu ostatecznych inwestorów, jest obowiązana do przekazania wszystkich
otrzymanych przepływów pieniężnych bez istotnej zwłoki. Jednostka nie jest upoważniona do reinwestowania
otrzymywanych przepływów pieniężnych, z wyjątkiem inwestycji w środki pieniężne i ekwiwalenty środków
pieniężnych w krótkim okresie rozliczeniowym, między datą otrzymania i wymaganym dniem przekazania
ostatecznym inwestorom określonych kwot, przy czym uzyskane odsetki z inwestycji są przekazywane tym
inwestorom.
4. Przenosząc składnik aktywów finansowych, jednostka ocenia, w jakim stopniu zachowuje ryzyko i korzyści
związane z posiadaniem składnika aktywów finansowych. W tym przypadku:
§ jeśli jednostka przenosi niemalże całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem składnika aktywów
finansowych, to wyłącza składnik aktywów finansowych z bilansu i ujmuje oddzielnie jako aktywa lub
zobowiązania wszelkie prawa i obowiązki powstałe lub zachowane w wyniku przeniesienia,
§ jeśli jednostka zachowuje niemalże całe ryzyko i wszystkie korzyś ci związane z posiadaniem składnika
aktywów finansowych, to w dalszym ciągu ujmuje składnik aktywów finansowych,
§ jeśli jednostka nie przenosi ani nie zachowuje niemalże całego ryzyka i wszystkich korzyści związanych z
posiadaniem składnika aktywów finansowych, to ustala, czy zachowała kontrolę nad składnikiem aktywów
finansowych; z tym, że:
Ø jeśli jednostka nie zachowuje kontroli, wyłącza składnik aktywów finansowych z bilansu i oddzielnie
ujmuje jako aktywa lub zobowiązania wszelkie prawa i obowiązki powstałe lub zachowane w wyniku
przeniesienia,
Ø jeśli jednostka zachowuje kontrolę, w dalszym ciągu ujmuje składnik aktywów finansowych w stopniu w
jakim utrzymuje zaangażowanie w skł adnik aktywów finansowych.
5. Przed ustaleniem, czy i w jakim zakresie wyłączenie z bilansu jest zgodne z postanowieniami ust. 1-4, jednostka
ustala czy te postanowienia mają zastosowanie do części składnika aktywów finansowych (lub do części grupy
podobnych aktywów finansowych), czy do całego składnika aktywów finansowych (lub grupy podobnych
aktywów finansowych), w następujący sposób:
§ postanowienia ust. 1-4 stosuje się dla części składnika aktywów finansowych (lub do części grupy
podobnych aktywów finansowych) tylko wtedy, gdy część wyznaczona do wyłączenia z bilansu spełnia jeden z
następujących warunków:
Ø część obejmuje wyłącznie specyficznie określone przepływy pieniężne wynikające ze składnika aktywów
finansowych (lub grupy podobnych aktywów finansowych);
Ø część obejmuje wyłącznie w pełni proporcjonalny udział w przepływach środków pieniężnych z danego
składnika aktywów finansowych (lub grupy podobnych aktywów finansowych);
Ø część obejmuje wyłącznie w pełni proporcjonalny udział w specyficznie określonych przepływach środków
pieniężnych ze składnika aktywów finansowych (lub grupy podobnych aktywów finansowych);
Strona | 20
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
§ we wszystkich innych przypadkach postanowienia ust. 1-4 mają zastosowanie do składnika aktywów
finansowych w całości (lub do całej grupy podobnych składników aktywów finansowych);
6. Pojęcie „składnik aktywów finansowych” w postanowieniach ust. 1-4 odnosi się do części składnika aktywów
finansowych (lub części grupy podobnych aktywów finansowych), a w innych przypadkach do składnika
aktywów finansowych (lub grupy podobnych aktywów finansowych) w całości.
§ 25.
1. Wyłącza się z bilansu zobowiązanie finansowe (lub część zobowiązania finansowego) wtedy i tylko wtedy, gdy
zobowiązanie (lub część zobowiązania) wygasło - to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został
wypełniony, umorzony lub wygasł.
2. Różnicę między wartością bilansową zobowiązania finansowego (lub częścią zobowiązania finansowego),
które wygasło lub zostało przeniesione na inną jednostkę gospodarczą a wartością zapłaty, z uwzględnieniem
wszystkich przeniesionych aktywów niepieniężnych lub przyjętych zobowiązań , ujmuje się w rachunku zysków
i strat.
3. Jeśli jednostka odkupuje część zobowiązania finansowego, to rozdziela poprzednią wartość bilansową
zobowiązania finansowego między część, która będzie w dalszym ciągu ujmowana w księgach i część
wyłączaną, w stosunku do odpowiadających im wartości godziwych na dzień odkupu. Różnicę między
wartością bilansową przypisaną części wyłączanej i zapłatą otrzymaną w zamian za część wyłączaną, z
uwzględnieniem przeniesionych aktywów niepieniężnych lub przejętych zobowiązań, ujmuje się w rachunku
zysków i strat.
Ujmowanie i wycena pozostałych aktywów i pasywów
§ 26.
Środki trwałe oraz wartości niematerialne
1. Do środków trwałych oraz wartości niematerialnych zalicza się składniki majątku o przewidywanym okresie
wykorzystywania dłuższym niż rok, przeznaczone na potrzeby działalności jednostki lub przekazane do
użytkowania innym podmiotom na podstawie umowy najmu lub innych umów o podobnym charakterze.
2. Środki trwałe oraz wartości niematerialne będące przedmiotem umów leasingu, na mocy których jednostka, w
zamian za określoną opłatę lub serię opłat, uzyskuje prawo do użytkowania tych aktywów przez oznaczony
okres czasu zalicza się do aktywów trwałych jednostki wówczas, gdy zasadniczo całe ryzyko i korzyści z tytułu
posiadania składnika aktywów przeniesione zostaną na jednostkę.
3. Cena nabycia i koszt wytworzenia środków trwałych, środków trwałych w budowie oraz wartości
niematerialnych obejmuje ogół ich kosztów, bezpośrednio związanych z doprowadzeniem danego składnika
aktywów do stanu zdatnego do użytkowania, poniesionych przez jednostkę za okres budowy, montażu,
przystosowania i ulepszenia, do dnia bilansowego lub przyjęcia do używania, w tym również:
§ nie podlegający odliczeniu podatek od towarów i usług oraz podatek akcyzowy,
§ koszt obsługi zobowiązań zaciągniętych w celu ich finansowania, w przypadku, gdy związany jest z nabyciem,
budową lub wytworzeniem składnika aktywów uznawanym za „dostosowywany”, czyli taki, który wymaga
znacznego czasu niezbędnego do przygotowania go do zamierzonego wykorzystania lub sprzedaży oraz zyski
lub straty z tytułu różnic kursowych, jeżeli uznawane są za korekty kosztów odsetek.
4. Środki trwałe nabyte w drodze wymiany w zamian za inny składnik aktywów wycenia się w wartości godziwej,
chyba że nie można ustalić wartości godziwej żadnego z wymienianych aktywów. W przypadku, gdy środek
trwały nabyty w drodze wymiany nie jest wyceniany w wartości godziwej, jego cena nabycia jest równa wartości
bilansowej składnika aktywów oddanego w zamian.
5. Wartość bilansową środków trwałych oraz wartości niematerialnych powiększa się o dodatkowe nakłady
poniesione w okresie ich użytkowania, gdy:
§ istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska przyszłe korzyści ekonomiczne, które można
przyporządkować danemu składnikowi środków trwałych oraz wartości niematerialnych (wyższe od korzyści
pierwotnie szacowanych, mierzonych np. okresem użytkowania, poprawą jakości obsługi, kosztami
eksploatacji),
§ można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika środków trwałych oraz
wartości niematerialnych.
6. Środki trwałe nabyte w drodze wymiany w zamian za inny składnik aktywów wycenia się w wartości godziwej,
chyba że nie można ustalić wartości godziwej żadnego z wymienianych aktywów. W przypadku, gdy środek
trwały nabyty w drodze wymiany nie jest wyceniany w wartości godziwej, jego cena nabycia jest równa wartości
bilansowej składnika aktywów oddanego w zamian.
7. Wartość bilansową środków trwałych oraz wartości niematerialnych powiększa się o dodatkowe nakłady
poniesione w okresie ich użytkowania, gdy:
Strona | 21
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
§ istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska przyszłe korzyści ekonomiczne, które można
przyporządkować danemu składnikowi środków trwałych oraz wartości niematerialnych (wyższe od korzyści
pierwotnie szacowanych, mierzonych np. okresem użytkowania, poprawą jakości obsługi, kosztami
eksploatacji),
§ można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia danego składnika środków trwałych oraz
wartości niematerialnych.
§ 27.
1. Wartość początkową środków trwałych oraz wartości niematerialnych, stanowiącą cenę nabycia lub koszt
wytworzenia, z zastrzeżeniem ust. 2, zmniejszają zakumulowane odpisy amortyzacyjne dokonywane w celu
uwzględnienia utraty ich wartości, na skutek używania lub upływu czasu oraz zakumulowane odpisy
aktualizujące z tytułu utraty wartości spowodowanej innymi czynnikami niż wymienionymi wyżej.
2. Odpisów amortyzacyjnych nie dokonuje się od:
§ gruntów i prawa wieczystego użytkowania gruntów,
§ dzieł sztuki i eksponatów muzealnych, zbiorów numizmatycznych,
§ wartości firmy,
§ wartości niematerialnych bez określonego okresu użytkowania,
§ środków trwałych, nieruchomości inwestycyjnych oraz wartości niematerialnych zakwalifikowanych do
aktywów przeznaczonych do sprzedaży.
3. Odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych, o których mowa w ust. 1, dokonuje się metodą liniową,
polegającą na systematycznym, równomiernym rozłożeniu wartości początkowej środka trwałego oraz
wartości niematerialnej na ustalony okres amortyzacji, bez względu na możliwość wystąpienia okresów ich
niewykorzystywania, z uwzględnieniem wartości rezydualnej.
4. Okres amortyzacji, o którym mowa w ust. 3, ustala się na postawie przyjętego w jednostce dla danego rodzaju
środka trwałego oraz wartości niematerialnej okresu użytkowania, tj.:
§ czasu, przez jaki, zgodnie z oczekiwaniem, jednostka będzie użytkowała składnik aktywów, lub
§ liczby jednostek produkcji lub podobnych jednostek, jaką jednostka spodziewa się uzyskać z danego składnika
aktywów.
§ 28.
1. Szacując długość okresu użytkowania poszczególnych rodzajów rzeczowych aktywów trwałych i wartości
niematerialnych należy uwzględnić:
§ dotychczasowe przeciętne okresy użytkowania tego rodzaju składników aktywów, odzwierciedlające tempo
zużycia fizycznego, intensywność jego wykorzystania, program remontów, itp.,
§ utrata przydatności z przyczyn technologicznych (tempo postępu techniczno-ekonomicznego) lub rynkowych,
§ okres sprawowania kontroli nad składnikiem aktywów oraz prawne i inne ograniczenia okresu użytkowania,
§ zależność okresu użytkowania składnika aktywów od okresu użytkowania innych aktywów,
§ inne okoliczności mające wpływ na okres użytkowania tego rodzaju aktywów trwałych.
2. W przypadku, gdy okres korzystania ze składnika aktywów wynika z tytułów umownych lub innych tytułów
prawnych, okres użytkowania powinien odpowiadać okresowi wynikającemu z tych tytułów umownych lub
prawnych, chyba że szacowany okres użytkowania składnika aktywów trwałych będzie krótszy. W tym
przypadku przyjmuje się szacowany przez jednostkę okres użytkowania.
§ 29.
1. Rozpoczęcie amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych następuje od
pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu, w którym ten środek przyjęto do używania, a jej
zakończenie, nie później niż z chwilą:
§ zrównania wartości odpisów amortyzacyjnych lub umorzeniowych z wartością początkową lub rezydualną
danego składnika aktywów, lub
§ przeznaczenia go do likwidacji, lub
§ sprzedaży, lub
§ stwierdzenia jego niedoboru, lub
§ ustalenia w wyniku weryfikacji, o której mowa w § 34. ust. 1, że przewidywana wartość końcowa składnika
aktywu przewyższa jego wartość bilansową (netto),
§ z uwzględnieniem, przewidywanej przy likwidacji wartości końcowej składnika aktywów (wartości
„rezydualnej”), tj. kwoty netto, którą jednostka spodziewa się uzyskać na zakończenie okresu użytkowania, po
odliczeniu oczekiwanych kosztów zbycia, w przypadku gdy wartość bieżąca przewidywanej przy likwidacji
wartości końcowej będzie nie niższa niż 15 % ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów
oraz pod warunkiem, że wartość końcowa będzie wyższa od kwoty 10.000 PLN z zastrzeżeniem ust. 2.
Strona | 22
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
2. Dla wartości niematerialnych przyjmuje się, że wartość końcowa wynosi zero, chyba, że istnieje zobowiązanie
strony trzeciej do ich odkupienia lub gdy istnieje i będzie istniał pod koniec używania składnika, aktywny rynek
i można określić jego wartość na tym rynku.
§ 30.
1. Wartość końcowa i przyjęte okresy użytkowania środków trwałych oraz wartości niematerialnych podlegają, nie
rzadziej niż na koniec każdego roku obrotowego, w terminie zapewniającym przeprowadzenie ewentualnych
korekt począwszy od pierwszego miesiąca kolejnego roku obrotowego, weryfikacji pod względem poprawności
ich przyjęcia w zależności od zmian przewidywanego okresu użytkowania danego środka trwałego.
2. Odpisów amortyzacyjnych metodą liniową dokonuje się od środków trwałych oraz wartości niematerialnych o
jednostkowej wartości począ tkowej przekraczającej kwotę 10.000 PLN.
3. Wydatki na nabycie składników majątku, o jednostkowej wartości początkowej równej lub niższej niż 10.000
PLN zalicza się, w dacie poniesienia, bezpośrednio w koszty, lub dokonuje się dla nich jednorazowego odpisu
amortyzacyjnego w pełnej wysokości w miesiącu przyjęcia do użytkowania lub w kolejnym.
§ 31.
1. Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych zachodzi wtedy, gdy wartość
bilansowa tego składnika jest wyższa od jego wartości odzyskiwalnej, tj. ceny sprzedaży netto (wartości
godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży) lub wartości użytkowej, w zależności od tego, która z nich jest
wyższa.
2. Wartość użytkową ustala się na podstawie bieżącej wartości szacunkowej oczekiwanych przyszłych
przepływów środków pieniężnych z tytułu dalszego użytkowania składnika aktywów, z uwzględnieniem
środków z tytułu jego ostatecznej likwidacji.
3. Do przesłanek mogących świadczyć o utracie wartości składnika aktywów trwałych należą:
§ utrata wartości rynkowej danego składnika aktywów odnotowana w ciągu przyjętego do oceny okresu, jest
znacznie wyższa od utraty wartości spowodowanej upływem czasu i zwykłym użytkowaniem,
§ wystąpienie niekorzystnych dla jednostki zmian (które już nastąpiły w ciągu okresu lub nastąpią)
spowodowanych czynnikami technologicznymi, rynkowymi, gospodarczymi lub prawnymi w otoczeniu lub na
rynkach, na które dany składnik jest przeznaczony,
§ wzrost rynkowych stóp procentowych (który już nastąpił w ciągu okresu lub nastąpi) i prawdopodobne jest, że
wzrost ten wpłynie na stopę dyskontową stosowaną do wyliczenia wartości użytkowej danego składnika
aktywów i istotnie obniży wartość odzyskiwalną składnika aktywów,
§ wystąpienie dowodów świadczących o utracie przydatności danego składnika aktywów w prowadzonej
działalności lub jego fizycznym uszkodzeniu,
§ wystąpienie znacznych niekorzystnych zmian (lub prawdopodobieństwo ich wystąpienia w niedalekiej
przyszłości) dotyczących zakresu lub sposobu używania danego składnika, np. plany zaniechania lub
restrukturyzacja działalności, której dany składnik służy, plany jego wcześniejszej likwidacji, zmiana oceny
czasu użytkowania danego składnika z nieokreślonego na określony,
§ wystąpienie dowodów świadczących o tym, że ekonomiczne wyniki danego składnika aktywów są lub w
przyszłości będą gorsze od oczekiwanych,
§ inne kryteria wskazujące na możliwość utraty wartoś ci.
4. W przypadku utraty wartości składnika aktywów trwałych dokonuje się w ciężar pozostałych kosztów
operacyjnych – odpowiedniego odpisu aktualizującego jego wartość.
5. Przeprowadzenie testu na utratę wartości nie jest wymagane, jeżeli zdarzenia i uwarunkowania nie wskazują
na zaistnienie przesłanek, o których mowa w ust. 3, oraz w przypadku, gdy wartość odzyskiwalna danego
składnika aktywów ustalona w wyniku poprzednio przeprowadzonej analizy była znacznie wyższa od jego
wartości bilansowej, pod warunkiem, że nie wystąpiły żadne wydarzenia, mające wpływ na zniwelowanie tej
różnicy.
6. Wartość bilansowa składników wartości niematerialnych nie podlegających amortyzacji, a także składników
wartości niematerialnych nie przekazanych jeszcze do użytkowania, podlega obowiązkowi corocznego
przeprowadzenia testu na utratę wartości, nawet w przypadku nie wystąpienia przesłanek wskazujących na
możliwość utraty ich wartości oraz zawsze wtedy, gdy istnieje podejrzenie, że nastąpiła utrata wartości.
§ 32.
1. Nabyte lub powstałe zapasy rzeczowych składników aktywów obrotowych ujmuje się w księgach
rachunkowych według cen nabycia lub kosztów wytworzenia na dzień ich nabycia lub powstania.
2. Wycena rzeczowych składników aktywów obrotowych, dokonywana jest według cen nabycia lub kosztów
wytworzenia nie wyższych od wartości netto możliwej do uzyskania na dzień, na który dokonywana jest ich
wycena.
Strona | 23
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
3. Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia rzeczowych składników aktywów obrotowych składają się wszystkie
koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia ich do aktualnego
miejsca i stanu.
§ 33.
1. Wartość bilansowa pozycji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych wykazywana jest w
księgach rachunkowych:
§ do chwili zbycia tej pozycji aktywów, lub
§ kiedy nie oczekuje się żadnych przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu jego użytkowania lub zbycia.
2. Przychody i koszty wynikające z faktu usunięcia pozycji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości
niematerialnych z ksiąg rachunkowych ujmuje się w rachunku zysków i strat w momencie ich usunięcia z ksiąg
rachunkowych.
3. Zyski i straty wynikające z faktu usunięcia pozycji rzeczowych aktywów trwałych z bilansu są ustalane jako
różnica między przychodami netto ze zbycia (jeżeli takie były) a wartoś cią bilansową tej pozycji.
§ 34.
1. Aktywa trwałe zakwalifikowane do aktywów przeznaczonych do sprzedaży wycenia się w wartości bilansowej
lub w wartości godziwej, pomniejszonej o koszty sprzedaż y, w zależności od tego, która z tych wartości jest
niższa.
2. Na różnicę między wartością godziwą, a wyższą od niej wartością bilansową, tworzy się odpis z tytułu utraty
wartości.
3. Aktywa trwałe zakwalifikowane do aktywów przeznaczonych do sprzedaży nie podlegają amortyzacji.
4. Oczekiwany termin realizacji sprzedaży aktywów przeznaczonych do sprzedaży nie powinien przekraczać
jednego roku od momentu zakwalifikowania aktywa do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaż y.
5. Aktywa trwałe wycofane z aktywów przeznaczonych do sprzedaży wycenia się w wartości bilansowej sprzed
momentu zaklasyfikowania ich do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży, pomniejszonej o
amortyzację lub w wartości odzyskiwalnej na dzień podjęcia decyzji o zaniechaniu sprzedaży, w zależności od
tego, która z tych wartości jest niższa.
6. Regulacjom ust. 1 nie podlegają następujące aktywa trwałe:
§ aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, oraz
§ aktywa finansowe.
§ 35.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, na rachunkach bankowych oraz lokaty i
krótkoterminowe papiery wartościowe z terminem zapadalności do trzech miesięcy od ich założenia, otrzymania,
nabycia lub wystawienia oraz o dużej płynności.
Środki pieniężne w banku i w kasie wyceniane są według wartości nominalnej.
Środki pieniężne denominowane w walucie obcej przeliczane są na dzień bilansowy po kursie zamknięcia z dnia
bilansowego.
Pozycje pieniężne denominowane w walucie obcej przeliczane są na dzień bilansowy po kursie zamknięcia z dnia
bilansowego.
§ 36.
Wartość firmy
Powstała wartość firmy to nadwyżka kosztu nabycia jednostki nad wartością godziwą możliwych do
zidentyfikowania składników aktywów i pasywów jednostki na dzień nabycia.
Wartość firmy jest wykazywana jako składnik aktywów i przynajmniej raz w roku poddawana jest testowi na utratę
wartości. Skutki utraty wartości odnoszone są w ciężar rachunku zysków i strat i nie podlegają odwróceniu w
kolejnych okresach.
§ 37.
Zapasy
Materiały i towary wyceniane są w cenach nabycia lub zakupu, jeżeli koszty zakupu są nieistotne dla oceny
sprawozdania finansowego.
§ 38.
Odpisy na należności wątpliwe
Odpisy na należności wątpliwe oszacowywane są wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności, zgodnie z
pierwotnymi warunkami, przestało być prawdopodobne. Wielkość odpisu stanowi różnicę między wartością
księgową a wartością możliwą do odzyskania, która stanowi bieżącą wartość spodziewanych przepływów
Strona | 24
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
pieniężnych, zdyskontowaną przy użyciu stopy procentowej właściwej dla podobnych pożyczkobiorców.
Należności nieściągalne są odpisywane w koszty operacyjne w momencie stwierdzenia ich nieściągalności.
Wartość należności aktualizuje się w oparciu o model oczekiwanych strat kredytowych poprzez dokonanie odpisu
aktualizującego, w odniesieniu do:
§ należności od dłużników postawionych w stan likwidacji lub w stan upadłości – do wysokości należności nie
objętej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności, zgłoszonej likwidatorowi lub sędziemu komisarzowi
w postępowaniu upadłościowym,
§ należności od dłużników w przypadku oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości, jeżeli majątek dłużnika nie
wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania upadłościowego - w pełnej wysokości należności,
§ należności kwestionowanych przez dłużników oraz, z których zapłatą dłużnik zalega, a według oceny sytuacji
majątkowej i finansowej dłużnika, spłata należności w umownej kwocie nie jest prawdopodobna - do wysokości
nie pokrytej gwarancją lub innym zabezpieczeniem należności,
§ należności stanowiących równowartość kwot podwyższających należności, w stosunku do których uprzednio
dokonano odpisu aktualizującego - w wysokości tych kwot, do czasu ich otrzymania lub odpisania,
§ należności przeterminowanych lub nie przeterminowanych o znacznym stopniu prawdopodobieństwa
nieściągalności, w przypadkach uzasadnionych rodzajem prowadzonej działalności lub strukturą odbiorców -
w wysokości wiarygodnie oszacowanej kwoty odpisu, w tym także ogólnego, na nieściągalne należności.
Ponadto dokonuje się odpisów aktualizujących wartość należności w wysokościach nie mniejszych niż:
§ 100% w stosunku do należności skierowanych na drogę sądową, w przypadkach wykazanego niezasadnego
pozwu sądowego spółka może odstąpić o tworzenia odpisu,
§ 100% w stosunku do należności przeterminowanych powyżej 12 miesięcy (licząc od daty terminu płatności), z
uwzględnieniem spłat, porozumień itp. mających miejsce po dniu bilansowym,
§ 50% w stosunku do należności przeterminowanych od 6 do 12 miesięcy (licząc od daty terminu płatności), z
uwzględnieniem spłat, porozumień itp. mających miejsce po dniu bilansowym.
Corocznie analizuje się czy powyższe zasady tworzenia odpisów odpowiadają faktycznej utracie wartości
należności. Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się do kosztów operacyjnych lub do kosztów
finansowych, jeżeli dotyczą one odsetek. W przypadku ustania przyczyny, dla której dokonano odpisu
aktualizującego wartość aktywów, całość lub odpowiednia część uprzednio dokonanego odpisu aktualizującego
zwiększa wartość danego składnika aktywów i korygowane są koszty operacyjne lub odpis zaliczany jest do
przychodów finansowych.
§ 39.
Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub
wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, są aktywowane jako część ceny nabycia lub kosztu
wytworzenia tego składnika aktywów.
Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się jako koszty w okresie, w którym je poniesiono.
Koszty finansowania zewnętrznego są aktywowane zgodnie z MSR 23.
§ 40.
Przychody z umów z klientami
Przychody z umów z klientami są ujmowane, tylko gdy zostały spełnione wszystkie poniższe warunki:
§ strony zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków,
§ spółka jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać
przekazane,
§ spółka jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane,
§ umowa ma treść ekonomiczną,
§ jest prawdopodobne, że spółka otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub
usługi, które zostaną przekazane klientowi.
W momencie zawarcia umowy Spółka dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i
identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta
dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług) lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i
w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.
Spółka przenosi kontrolę nad dobrem lub usługą w miarę upływu czasu i tym samym spełnia zobowiązanie do
wykonania świadczenia oraz ujmuje przychody w miarę upływu czasu, jeśli spełniony jest jeden z następujących
warunków:
§ klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia w miarę jego wykonywania,
§ w wyniku wykonania świadczenia powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów, a kontrolę nad tym
składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient,
Strona | 25
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
§ w wyniku wykonania świadczenia nie powstaje składnik o alternatywnym zastosowaniu dla Spółki, a przysługuje
jej egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.
Przychody ujmowane są w momencie transferu kontroli nad towarami lub usługami na rzecz klienta, w wysokości
ceny transakcyjnej. Wszelkie towary lub usługi sprzedawane w pakietach, które da się wyodrębnić w ramach
pakietu, ujmowane są oddzielnie. Ponadto wszelkie upusty i rabaty dotyczące ceny transakcyjnej alokowane są do
poszczególnych elementów pakietu. W przypadku, gdy wysokość przychodu jest zmienna, kwoty zmienne są
zaliczane do przychodów, o ile istnieje duże prawdopodobieństwo, że w przyszłości nie nastąpi odwrócenie ujęcia
przychodu w wyniku przeszacowania wartości.
Zależnie od spełnienia określonych kryteriów, przychody związane z wyodrębnionymi świadczeniami są:
§ rozkładane w czasie, w sposób obrazujący wykonanie umowy przez jednostkę, lub
§ ujmowane jednorazowo w momencie, gdy kontrola nad towarami lub usługami jest przeniesiona na rzecz
klienta.
Koszty poniesione w celu pozyskania i zabezpieczenia kontraktu z klientem są aktywowane i rozliczane w czasie
przez okres konsumowania korzyści z tego kontraktu.
Zgodnie z zasadą memoriału spółka ujmuje w rachunku zysków i strat wszystkie koszty przypadające na dany
okres sprawozdawczy niezależnie od okresu ich faktycznego rozliczenia. Koszty poniesione, a nieodnoszące się
do danego okresu są ujmowane w aktywach jako rozliczenia międzyokresowe czynne, natomiast koszty
nieponiesione, a przypadające na dany okres, stanowią zobowiązania z tytułu kosztów niezafakturowanych.
§ 41.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Za zobowiązania uznaje się wynikający z przyszłych zdarzeń obowiązek wykonania świadczeń o wiarygodnie
określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów Spółki. Na dzień
powstania zobowiązania wycenia się wg wartości nominalnej (wymaganej zapłaty).
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty. Są one zobowiązaniami
przypadającymi do zapłaty za towary lub usługi, które zostały otrzymane/wykonane, ale nie zostały opłacone,
zafakturowane lub formalnie uzgodnione z dostawcą, łącznie z kwotami należnymi pracownikom. Tę grupę
zobowiązań stanowią m.in.: wynagrodzenia wraz z narzutami wypłacane jednorazowo w okresie przyszłym,
krótkookresowe rezerwy na niewykorzystane urlopy, inne zarachowane koszty współmierne do osiągniętych
przychodów, stanowiące przyszłe zobowiązania oszacowane na podstawie zawartych umów lub innych
wiarygodnych szacunków.
§ 42.
Rezerwy
Rezerwy tworzone są, gdy na jednostce ciąży obecny, prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający
ze zdarzeń przeszłych i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu
środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego
obowiązku.
Rezerwy tworzy się w szczególności z następujących tytułów (jeżeli spełnione są wyżej wymienione warunki
ujmowania rezerw):
§ świadczenia emerytalne i inne świadczenia po okresie zatrudnienia, których wysokość ustala się metodą
aktuarialną,
§ inne koszty w przypadku, gdy na jednostce ciąży obowiązek prawny lub zwyczajowy, z uwzględnieniem w
istotnych przypadkach zmiany wartości pieniądza w czasie i ewentualnego ryzyka związanego z danym
zobowiązaniem, w tym na skutki toczących się spraw sądowych oraz spraw spornych, udzielone gwarancje,
poręczenia, przyszłe świadczenia na rzecz pracowników, koszty restrukturyzacji.
§ 43.
Obowiązkowe obciążenia wyniku
Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek dochodowy i podatek odroczony.
Na przejściowe różnice między wartością księgową aktywów i pasywów a ich wartością podatkową tworzone są
rezerwy i ustalane aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od osób prawnych.
Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w
przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów
lub jego części następuje jego odpisanie.
§ 44.
Kapitały akcjonariuszy
Kapitały akcjonariuszy niesprawujących kontroli ustala się jako wartość aktywów netto jednostki powiązanej
przypadających na dzień nabycia akcjonariuszom spoza grupy kapitałowej. Wartość tą zmniejsza/zwiększa się o
przypadające na kapitał akcjonariuszy nie sprawujących kontroli zwiększenia/zmniejszenia aktywów netto, z tym,
Strona | 26
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
że straty mogą być przyporządkowane kapitałowi akcjonariuszy nie sprawujących kontroli tylko do wysokości
kwoty gwarantujących ich pokrycie przez akcjonariuszy nie sprawujących kontroli.
§ 45.
Kapitały własne
Kapitały własne stanowią kapitały i fundusze tworzone zgodnie z obowiązującym prawem, właściwymi ustawami
oraz ze statutem. Do kapitałów własnych zaliczane są także niepodzielone zyski i niepokryte straty z lat ubiegłych.
§ Kapitał zakładowy wykazany jest w wysokości zgodnej ze statutem oraz wpisem do rejestru sądowego według
wartości nominalnej. Jest on pomniejszony o akcje własne, wykazywane w wartości nabycia.
§ Kapitał zapasowy tworzony jest z premii emisyjnych uzyskanych z emisji akcji.
§ Zyski zatrzymane tworzone z odpisów z zysku
§ Kapitał z aktualizacji wyceny tworzony z przeszacowania aktywów finansowych w postaci udziałów i akcji do
wartości godziwej
§ Wynik finansowy netto roku obrotowego stanowi wynik brutto roku bieżącego skorygowany o obciążenie z
tytułu podatku dochodowego od osób prawnych i odroczony podatek dochodowy.
§ 46.
Przychody
Przychody są ujmowane w takiej wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że Spółka uzyska korzyści ekonomiczne
związane z daną transakcją oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób. Przy ujmowaniu
przychodów obowiązują następujące kryteria klasyfikacji:
§ sprzedaż towarów i produktów – są one ujmowane, jeżeli znaczące ryzyko i korzyści wynikające z prawa
własności do towarów i produktów zostały przekazane nabywcy oraz gdy kwotę przychodów można wycenić w
wiarygodny sposób,
§ przychody z inwestycji Emitenta – obejmują dywidendy ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy
do ich otrzymania oraz odsetki ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania do wartości bilansowej netto
danego składnika aktywów.
§ 47.
Pozostałe przychody operacyjne
Do pozostałych przychodów operacyjnych zalicza się zyski ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych, dotacje
oraz inne przychody.
§ 48.
Pozostałe koszty operacyjne
Do pozostałych kosztów operacyjnych zalicza się straty ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych, aktualizację
wartości aktywów niefinansowych oraz pozostałe koszty.
§ 49.
Zyski, straty z inwestycji
W pozycji tej ujmowane są między innymi zyski i straty na sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do
sprzedaży (jednostek zależnych i stowarzyszonych) oraz otrzymane kwoty z tytułu likwidacji aktywów finansowych
przeznaczonych do sprzedaży, jak również zyski i straty na sprzedaży aktywów finansowych przeznaczonych do
obrotu.
§ 50.
Rachunek przepływów pieniężnych
Spółka sporządza przepływy metodą pośrednią stosując podział na działalność operacyjną, inwestycyjną i
finansową, który przedstawia się następująco:
§ do działalności operacyjnej zalicza się transakcje i zdarzenia związane z podstawą działania Spółki,
wykazywanie podstawowych tytułów i wydatków działalności operacyjnej jako odrębnych pozycji rachunku
przepływów pieniężnych, a następnie ich zsumowaniu do kwoty przepływów pieniężnych netto z działalności
operacyjnej,
§ do działalności inwestycyjnej zalicza się zbycie wartości niematerialnych i prawnych, składników majątku
trwałego,
§ do działalności finansowej zalicza się głównie pozyskiwanie kapitału własnego i kapitałów obcych oraz ich
zwrot i obsługę.
Stosując metodę pośrednią w działalności operacyjnej ustala się korekty i zmiany stanu wychodząc od zysku
brutto.
Spółka stosuje jako podstawowy rachunek przepływów pieniężnych metodę pośrednią.
Strona | 27
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
§ 51.
Ustalanie wyniku finansowego
1. Wynik finansowy netto w księgach rachunkowych wykazywany jest z uwzględnieniem odpowiednich przepisów,
dotyczących instrumentów finansowych, dokonywania odpisów aktualizujących wartość należności, korekty
odpisów aktualizujących, tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości, rozliczenia międzyokresowego kosztów i
przychodów.
2. Koszty, dotyczące roku obrachunkowego powinny być ujęte w księgach tego roku, pomimo, że termin ich
płatności nastąpi w okresie późniejszym.
3. Koszty związane z płatnościami wynikającymi z nieterminowego regulowania zobowiązań jednostki,
rozliczeniem niedoborów stwierdzonych w składnikach majątkowych oraz inne o podobnym charakterze ujmuje
się w rachunku wyników okresu, w którym zostały stwierdzone, zgodnie z trybem określonym w procedurze
wewnętrznej.
§ 52.
Jednostka, będąc płatnikiem podatku dochodowego, tworzy rezerwę i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku
dochodowego na przejściowe różnice między wykazywaną w księgach rachunkowych wartości aktywów i
zobowiązań, a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości.
Wartość podatkowa aktywów jest to kwota, wpływająca na pomniejszenie podstawy obliczenia podatku
dochodowego w przypadku uzyskania z nich, w sposób pośredni lub bezpośredni, korzyści ekonomicznych. Jeżeli
uzyskanie korzyści ekonomicznych z tytułu określenia aktywów nie powoduje pomniejszenia podstawy obliczenia
podatku dochodowego, to wartość podatkowa aktywów jest ich wartością księgową.
Wartość podatkowa zobowiązań jest ich wartością księgową pomniejszoną o kwoty, które w przyszłości
pomniejszą podstawę podatku dochodowego.
§ 53.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do
odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w
przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do
odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności.
Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego,
wymagającej w przyszłości zapłaty w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic,
które spowodują zwiększenia podstawy odliczenia podatku dochodowego w przyszłości.
Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się, przy uwzględnieniu stawek
podatku dochodowego, obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego.
Rezerwa i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazywane są w bilansie oddzielnie. Rezerwę i
aktywa można kompensować, jeżeli jednostka ma tytuł uprawniający ją do ich jednoczesnego uwzględniania przy
obliczaniu kwoty zobowiązania podatkowego.
§ 54.
1. Podatek dochodowy za dany okres, wpływający na wynik finansowy, obejmuje:
§ część bieżącą
§ część odroczoną.
2. Wykazywana w rachunku zysków i strat część odroczona stanowi różnicę między stanem rezerw i aktywów z
tytułu podatku odroczonego na koniec i początek okresu sprawozdawczego.
3. Rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, dotyczące rozliczenia z kapitałem własnym,
odnosi się również na kapitał własny.
5.2 Informacja na temat segmentów działalności
Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty
dotyczące tych elementów Spółki, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu
zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe. Ze względu na jednolity charakter działalności,
Spółka prowadzi działalność w segmencie Energy Tech tj. związanym z wytwarzaniem energii ze zrównoważonych
i odnawialnych źródeł. Organem dokonującym regularnych przeglądów wewnętrznych raportów finansowych
Spółki dla celów podejmowania głównych decyzji inwestycyjnych jest Zarząd Raen S.A., który odpowiada za
alokację zasobów w Spółce.
Strona | 28
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Przychody ze sprzedaży udziałów, akcji i innych instrumentów finansowych
-
726
Przychody z sprzedaży usług
-
16
Pozostałe przychody (inne niż przychody finansowe)
24
329
Pozostałe przychody finansowe
-
-
Przychody od klientów zewnętrznych, razem
24
1 071
Przychody z tytułu odsetek
18
5
Koszty z tytułu odsetek
(16)
(11)
Przychody/(koszty) netto z tyt. odsetek
2
(6)
Ujemne różnice kursowe
-
-
Pozostałe koszty finansowe
(2)
(8)
Wycena instrumentów finansowych do wartości godziwej
(1 246)
2 547
Pozostałe przychody finansowe
-
75
Koszty sprzedanych udziałów i akcji i innych instrumentów finansowych
(32)
(2 996)
Pozostałe koszty segmentu (inne niż koszty finansowe), w tym:
(1 795)
(2 639)
Amortyzacja
-
(19)
Zysk przed opodatkowaniem
(3 049)
(1 956)
Aktywa trwałe
1 727
793
Finansowe inwestycje długoterminowe
1 500
785
Aktywa obrotowe
228
866
Razem aktywa
1 955
1 659
Kapitał własny
717
1 099
Zobowiązania długoterminowe
223
142
Zobowiązania krótkoterminowe
1 015
418
Razem pasywa
1 955
1 659
Pozostałe informacje dotyczące segmentu
Nakłady inwestycyjne, w tym:
-
279
- rzeczowe aktywa trwałe
-
56
- wartości niematerialne
-
223
Odpisy aktualizujące wartości aktywów niefinansowych
-
(135)
Rozwiązane odpisy aktualizujące wartości aktywów niefinansowych
-
135
5.3 Wartości niematerialne
Nota 1a
Zmiany wartości niematerialnych w okresie od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku
Wartość
firmy
Nabyte
koncesje,
patenty,
licencje
Inne wartości
niematerialne
Gry
Niezakończone
prace
rozwojowe
Zakończone
prace
rozwojowe
Ogółem
Stan na dzień 1 stycznia 2023 r.
Wartość brutto
-
2
-
-
-
-
2
Umorzenie
-
(2)
-
-
-
-
(2)
Odpisy z tytułu utraty wartości
-
-
-
-
-
-
-
Wartość księgowa netto
-
-
-
-
-
-
-
Zmiany w 2023 r.
Zwiększenia
-
-
-
-
-
-
-
Zmniejszenia
-
-
-
-
-
-
-
Zmiany z tytułu likwidacji/sprzedaży
-
(2)
-
-
-
-
(2)
Amortyzacja
-
-
-
-
-
-
-
Strona | 29
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Eliminacja umorzenia wskutek
likwidacji/sprzedaży
-
2
-
-
-
-
2
Stan na 31 grudnia 2023 r.
-
Wartość brutto
-
-
-
-
-
-
-
Umorzenie
-
-
-
-
-
-
-
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty
wartości
-
-
-
-
-
-
-
Odwrócenie odpisów aktualizujących
-
-
-
-
-
-
-
Wartość księgowa netto
-
-
-
-
-
-
-
Zmiany wartości niematerialnych w okresie od 1 stycznia 2022 roku do 31 grudnia 2022 roku
Wartość
firmy
Nabyte
koncesje,
patenty,
licencje
Inne wartości
niematerialne
Gry
Niezakończone
prace
rozwojowe
Zakończone
prace
rozwojowe
Ogółem
Stan na dzień 1 stycznia 2022 r.
Wartość brutto
9
32
-
75
1 834
208
2 158
Umorzenie
-
(12)
-
(8)
-
-
(20)
Odpisy z tytułu utraty wartości
-
-
-
(17)
-
(110)
(127)
Wartość księgowa netto
9
20
-
50
1 834
98
2 011
Zmiany w 2022 r.
Zwiększenia
-
-
-
-
223
-
223
Zmniejszenia
-
-
-
-
-
-
-
Zmiany z tytułu likwidacji/sprzedaży
(9)
(30)
(58)
(2 057)
(98)
(2 252)
Amortyzacja
-
(6)
-
-
-
-
(6)
Eliminacja umorzenia wskutek
likwidacji/sprzedaży
-
16
-
8
-
-
24
Stan na 31 grudnia 2022 r.
-
Wartość brutto
-
2
-
-
-
-
2
Umorzenie
-
(2)
-
-
-
-
(2)
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty
wartości
(1)
-
-
(42)
-
(92)
(135)
Odwrócenie odpisów aktualizujących
1
-
-
42
-
92
135
Wartość księgowa netto
-
-
-
-
-
-
-
5.4 Rzeczowe aktywa trwałe
Nota 2
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała środków trwałych.
Nota 2a
Rzeczowe aktywa trwałe użytkowane na podstawie umowy leasingu.
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała aktywów trwałych użytkowanych na podstawie umów leasingowych.
5.5 Długoterminowe inwestycje finansowe
Nota 3
Finansowe inwestycje długoterminowe
31.12.2023
31.12.2022
Stan na początek okresu
785
1 218
Zmiany w ciągu okresu
715
(433)
- zwiększenia z tytułu aktualizacji do wartości godziwej odniesione na wynik
finansowy
(1 246)
633
- nabycie
1 995
634
Strona | 30
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
- zbycie
(34)
(1 700)
Stan na koniec okresu
1 500
785
Papiery notowane na giełdzie
-
Papiery nienotowane na giełdzie
1 500
785
Raion Games S.A.
-
785
Seed Capital Sp. z o.o.
1 500
-
Obligacja długoterminowa
-
-
Certyfikaty inwestycyjne, tym:
- nabyte w wyniku połączenia jednostek gospodarczych
1 239
1 239
- odpis aktualizujący
(1 239)
(1 239)
Finansowe inwestycje długoterminowe, razem
1 500
785
Nota 3a
Długoterminowe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
31.12.2023
31.12.2022
Stan na początek okresu
785
1 218
Zmiany w ciągu okresu:
715
(433)
- zakup
1 995
634
- sprzedaż
(34)
(1 700)
- zwiększenia z tytułu aktualizacji do wartości godziwej odniesione na
wynik finansowy
(1 246)
633
- zwiększenia z tytułu aktualizacji do wartości godziwej w wyniku sprzedaży
-
-
Stan na koniec okresu
1 500
785
Papiery notowane na giełdzie
-
Papiery nienotowane na giełdzie
1 500
785
Raion Games S.A.
-
785
Seed Capital Sp. z o.o.
1 500
-
Nota 3b
Długoterminowe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez kapitały
Na dzień bilansowy spółka nie posiadała aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez kapitały.
Nota 3c
Jednostki zależne i stowarzyszone
Na dzień bilansowy spółka posiadała udziały i akcje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych.
31.12.2023
31.12.2022
Akcje i
udziały w
jednostkach
zależnych
Akcje i udziały w
jednostkach
stowarzyszonych
Akcje i
udziały w
jednostkach
zależnych
Akcje i udziały w
jednostkach
stowarzyszonych
Stan na początek okresu
Wartość brutto
-
-
-
1 218
Odpisy aktualizujące
-
-
-
-
Wartość księgowa netto na początek okresu
-
-
-
1 218
Zmiany w ciągu roku:
- reklasyfikacja
-
-
-
(1 218)
Strona | 31
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
- zakup
1 500
200
- sprzedaż
-
-
-
-
- zwiększenia z tytułu aktualizacji do wartości
godziwej w wyniku sprzedaży
-
-
-
-
Stan na koniec okresu
1 500
200
-
-
Wartość brutto
1 500
200
-
-
Odpisy aktualizujące
-
-
-
-
Wartość księgowa netto na koniec okresu
1 500
200
-
-
5.6 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności
Nota 4
Długoterminowe należności z tytułu dostaw i usług
Na dzień bilansowy spółka nie posiadała długoterminowych należności z tytułu dostaw i usług.
Krótkoterminowe należności z tytułu dostaw i usług
Stan na dzień
31.12.2023
31.12.2022
jednostki zależne
-
-
jednostki stowarzyszone
-
-
pozostałe jednostki powiązane
-
-
jednostki niepowiązane
6
137
Należności z tytułu dostaw i usług razem
6
137
Nota 5
Pozostałe należności
Stan na dzień
31.12.2023
31.12.2022
jednostki zależne
-
-
jednostki stowarzyszone
-
-
pozostałe jednostki powiązane
-
-
jednostki niepowiązane
114
501
Należności budżetowe
80
70
Pozostałe krótkoterminowe należności razem
194
571
5.7 Krótkoterminowe inwestycje finansowe
Nota 6
Stan na dzień
31.12.2023
31.12.2022
weksle inwestycyjne
-
93
certyfikaty inwestycyjne
-
-
udziały i akcje
-
-
udzielone pożyczki
8
42
Krótkoterminowe inwestycje finansowe nabyte w wyniku
połączenia jednostek gospodarczych, razem
8
135
Nabyte papiery wartościowe w formie weksla
W dniu 4 styczniu 2023 roku spółka Raen S.A. zawarła z Raion Games S.A. umowę w sprawie emisji, nabycia i
wykupu papierów wartościowych w formie weksla inwestycyjnego. Zgodnie z postanowieniem umowy Raion
Strona | 32
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Games S.A. wyemitowała weksel własny serii C o numerze 12 na kwotę 13 tys. zł. W lutym 2023 roku Raion Games
S.A. wykupił weksel.
W I półroczu 2023 roku Games 4Experience S.A. wykupił weksle inwestycyjne od Raen S.A. o łącznej wartości 93
tys. zł.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania spółka nie posiadała weksli
inwestycyjnych.
Udzielone pożyczki
W 2023 roku, w wyniku nabycia w 2022 roku wierzytelności, Raen S.A. była stroną umów pożyczek jako
pożyczkodawca udzielonych Raion Games S.A. Łączna kwota pożyczek wynosiła 117 tys. zł. Oprocentowanie
pożyczek wynosiło od 9 do 11%. Wszystkie pożyczki wraz z odsetkami zostały spłacane w lutym 2023 roku.
W dniu 28 kwietnia 2023 roku spółka Raen S.A. (pożyczkodawca) zawarła umowę pożyczki ze spółką zależną Seed
Capital Sp. z o.o. na kwotę 250 tys. zł. Pożyczka była niezabezpieczona, oprocentowanie pożyczki wynosiło 10% w
skali roku. Na dzień przekazania niniejszego raportu kwota pożyczka została spłacona. Do spłaty pozostały
naliczone odsetki w kwocie 8 tys. zł.
5.8 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Nota 7
Stan na dzień
31.12.2023
31.12.2022
Środki pieniężne na rachunkach bankowych
14
18
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty
14
18
5.9 Inne aktywa obrotowe
Nota 8
Stan na dzień
31.12.2023
31.12.2022
Czynne rozliczenia międzyokresowe, w tym:
- ubezpieczenia
6
5
Razem inne aktywa obrotowe
6
5
5.10 Informacje dotyczące elementów kapitału własnego
Podstawowym założeniem polityki Raen S.A. w zakresie zarządzania kapitałami jest utrzymanie optymalnej
struktury kapitału w długim okresie, systematyczny wzrost funduszy (kapitałów) własnych adekwatnych do skali i
rodzaju prowadzonej działalności poprzez maksymalizację wyniku finansowego oraz jego przeznaczanie na
zwiększenie kapitałów własnych Spółki. Istotne jest także utrzymanie silnej bazy kapitałowej, będącej podstawą
budowania zaufania ze strony przyszłych inwestorów oraz rynku i zapewniającej przyszły rozwój Spółki.
Nota 9 Kapitały własne
Kapitał podstawowy
W dniu 30 marca 2023 roku dokonano rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego dokonanego na podstawie
uchwały Zarządu Spółki z dnia 8 marca 2023 roku w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach
kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz
ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki. Kapitał zakładowy Spółki został
podwyższony z kwoty 2.954.300,00 zł do kwoty 3.176.522,20 zł.
W dniu 6 kwietnia 2023 roku, w związku z zapisaniem na rachunku papierów wartościowych ogółem 310.000 akcji
zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osoby uprawnione w ramach
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji w rozumieniu art. 451
§2 Kodeksu spółek handlowych (dalej: „k.s.h.”) oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie kapitału
zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 31.000,00 zł. Kapitał zakładowy
Spółki został podwyższony z kwoty 3.176.522,20 zł do kwoty 3.207.522,20 zł.
Strona | 33
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
W dniu 25 maja 2023 roku dokonano rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego dokonanego na podstawie
uchwały nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 19 kwietnia 2023 roku w przedmiocie
podwyższenia kapitału zakładowego Spółki poprzez emisję akcji zwykłych na okaziciela serii E w drodze
subskrypcji prywatnej, pozbawienia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki oraz zmiany Statutu
Spółki. Kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 3.207.522,20 zł do kwoty 4.707.522,20 zł i dzieli się
na 47.075.222 akcji o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku kapitał zakładowy wynosił 4.707.522,20 zł i dzielił się na 47.075.222 akcji o wartości
nominalnej 0,10 zł każda.
Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych przez Raen S.A. akcji wynosiła 47.075.222.
Emitent nie posiada akcji zwykłych wyemitowanych i nie w pełni opłaconych, nie posiada także akcji własnych.
KAPITAŁ ZAKŁADOWY (STRUKTURA)
Seria /
emisja
Rodzaj
akcji
Rodzaj
uprzywilejowania
akcji
Rodzaj
ograniczenia
praw do akcji
Liczba akcji
wartość serii /
emisji wg
wartości
nominalnej
Sposób
pokrycia
kapitału
Data
rejestracji
Prawo do
dywidendy od
daty:
A
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma
20 000 000
2 000 000
Wszystkie akcje
serii A zostały
objęte w wyniku
połączenia
spółek przez
wspólników
łączących się
spółek*
2007-07-19
2007-07-19
B
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma
1 853 000
185 300
gotówka
2007-10-11
2007-10-11
C
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma
500 000
50 000
gotówka
2009-09-11
2009-09-11
D
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma
7 500 000
750 000
gotówka
2021-11-05
2021-11-08
2022-06-08
2023 -04-06
2021-01-01
2022-01-01
2023-01-01
E
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma
15 000 000
1 500 000
gotówka
2023-05-25
2023-01-01
F
na
okaziciela
brak
uprzywilejowania
nie ma
2 222 222
222 222,20
gotówka
2023-03-30
2023-01-01
Liczba akcji, razem:
47 075 222
Kapitał zakładowy, razem:
4 707 522,2
Wartość nominalna jednej akcji:
0,10 zł
Warunkowy kapitał zakładowy
Warranty Subskrypcyjne Serii A
W dniu 9 kwietnia 2018 roku kapitał zakładowy został warunkowo podwyższony na podstawie uchwały nr 7
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenie Raen S.A. o kwotę nie wyższą niż 15.000.000,00 zł. W dniu 18 czerwca
2020 roku Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki podjęło uchwałę w sprawie zmiany wartości nominalnej
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, poprzez zastąpienie najwyższej kwoty 15.000.000 zł
nową najwyższą kwotą 1.500.000 zł. W związku z powyższym kapitał zakładowy został warunkowo podwyższony,
o kwotę nie większą niż 1.500.000,00 zł w drodze emisji nie więcej niż 15.000.000 akcji na okaziciela serii D o
wartości nominalnej 0,10 zł każda („Akcje Serii D”), w celu przyznania praw do objęcia akcji serii D posiadaczowi
warrantów subskrypcyjnych serii A, z wyłączeniem prawa poboru.
Na dzień 31 grudnia 2023 roku, Spółka przyznała wszystkie warranty subskrypcyjne serii A tj. 15.000.000 warrantów
subskrypcyjnych serii A. Zrealizowanych zostało 7.500.000 warrantów subskrypcyjnych serii A, natomiast
7.500.000 warrantów subskrypcyjnych serii A zostało umorzonych. Kapitał zakładowy został ostatecznie
podwyższony o kwotę 750.000,00 zł w drodze emisji 7.500.000 Akcji serii D.
Warranty Subskrypcyjne Serii B
W dniu 21 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Raen S.A. podjęło Uchwałę nr 8 w sprawie emisji
warrantów subskrypcyjnych serii B, pozbawienia w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy w
stosunku do warrantów subskrypcyjnych serii B, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego, wyłączenia
prawa poboru, zmiany Statutu Spółki, dematerializacji akcji oraz ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku
regulowanym akcji Spółki w związku z czym kapitał zakładowy został warunkowo podwyższony o kwotę nie
większą niż 1.500.000,00 zł w drodze emisji nie więcej niż 15.000.000 akcji na okaziciela serii E o wartości
nominalnej 0,10 zł każda. W dniu 19 kwietnia 2023 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Raen S.A. uchyliło Uchwałę
nr 8 Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Raen S.A. z dnia 21 grudnia 2022 roku.
Strona | 34
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
W dniu 19 kwietnia 2023 roku kapitał zakładowy został warunkowo podwyższony, na podstawie uchwały nr 6
Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 19 kwietnia 2023 roku, o kwotę nie wyższą niż
̇
2.500.000,00 zł
w drodze emisji nie więcej niż
̇
25.000.000 akcji na okaziciela serii G o wartości nominalnej 0,10 zł każda („Akcje
Serii G”), w celu przyznania praw do objęcia akcji serii G posiadaczowi warrantów subskrypcyjnych serii B,
z wyłączeniem prawa poboru. Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło w związku z zawarciem
w dniu 10 marca 2023 roku z Panem Adamem Guzem umowy inwestycyjnej ("Umowa Inwestycyjna") i nabyciem
przez Spółkę udziałów Seed Capital.
Na podstawie powyższej uchwały wyemitowano nieodpłatnie 25.000.000 imiennych warrantów subskrypcyjnych
serii B, każdy uprawniający do objęcia 1 Akcji Serii G („Warranty Subskrypcyjne Serii B”), które zostaną
zaoferowane:
• Adamowi Guzowi – w liczbie 21.240.000;
• Tomaszowi Piękosiowi – w liczbie 1.504.000;
• Annie Boyle – w liczbie 1.504.000;
• Michałowi Woźniakowi – w liczbie 376.000;
• Mariuszowi Rybakowi – w liczbie 188.000; oraz
• Davidowi Robertowi Meister – w liczbie 188.000,
pod warunkiem, że z zaudytowanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego za rok
2023, będzie wynikało, że Spółka osiągnęła skonsolidowany zysk operacyjny EBITDA za rok 2023 w kwocie równej
lub wyższej niż 10.000.000,00 PLN. W przypadku gdy skonsolidowany wynik EBITDA osiągnięty przez Spółkę za
rok 2023 będzie niższy niż 10.000.000,00 PLN, ale wyższy niż 5.000.000,00 PLN, warranty subskrypcyjne serii B
zostaną zaoferowane osobom wskazanym powyżej proporcjonalnie do odchylenia (procent) od kwoty
10.000.000,00 PLN do osiągniętego skonsolidowanego wyniku EBITDA przez Spółkę za rok 2023, z zastrzeżeniem,
że w przypadku, gdy liczba oferowanych warrantów subskrypcyjnych serii B wyniesie co najmniej 2.360.000,
nadwyżka Warrantów Subskrypcyjnych serii B ponad tę liczbę zostanie rozdzielona proporcjonalnie pomiędzy
wszystkie osoby wskazane w niniejszym ustępie powyżej z pominięciem Adama Guza. Jeśli skonsolidowany wynik
EBITDA osiągnięty przez Spółkę za 2023 rok będzie niższy niż 5.000.000,00 PLN, Spółka nie zaoferuje żadnego
Warrantu Subskrypcyjnego serii B. Jeżeli liczba zaoferowanych warrantów subskrypcyjnych serii B nie będzie liczbą
całkowitą, za właściwą uznaje się odpowiednio najbliższą mniejszą liczbę całkowitą (zaokrąglenie w dół).
Nieprzydzielone w wyniku powyższych zaokrągleń warranty subskrypcyjne serii B wygasają.
Warranty Subskrypcyjne serii B będą mogły zostać wykonane w nie później niż do dnia 31 grudnia 2024 r. Cena
emisyjna akcji serii G będzie równa ich wartości nominalnej (0,10 zł). Na Datę Prospektu Warranty Subskrypcyjne
serii B nie zostały zaoferowane osobom uprawnionym.
Warranty Subskrypcyjne Serii C
Ponadto w dniu 19 kwietnia 2023 roku kapitał zakładowy został warunkowo podwyższony na podstawie uchwały
nr 7 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 19 kwietnia 2023 roku, o kwotę nie wyższą niż
̇
3.000.000 zł
w drodze emisji nie więcej niż
̇
30.000.000 akcji na okaziciela serii H o wartości nominalnej 0,10 zł każda, w celu
przyznania praw do objęcia akcji serii H posiadaczowi warrantów subskrypcyjnych serii C, z wyłączeniem prawa
poboru. Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego nastąpiło w związku z zawarciem Umowy Inwestycyjnej
i nabyciem przez Spółkę udziałów Seed Capital.
Na podstawie powyższej uchwały wyemitowano nieodpłatnie 30.000.000 imiennych warrantów subskrypcyjnych
serii C, każdy uprawniający do objęcia 1 akcji na okaziciela serii H („Warranty Subskrypcyjne Serii C”), które zostaną
zaoferowane:
• Adamowi Guzowi – w liczbie 27.000.000;
• Tomaszowi Piękosiowi – w liczbie 1.200.000;
• Annie Boyle – w liczbie 1.200.000;
• Michałowi Woźniakowi – w liczbie 300.000;
• Mariuszowi Rybakowi – w liczbie 150.000; oraz
• Davidowi Robertowi Meister – w liczbie 150.000,
pod warunkiem, że z zaudytowanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki sporządzonego za rok
2024, będzie wynikało, że Spółka osiągnęła skonsolidowany zysk operacyjny EBITDA za rok 2024 w kwocie równej
lub wyższej niż 15.000.000,00 PLN. W przypadku gdy skonsolidowany wynik EBIDTA osiągnięty przez Spółkę za
rok 2024 będzie niższy niż 15.000.000,00 PLN, ale wyższy niż 7.500.000,00 PLN, Warranty Subskrypcyjne serii C
zostaną zaoferowane osobom wskazanym powyżej proporcjonalnie do odchylenia (procent) od kwoty
15.000.000,00 PLN do osiągniętego skonsolidowanego wyniku EBITDA przez Spółkę za rok 2024. Jeśli
skonsolidowany wynik EBITDA osiągnięty przez Spółkę za 2024 rok będzie niższy niż 7.500.000,00 PLN, Spółka nie
zaoferuje żadnego Warrantu Subskrypcyjnego serii C. Jeżeli liczba zaoferowanych warrantów subskrypcyjnych serii
C nie będzie liczbą całkowitą, za właściwą uznaje się odpowiednio najbliższą mniejszą liczbę całkowitą
(zaokrąglenie w dół). Nieprzydzielone w wyniku powyższych zaokrągleń warranty subskrypcyjne serii C wygasają.
Warranty Subskrypcyjne serii C będą mogły zostać wykonane nie później niż do dnia 31 grudnia 2025 r. Cena
emisyjna akcji serii H będzie równa ich wartości nominalnej (0,10 zł).
Strona | 35
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Kapitał docelowy
W dniu 21 grudnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Raen S.A. podjęło uchwałę w sprawie
upoważnienia Zarządu Spółki do podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego oraz zmiany
Statutu Spółki wraz z możliwością wyłączenia przez Zarząd prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki
za zgodą Rady Nadzorczej. Walne Zgromadzenie Spółki postanawia upoważnić Zarząd Spółki do dokonania
jednego albo większej liczby podwyższeń kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego, łącznie o kwotę
nie większą niż 740.000,00 zł. Upoważnienie, o którym mowa w zdaniu poprzednim, jest udzielone do dnia 21
grudnia 2025 roku. W ramach upoważnienia, o którym mowa w zdaniu pierwszym, Zarząd jest upoważniony do
emitowania warrantów subskrypcyjnych z terminem wykonania prawa zapisu upływającym nie później niż w dniu
21 grudnia 2025 roku.
W dniu 8 marca 2023 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w
granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu
Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki. Zgodnie z treścią ww.
uchwały Zarząd podwyższył kapitał zakładowy Spółki z kwoty 2.954.300,00 zł do kwoty 3.176.522,20 zł, tj. o kwotę
222.222,20 zł w drodze emisji 2.222.222 nowych akcji na okaziciela serii F, o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Zgodnie z treścią podjętej uchwały cena emisyjna akcji serii F wynosiła 0,45 zł za jedną akcję. W ramach subskrypcji
zawarto umowy subskrypcji akcji serii F obejmujące łącznie 2.222.222 akcji serii F. W dniu 30 marca 2023 roku
dokonano rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego z kwoty 2.954.300,00 zł do kwoty 3.176.522,20 zł.
W dniu 12 grudnia 2023 roku, Zarząd podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach
kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz
ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki, na podstawie której
podwyższono kapitał zakładowy Spółki o kwotę nie niższą niż 0,10 zł oraz nie wyższą niż 517.777,80 zł w drodze
emisji nie mniej niż 1 oraz nie więcej niż 5.177.778 akcji zwykłych na okaziciela serii I o wartości nominalnej 0,10
zł każda. Cena emisyjna jednej akcji serii I wyniosła 1 zł. Na dzień publikacji Sprawozdania Zarządu za 2023 rok
zostały zawarte umowy objęcia 4.203.877 akcji serii I Spółki, w związku z czym Zarząd określił, że ostateczna suma,
o jaką kapitał zakładowy Spółki zostanie podwyższony wynosi 420.387,70 zł. W dniu 13 marca 2024 r. Spółka
złożyła wniosek do sądu rejestrowego o rejestrację podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii
I do kwoty 5.127.909,90 zł. Podwyższony kapitał zakładowy został zarejestrowany w dniu 18 kwietnia 2024 roku.
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej (agio)
Kapitał powstał w 2008 roku jako nadwyżka osiągnięta przy emisji akcji serii B powyżej ich wartości nominalnej
oraz uległ zwiększeniu w 2023 roku o nadwyżkę osiągniętą przy emisji akcji serii F powyżej ich wartości nominalnej
i wynosi na dzień 31 grudnia 2023 r. 1.258 tys. zł.
Niepodzielony wynik finansowy
Na dzień 31 grudnia 2023 r. Spółka wykazywała niepodzielony wynik finansowy w kwocie (4.548) tys. zł.
Pozostałe kapitały
Stan na dzień
31.12.2023
31.12.2022
Kapitał zapasowy tworzony ustawowo (8%)
-
-
Kapitał zapasowy z zysków lat ubiegłych
2 212
2 212
Kapitał z aktualizacji wyceny aktywów finansowych
-
-
Wpłaty na kapitał podstawowy*
198
-
Razem pozostałe kapitały
2 410
2 212
*W dniu 12 grudnia 2023 roku Zarząd Raen S.A. podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w
ramach kapitału docelowego (zob. pkt. 5.32 „Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w Spółce wraz z wykazem
najważniejszych zdarzeń ich dotyczących w okresie sprawozdawczym - Podjęcie uchwały zarządu o podwyższeniu
kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego”). W grudniu 2023 roku osoba fizyczna dokonała objęcia
akcji w ramach podwyższenia i opłaciła je. Kwota 198 tys. zł jest to kwota wpłaty na akcje pomniejszona o koszty
notarialne.
5.11 Zobowiązania finansowe
Nota 10
Długoterminowe zobowiązania finansowe
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała długoterminowych zobowiązań finansowych.
Strona | 36
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Nota 10a
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe
W dniu 11 października 2023 roku spółka Raen S.A. (pożyczkobiorca) zawarła umowę pożyczki ze spółką zależną
Seed Capital Sp. z o.o. na łączną kwotę nie przekraczającą 1 mln zł. Łączna kwota udzielonej pożyczki wynosi na
dzień 31 grudnia 2023 roku 645 tys. zł. Odsetki naliczone na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiły 8 tys. zł. Pożyczka
jest niezabezpieczona, oprocentowanie pożyczki wynosi WIBOR3M +2% w skali roku. Termin spłaty został
określony na 31.12.2024 roku
5.12 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Nota 11
Długoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała długoterminowych zobowiązań z tytułu dostaw i usług.
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Stan na dzień
31.12.2023
31.12.2022
jednostki niepowiązane
24
297
Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług
24
297
5.13 Pozostałe zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe
Nota 12
Stan na dzień
31.12.2023
31.12.2022
Zobowiązania z tyt. wynagrodzeń
44
10
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych
21
75
Zobowiązania z tytułu innych podatków
12
1
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
261
-
Razem pozostałe zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe
338
86
5.14 Rozliczenia międzyokresowe
Nota 13
Stan na dzień
31.12.2023
31.12.2022
Rezerwa na koszty
-
29
Dyskonto weksla
-
6
Razem bierne rozliczenia międzyokresowe
-
35
5.15 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała zobowiązania z tytułu podatku dochodowego.
5.16 Leasing
Na dzień bilansowy Spółka nie posiadała umów leasingowych.
5.17 Instrumenty finansowe dodatkowe ujawnienia
Strona | 37
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Kategorie i klasy instrumentów finansowych
Aktywa finansowe
Stan na dzień 31.12.2023
Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych
Nota
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez inne całkowite
dochody
Aktywa finansowe
wyceniane w
skorygowanej cenie
nabycia
Ogółem
Udziały i akcje
3a,3b
1 500
-
-
1 500
Należności z tytułu dostaw i usług
4
-
-
6
6
Należności budżetowe
5
-
-
80
80
Pozostałe należności
5
-
-
114
114
Weksle inwestycyjne
6
-
-
-
-
Certyfikaty inwestycyjne
6
-
-
-
-
Udzielone pożyczki krótkoterminowe
6
-
-
8
8
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
7
-
-
14
14
1 500
-
222
1 722
Aktywa finansowe
Stan na dzień 31.12.2022
Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych
Nota
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez inne całkowite
dochody
Aktywa finansowe
wyceniane w
skorygowanej cenie
nabycia
Ogółem
Udziały i akcje
3a,3b
785
-
-
785
Należności z tytułu dostaw i usług
4
-
-
137
137
Należności budżetowe
5
-
-
70
70
Pozostałe należności
5
-
-
501
501
Weksle inwestycyjne
6
-
-
93
93
Certyfikaty inwestycyjne
6
-
-
-
-
Udzielone pożyczki krótkoterminowe
6
-
-
42
42
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
7
-
-
18
18
785
-
861
1 646
Zobowiązania finansowe
Stan na dzień 31.12.2023
Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych
Nota
Zobowiązania
finansowe wyceniane
do wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Pozostałe zobowiązania
finansowe wyceniane
według
zamortyzowanego kosztu
Zobowiązania
wyłączone z
zakresu MSSF 9
Ogółem
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
11
-
24
-
24
Pożyczki
10
-
653
-
653
Pozostałe zobowiązania
12
-
338
-
338
-
1 015
-
1 015
Zobowiązania finansowe
Stan na dzień 31.12.2022
Kategorie instrumentów finansowych
Klasy instrumentów finansowych
Nota
Zobowiązania
finansowe wyceniane
do wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Pozostałe zobowiązania
finansowe wyceniane
według
zamortyzowanego kosztu
Zobowiązania
wyłączone z
zakresu MSSF 9
Ogółem
Strona | 38
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
11
-
297
-
297
Pozostałe zobowiązania
12
-
86
-
86
-
383
-
383
W tabelach poniżej przedstawiono podsumowanie wartości bilansowych i godziwych dla poszczególnych grup
instrumentów finansowych na dzień 31 grudnia 2023 roku i 31 grudnia 2022 roku.
Stan na dzień 31.12.2023
Kategorie instrumentów finansowych
Cena nabycia
Wartość godziwa
prezentowana w
bilansie
Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy
5 048
1 500
Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia
222
222
Razem aktywa finansowe
5 270
1 722
Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
1 015
1 015
Razem zobowiązania finansowe
1 015
1 015
Stan na dzień 31.12.2022
Kategorie instrumentów finansowych
Cena nabycia
Wartość godziwa
prezentowana w
bilansie
Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy
3 137
785
Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia
861
861
Razem aktywa finansowe
3 998
1 646
Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
383
383
Razem zobowiązania finansowe
383
383
Wartość godziwa instrumentów finansowych
Kategorie wyceny do wartości godziwej aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w sprawozdaniu z
sytuacji finansowej do wartości godziwej
W oparciu o stosowane metody ustalania wartości godziwej, poszczególne składniki aktywów i zobowiązań
finansowych Raen S.A. klasyfikuje do następujących kategorii:
1. Poziom 1: Aktywa i zobowiązania finansowe, których wartość godziwa wyceniana jest bezpośrednio o ceny
notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań. Na dzień
bilansowy do tej kategorii Spółka nie zakwalifikowała żadnych aktywów i zobowiązań.
2. Poziom 2: Aktywa i zobowiązana finansowe, których wartość godziwa wyceniana jest za pomocą modeli
wyceny, w przypadku, których wszystkie znaczące dane wejściowe są obserwowalne na rynku w sposób
bezpośredni (jako ceny) lub pośrednio (bazujące na cenach). Na dzień bilansowy do tej kategorii Spółka nie
zakwalifikowała żadnych aktywów i zobowiązań.
3. Poziom 3: Aktywa i zobowiązania finansowe, których wartość godziwa wyceniana za pomocą modeli wyceny,
w przypadku, których dane wejściowe nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych (dane
wejściowe nieobserwowalne). Do tej kategorii Spółka klasyfikuje:
§ udziały i akcje nie notowane na GPW,
§ dłużne kapitałowe papiery wartościowe nie będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym: obligacje
emitowane przez przedsiębiorstwa,
§ pożyczki nie będące przedmiotem obrotu na rynku regulowanym.
Na dzień bilansowy nie miały miejsca istotne transfery pomiędzy Poziomem 1 i 2 a także przesunięcia z oraz do
Poziomu 3 w hierarchii wartości godziwej.
Szczegółowy opis metody ustalania wartości godziwej prezentowany jest w rozdziale 5.2.2 „Ujmowanie i wycena
aktywów i pasywów oraz ustalanie wyniku finansowego – „Ujmowanie i wycena aktywów i zobowiązań
finansowych” oraz w rozdziale 5.2.1 „Podstawy sporządzania sprawozdania finansowego” - „Wartość godziwa
instrumentów finansowych”.
W tabelach poniżej przedstawiono podział aktywów i zobowiązań finansowych prezentowanych w sprawozdaniu
finansowym w wartości godziwej w podziale na 3 kategorie:
Strona | 39
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Stan na dzień 31.12.2023
Nota
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 3
Razem
Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości
godziwej
Ceny
kwotowane na
aktywnych
rynkach
Techniki wyceny
oparte na
obserwowalnych
danych rynkowych
Pozostałe
techniki
wyceny
Aktywa finansowe wyceniane do wartości
godziwej przez wynik finansowy
-
-
1 500
1 500
Nienotowane papiery wartościowe
3a
-
-
1 500
1 500
Notowane papiery wartościowe
-
-
-
-
Aktywa finansowe wyceniane do wartości
godziwej przez inne całkowite dochody
-
-
-
-
Aktywa finansowe wyceniane w
skorygowanej cenie nabycia
-
-
222
222
Obligacje
6
-
-
-
-
Certyfikaty inwestycyjne
6
-
-
-
-
Weksle inwestycyjne
6
-
-
-
-
Pozostałe pożyczki i należności w tym:
6
-
-
222
222
należność z tytułu podatku VAT
-
-
80
80
Aktywa finansowe wyceniane do wartości
godziwej razem
-
-
1 722
1 722
Zobowiązania finansowe wyceniane do
wartości godziwej przez wynik finansowy
-
-
-
-
Pozostałe zobowiązania finansowe
wyceniane według zamortyzowanego kosztu
-
-
1 015
1 015
Zobowiązania finansowe wyceniane do
wartości godziwej razem
-
-
1 015
1 015
Stan na dzień 31.12.2022
Nota
Poziom 1
Poziom 2
Poziom 3
Razem
Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości
godziwej
Ceny
kwotowane na
aktywnych
rynkach
Techniki wyceny
oparte na
obserwowalnych
danych rynkowych
Pozostałe
techniki
wyceny
Aktywa finansowe wyceniane do wartości
godziwej przez wynik finansowy
-
-
785
785
Nienotowane papiery wartościowe
3a
-
-
785
785
Notowane papiery wartościowe
-
-
-
-
Aktywa finansowe wyceniane do wartości
godziwej przez inne całkowite dochody
Aktywa finansowe wyceniane w
skorygowanej cenie nabycia
-
-
861
861
Obligacje
6
-
-
-
-
Certyfikaty inwestycyjne
6
-
-
-
-
Weksle inwestycyjne
6
-
-
93
93
Pozostałe pożyczki i należności w tym:
6
-
-
768
768
należność z tytułu podatku VAT
-
-
70
70
Aktywa finansowe wyceniane do wartości
godziwej razem
-
-
1 646
1 646
Zobowiązania finansowe wyceniane do
wartości godziwej przez wynik finansowy
-
-
-
-
Pozostałe zobowiązania finansowe
wyceniane według zamortyzowanego kosztu
-
-
383
383
Zobowiązania finansowe wyceniane do
wartości godziwej razem
-
-
383
383
Strona | 40
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Zyski/(Straty) dotyczące instrumentów finansowych rozpoznane w przychodach i kosztach
finansowych w podziale na klasy instrumentów finansowych
Aktywa finansowe
Stan na dzień 31.12.2023
Wyszczególnienie
Notowane /
nienotowane
instrumenty
kapitałowe
Certyfikaty
inwestycyjne
Weksle
inwestycyjne
Pożyczki
Należności
z tytułu
dostaw i
usług oraz
pozostałe
należności
Środki
pieniężne i
ich
ekwiwalenty
Razem
Saldo otwarcia
785
-
93
42
708
18
1 646
Zyski/(Straty) ujęte w:
(1 280)
-
-
-
-
-
(1 280)
- wyniku finansowym
(1 280)
-
-
-
-
-
(1 280)
- innych całkowitych dochodach
-
-
-
-
-
-
-
Zwiększenie
1 995
-
-
200
(508)
(4)
1 683
Zmniejszenie
-
-
(93)
(234)
-
-
(327)
Saldo zamknięcia
1 500
-
-
8
200
14
1 722
Aktywa finansowe
Stan na dzień 31.12.2022
Wyszczególnienie
Notowane /
nienotowane
instrumenty
kapitałowe
Certyfikaty
inwestycyjne
Weksle
inwestycyjne
Pożyczki
Należności
z tytułu
dostaw i
usług oraz
pozostałe
należności
Środki
pieniężne i
ich
ekwiwalenty
Razem
Saldo otwarcia
1 218
-
816
-
311
-
2 345
Zyski/(Straty) ujęte w:
(1 067)
-
60
-
-
-
(1007)
- wyniku finansowym
(1 067)
-
60
-
-
-
(1007)
- innych całkowitych dochodach
Zwiększenie
634
-
171
128
397
18
1 348
Zmniejszenie
-
-
(954)
(86)
-
-
(1040)
Saldo zamknięcia
785
-
93
42
708
18
1 646
Zobowiązania finansowe
Stan na dzień 31.12.2023
Wyszczególnienie
Zobowiązania z tytułu
dostaw i usług oraz
pozostałe
zobowiązania
Zobowiązania
wekslowe
Pożyczki
Obligacje
Razem
Saldo otwarcia
383
-
-
-
383
Zyski/(Straty) ujęte w:
-
-
-
-
-
- wyniku finansowym
-
-
-
-
-
- innych całkowitych dochodach
-
-
-
-
-
Zwiększenie
293
-
653
-
946
Zmniejszenie
(314)
-
-
-
(314)
Uregulowanie
-
-
-
-
-
Saldo zamknięcia
362
-
653
-
1 015
Zobowiązania finansowe
Stan na dzień 31.12.2022
Wyszczególnienie
Zobowiązania z tytułu
dostaw i usług oraz
pozostałe
zobowiązania
Zobowiązania
wekslowe
Pożyczki
Obligacje
Razem
Saldo otwarcia
1 228
-
-
-
1 228
Zyski/(Straty) ujęte w:
-
-
-
-
-
- wyniku finansowym
-
-
-
-
-
- innych całkowitych dochodach
-
-
-
-
-
Zwiększenie
-
-
-
-
-
Zmniejszenie
(845)
-
-
-
(845)
Strona | 41
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Uregulowanie
-
-
-
-
-
Saldo zamknięcia
383
-
-
-
383
Zyski/(Straty) dotyczące instrumentów finansowych rozpoznane w przychodach i kosztach
finansowych w podziale na kategorie instrumentów finansowych
Stan na dzień 31.12.2023
Aktywa finansowe
Kategorie instrumentów finansowych
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez inne całkowite
dochody
Aktywa finansowe
wyceniane w
skorygowanej cenie
nabycia
Ogółem
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek
-
-
-
-
Zyski /(Straty) z tytułu różnic kursowych
-
-
-
-
Zyski/(Straty) z tytułu wyceny i realizacji do
wartości godziwej
(1 280)
-
-
(1 280)
- wyniku finansowym
(1 280)
-
-
(1 280)
- innych całkowitych dochodach
-
-
-
-
Ogółem (zysk/strata netto)
(1 280)
-
-
(1 280)
Stan na dzień 31.12.2022
Aktywa finansowe
Kategorie instrumentów finansowych
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Aktywa finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez inne całkowite
dochody
Aktywa finansowe
wyceniane w
skorygowanej cenie
nabycia
Ogółem
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek
-
-
-
-
Zyski /(Straty) z tytułu różnic kursowych
-
-
-
-
Zyski/(Straty) z tytułu wyceny i realizacji do
wartości godziwej
(1 007)
-
-
(1 007)
- wyniku finansowym
(1 007)
-
-
(1 007)
- innych całkowitych dochodach
-
-
-
-
Ogółem (zysk/strata netto)
(1 007)
-
-
(1 007)
Stan na dzień 31.12.2023
Zobowiązania finansowe
Kategorie instrumentów finansowych
Zobowiązania
finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Pozostałe
zobowiązania
finansowe wyceniane
według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
wyłączone z
zakresu
MSSF 9
Ogółem
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek
-
-
-
-
Zyski/(Straty) z tytułu różnic kursowych
-
-
-
-
Zyski/(Straty) z tytułu wyceny i realizacji do wartości
godziwej
-
-
-
-
Ogółem (zysk/strata netto)
-
-
-
-
Stan na dzień 31.12.2022
Zobowiązania finansowe
Kategorie instrumentów finansowych
Zobowiązania
finansowe
wyceniane do
wartości godziwej
przez wynik
finansowy
Pozostałe
zobowiązania
finansowe wyceniane
według
zamortyzowanego
kosztu
Zobowiązania
wyłączone z
zakresu
MSSF 9
Ogółem
Przychody/(Koszty) z tytułu odsetek
-
-
-
-
Zyski/(Straty) z tytułu różnic kursowych
-
-
-
-
Strona | 42
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Zyski/(Straty) z tytułu wyceny i realizacji do wartości
godziwej
-
-
-
-
Ogółem (zysk/strata netto)
-
-
-
-
5.18 Zarządzanie ryzykiem finansowym
Zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Raen S.A. jest narażona na ryzyka związane przede wszystkim z instrumentami finansowymi głównie nabywanymi
i posiadanymi w ramach działalności finansowej. Mniejszy stopień ryzyka wiąże się z instrumentami emitowanymi
(zwłaszcza obligacjami odsetkowymi i zamiennymi). Ryzyko to można określić jako ryzyko rynkowe (obejmujące
ryzyko walutowe i ryzyko stopy procentowej), ryzyko płynności oraz ryzyko kredytowe.
Spółka zarządza ryzykiem finansowym w celu ograniczenia niekorzystnego wpływu zmian kursów walutowych i
stóp procentowych, jak również podejmuje działania zmierzające do stabilizacji przepływów pieniężnych oraz
zapewnienia odpowiedniego poziomu płynności finansowej. Za zarządzanie ryzykiem finansowym zgodnie z
przyjętą strategią zarządzania ryzykiem jest odpowiedzialny Zarząd Emitenta.
Polityka zarządzania ryzykiem finansowym określa zakres oraz zasady odpowiedzialności w obszarze zarządzania
ryzykiem finansowym, a w szczególności precyzuje:
§ miary ryzyka używane do identyfikacji oraz oceny ekspozycji na ryzyka finansowe,
§ wybór odpowiednich instrumentów zabezpieczających przed zidentyfikowanymi rodzajami ryzyka,
§ metodologię wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych,
§ limity transakcyjne oraz kredytowe dla podmiotów, z którymi Spółka dokonuje transakcji gospodarczych.
Z uwagi na specyfikę działalności Raen S.A. nie sporządza analizy wrażliwości dla każdego rodzaju ryzyka
rynkowego, na które jest narażona, z uwagi na brak podstaw do wiarygodnego i miarodajnego jej sporzą dzenia.
Rachunkowość zabezpieczeń
Ponieważ Raen S.A. dokonuje rozliczeń głównie w PLN nie zachodzi konieczność zawierania transakcji
terminowych w celu zabezpieczania się przed ryzykiem walutowym oraz ryzykiem stopy procentowej.
Ryzyko rynkowe – ryzyko walutowe
Zmiana działalności Spółki może wiązać się z ekspozycją na ryzyko wahań kursów walut. Różnice kursowe
ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w przychodach finansowych jako nadwyżka dodatnich
różnic kursowych nad ujemnymi, lub kosztach finansowych jako nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad
dodatnimi. W 2023 roku duża część zakupów Spółki realizowana była w PLN, co spowodowało, iż Spółka nie była
narażona na ryzyko kursowe.
Spółka prowadzi bieżący monitoring rynku walutowego. Nie zawiera transakcji typu forward lub opcje walutowe.
Ryzyko rynkowe – ryzyko stopy procentowej
Aktywa o stałym oprocentowaniu narażone są na ryzyko zmiany wartości godziwej w wyniku zmian stóp
procentowych. Natomiast aktywa ze zmienną stopą procentową narażone są na ryzyko zmiany przepływów
pieniężnych w wyniku zmian stóp procentowych.
Ryzyko stóp procentowych związane z istniejącym zadłużeniem zostało uznane jako relatywnie niskie z punktu
widzenia wpływu na wyniki Spółki. W obecnej chwili zarządzanie tym ryzykiem obejmuje zarówno bieżące
monitorowanie sytuacji rynkowej jak i zadłużenia. Maksymalna ekspozycja na to ryzyko na moment bilansowy
wyniosła odpowiednio:
Zaangażowanie na 31 grudnia 2023 roku
Aktywa/zobowiązania o oprocentowaniu stałym
Wartość netto
Naliczone
odsetki/dyskonto
-
Razem aktywa o oprocentowaniu stałym
-
-
Pożyczkobiorca A -weksle
-
-
Pożyczkobiorca A -pożyczki
-
8
Razem aktywa o oprocentowaniu stałym
-
8
Spółka nie posiadała na dzień bilansowy aktywów i zobowiązań o zmiennym oprocentowaniu.
Spółka nie stosowała na moment bilansowy instrumentów finansowych ani innych metod służących
zabezpieczeniu się przed ryzykiem zmiany stopy procentowej, ze względu na nieistotny wpływ przychodów
odsetkowych na wynik finansowy Spółki.
Ryzyko płynności
Raen S.A. narażona jest na ryzyko utraty płynności finansowej rozumianej jako zdolność regulowania swoich
zobowiązań w wyznaczonym terminie. Spółka musi mieć stały dostęp do rynków finansowych, dlatego też jest
narażona na ryzyko braku możliwości pozyskania nowego finansowania, jak również refinansowania swojego
zadłużenia. Ryzyko to jest uzależnione przede wszystkim od warunków rynkowych i oceny zdolności kredytowej
Strona | 43
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Spółki. Spółka zarządza swoją płynnością poprzez bieżące monitorowanie poziomu wymagalnych zobowiązań,
prognozowanie przepływów pieniężnych oraz odpowiednie zarządzanie środkami pieniężnymi. Spółka inwestuje
wolne środki pieniężne w bezpieczne, krótkoterminowe instrumenty finansowe (lokaty bankowe i obligacje), które
mogą być w każdej chwili wykorzystane do obsługi zobowiązań.
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako brak możliwości wywiązania się z zobowiązań przez wierzycieli Spółki.
Ryzyko kredytowe związane jest z trzema głównymi obszarami:
§ wiarygodność kredytowa klientów handlowych,
§ wiarygodność kredytowa instytucji finansowych tj. banków,
§ wiarygodność kredytowa podmiotów, którym Spółka udziela pożyczek.
Spółka na bieżąco monitoruje stany należności od kontrahentów, przez co narażenie na ryzyko nieściągalności
należności jest nieznaczne.
W zakresie wolnych środków pieniężnych Spółka korzysta z krótkoterminowych lokat bankowych jedynie w
wiarygodnych instytucjach finansowych.
Stan na dzień
31.12.2023
31.12.2022
Aktywa finansowe wyceniane w skorygowanej cenie nabycia
222
861
w tym należność z tytułu podatku VAT
80
70
Razem
222
861
Analiza wiekowa aktywów finansowych, które są przeterminowane na koniec okresu sprawozdawczego, lecz w
przypadku których nie nastąpiła utrata wartości:
Stan na dzień
31.12.2023
31.12.2022
Należności handlowe
Wartość brutto
Utrata
wartości
Wartość
brutto
Utrata
wartości
Bez przeterminowania
6
-
137
-
Przeterminowane 0-30 dni
-
-
-
-
Przeterminowane 31-120 dni
-
-
-
-
Przeterminowane 121-365 dni
-
-
-
-
Przeterminowane powyżej 1 roku
7
7
7
7
Razem
13
7
144
7
Na dzień bilansowy Spółka posiadała odpisy aktualizujące na przeterminowane należności o okresie spłaty do 12
miesięcy w łącznej wysokości 7 tys. zł.
Zarządzanie zobowiązaniami do utrzymania określonych wskaźników finansowych
Na dzień bilansowy Spółka nie zawierała umów kredytowych oraz nie posiadała innych zobowiązań, które
obligowałyby do utrzymania określonych wskaźników finansowych.
Termin zapadalności zobowiązań
Stan na dzień 31.12.2023
Wartość
bilansowa
Do 1 roku
1-2 lata
2-5 lat
Powyżej 5 lat
Zobowiązania finansowe
653
653
-
-
-
Zobowiązania z tyt. pod. dochodowego
-
-
-
-
-
Zobowiązania handlowe
24
24
-
-
-
Pozostałe zobowiązania
338
338
-
-
-
1 015
1 015
-
-
-
Strona | 44
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Stan na dzień 31.12.2022
Wartość
bilansowa
Do 1 roku
1-2 lata
2-5 lat
Powyżej 5 lat
Zobowiązania finansowe
-
-
-
-
-
Zobowiązania z tyt. pod. dochodowego
-
-
-
-
-
Zobowiązania handlowe
297
297
-
-
-
Pozostałe zobowiązania
86
86
-
-
-
383
383
-
-
-
Ryzyko zmiany ceny aktywów finansowych
Ryzyko zmiany ceny aktywów finansowych, na które wprost przekłada się wartość aktywów netto można
rozpatrywać w obszarze ryzyka związanego ze spadkiem wartości instrumentów finansowych (udziałów, akcji,
innych papierów wartościowych). Spółka dokonuje wyceny do wartości godziwej posiadanych aktywów
finansowych. Metody wycen w części są oparte bezpośrednio na kursach rynkowych spółek giełdowych lub na
danych porównawczych spółek notowanych na giełdach w Polsce i za granicą. Istnieje, więc ryzyko pogorszenia
wyników Spółki., odzwierciedlających zmiany wyżej wspomnianych wycen, w momencie dekoniunktury na giełdach.
Zarządzanie kapitałem
Celem Zarządu Emitenta w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest ochrona kapitału Spółki niezbędnego do
kontynuowania działalności, tak aby możliwe było zapewnienie akcjonariuszom zwrotu z inwestycji. Zgodnie ze
Statutem Spółki oraz Kodeksem Spółek Handlowych decyzja o wypłacie dywidendy oraz wykupie akcji własnych w
celu umorzenia podlega zatwierdzeniu przez Walne Zgromadzenie. Spółka nie wypłaciła dotychczas dywidendy. W
okresie objętym sprawozdaniem finansowym nie było zmian zasad zarządzania kapitałem. Na Spółce nie
spoczywały do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania jakiekolwiek zewnętrzne wymogi kapitałowe.
5.19 Przychody ze sprzedaży
Nota 14
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Usługi:
Dostępy do gier
-
16
Razem przychody ze sprzedaży
-
16
Przychody od zewnętrznych klientów w podziale na regiony geograficzne (PLN)
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Polska
-
-
Unia Europejska
-
4
poza Unię Europejską
-
12
-
16
5.20 Koszty według rodzaju
Nota 15
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych
-
(19)
Koszty świadczeń pracowniczych
(510)
(118)
Zużycie materiałów i energii
-
(11)
Usługi obce
(601)
(429)
Podatki i opłaty
(101)
(102)
Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne
-
(10)
Strona | 45
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe
-
(16)
Pozostałe koszty
(119)
-
Razem koszty rodzajowe
(1 331)
(705)
5.21 Pozostałe przychody
Nota 16
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Roczna korekta VAT
-
25
Sprzedaż niefinansowych aktywów trwałych
5
-
Spisane przeterminowane zobowiązania
-
40
Rozwiązane odpisy aktualizujące
-
262
Inne
19
2
Razem pozostałe przychody
24
329
5.22 Pozostałe koszty
Nota 17
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Spisane przeterminowane należności
(28)
(12)
Strata z tyt. rozchodu aktywów trwałych
-
(1 786)
Rozwiązanie odpisów aktualizujących przeterminowane należności
-
(135)
Zawiązane rezerwy*
(261)
-
Inne
(175)
(1)
Razem pozostałe koszty
(464)
(1 934)
*W związku z otrzymanymi w listopadzie 2023 roku od MM Prime TFI S.A. wezwaniami do zapłaty na rzecz MM Prime TFI S.A.
przez Spółkę łącznej kwoty 189,1 tys. zł w związku z wystąpieniem okoliczności skutkujących realizacją zabezpieczenia
ustanowionego umową poręczenia nr 1/2015 oraz umową poręczenia nr 2/2015 (zob. pkt. 5.36 Pozycje warunkowe i pozostałe
pozycje nieujęte w rocznym sprawozdaniu z sytuacji finansowej) spółka utworzyła na te zobowiązania rezerwę w wysokoś ci 261
tys. zł. W dniu 1 lutego 2024 r. doszło do zajęcia przez komornika kwoty 131 tys. zł na rachunku bankowym Spółki na podstawie
tytułu wykonawczego.
5.23 Zyski i straty z inwestycji
Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów finansowych:
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Aktualizacja wartości aktywów finansowych
Raion Games S.A.
(1 246)
246
Razem zyski i (straty) z tytułu zmiany wartości godziwej
(1 246)
246
Zyski i straty ze zbycia inwestycji
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Zbycie akcji Raion Games S.A.
-
28
Zbycie akcji Games 4Experience S.A.
-
2
Zbycie wierzytelności
-
1
Strona | 46
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Razem zyski i (straty) z tytułu zbycia instrumentów finansowych
-
31
Sprzedaż inwestycji finansowych w 2023 roku (w tys. zł)
W 2023 roku Raen S.A. dokonała zbycia łącznie 21.430 szt. akcji Raion Games S.A. o wartości nominalnej 2.143 zł
stanowiących 11,18% kapitału zakładowego Raion Games S.A. Na dzień 31 grudnia 2023 roku Raen S.A. posiadała
19,60% kapitału zakładowego Raion Games S.A. oraz taki sam procent głosów na walnym zgromadzeniu
akcjonariuszy.
Inwestycje finansowe w 2023 roku (w tys. zł)
W dniu 19 kwietnia 2023 roku, w związku ze spełnieniem się wszystkich warunków zawieszających określonych w
Umowie Inwestycyjnej zawartej w dniu 10 marca 2023 roku z Panem Adamem Guzem regulującej warunki nabycia
przez Spółkę 100% udziałów Seed Capital sp. z o.o., Spółka zawarła ze wspólnikami Seed Capital sp. z o.o., w
tym m.in. z Panem Adamem Guzem, umowy nabycia 100% udziałów Seed Capital. Całkowita cena nabycia 100%
udziałów wyniesie od 1.500.000,00 PLN do 7.000.000,00 PLN i będzie płatna w maksymalnie trzech częściach, z
czego:
i) pierwsza część w wysokości 1,5 mln zł została zapłacona w ciągu 7 dni od dnia zawarcia umów nabycia udziałów
Seed Capital sp. z o.o.;
ii) druga część płatna będzie w ciągu 14 dni od otrzymania przez Spółkę zaudytowanego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Spółki za 2023 rok, a wobec części osób uprawnionych, które zawarły aneks nr 1 do
umowy nabycia 100% udziałów Seed Capital, w ciągu 14 dni od dnia złożenia przez Spółkę osobom określonym w
stosownej uchwale Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ostatniej z ofert dotyczącej warrantów
subskrypcyjnych serii B;
iii) trzecia część płatna będzie w ciągu 14 dni od otrzymania przez Spółkę zaudytowanego skonsolidowanego
sprawozdania finansowania Spółki za 2024 rok.
Wysokość drugiej i trzeciej części całkowitej ceny nabycia zależeć będzie od zaudytowanej, skonsolidowanej
EBITDA Spółki odpowiednio za 2023 i 2024 rok.
Przeniesienie własności udziałów Seed Capital sp. z o.o. nastąpiło z dniem zapłaty pierwszej części ceny
sprzedaży.
W dniu 30 listopada 2023 roku Raen S.A. dokonała nabycia 225 udziałów stanowiących 45% kapitału zakładowego
w spółce ERA PV sp. z o.o. z siedzibą w Płochocinie od jednego z dotychczasowych wspólników za łączną cenę
wynoszącą 200.000,00 zł.
W dniu 11 grudnia 2023 roku zawarł z SIH Solar Invest Holding GmbH z siedzibą w Halle (Salle) umowę nabycia
100% udziałów w spółce Solar Polska New Energy PV 20 sp. z o.o. z siedzibą w Szczecinie ("Solar Polska New
Energy PV 20"). Przeniesienie własności udziałów nastąpiło z dniem 20 lutego 2024 roku w związku z dokonaniem
zapłaty ceny nabycia udziałów Solar Polska New Energy PV 20.
W dniu 29 grudnia 2023 roku zawarł ze spółką specjalnego przeznaczenia (SPV) pod firmą Seafortillby Investments
sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie ("Seafortillby Investments"), umowę sprzedaży 80% udziałów w spółce Solar
Polska New Energy PV 20. Przeniesienie własność udziałów nastąpi z chwilą zapłaty przez SEAFORTILLBY
INVESTMENTS ceny sprzedaży udziałów.
5.24 Przychody finansowe
Nota 18
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Zysk ze zbycia aktywów finansowych
-
31
Zysk z tytuły aktualizacji wartości aktywów finansowych do wartości godziwej
-
246
Zapłacone dyskonto weksla
-
15
Naliczone odsetki od pożyczki
18
5
Spłata wierzytelności
-
60
Razem przychody finansowe
18
357
Strona | 47
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
5.25 Koszty finansowe
Nota 19
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Koszty odsetek z tytułów:
(16)
(11)
Pozostałe
(8)
(11)
Strata ze zbycia aktywów finansowych
-
-
Strata z tytuły aktualizacji wartości aktywów finansowych do wartości
godziwej
(1 278)
-
Pozostałe
(2)
(8)
Razem koszty finansowe
(1 296)
(19)
5.26 Podatek dochodowy
Nota 20
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Podatek bieżący
-
-
Podatek odroczony
(62)
78
Razem
(62)
78
5.27 Podatek odroczony
Nota 20b
Podatek odroczony na 31.12.2023
Wartość
bilansowa
Wartość
podatkowa
Różnica pomiędzy
wartością
bilansową a
podatkową
Aktywa na
odroczony
PDOP
Rezerwa na
odroczony
PDOP
Wycena spółek przez RZIS
1 246
72
1 174
-
223
rezerwa na koszty
29
-
(29)
5
-
niewypłacone wynagrodzenia + ZUS
116
-
(116)
22
-
Razem
1 391
72
1 029
27
223
Podatek odroczony na 31.12.2022
Wartość
bilansowa
Wartość
podatkowa
Różnica pomiędzy
wartością
bilansową a
podatkową
Aktywa na
odroczony
PDOP
Rezerwa na
odroczony
PDOP
Wycena spółek przez RZIS
785
49
736
-
140
rezerwa na koszty
29
-
(29)
5
-
niewypłacone wynagrodzenia + ZUS
14
-
(14)
3
-
przychody z tyt. odsetek
-
10
10
-
2
Razem
828
59
703
8
142
Zmiana stanu aktywów z tytułu podatku dochodowego
Lp.
Podatek odroczony
Stan na
31.12.2022
Zmiana
Stan na
31.12.2023
1.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
8
19
27
2.
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
142
81
223
Strona | 48
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Lp.
Tytuł
Stan na
31.12.2022
Zmiana
Stan na
31.12.2023
1.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
8
19
27
a)
z tyt. wyceny udziałów/akcji do wartości godziwej
0
0
0
b)
rezerwy na koszty
5
0
5
c)
rezerwy na niewypłacone wynagrodzenia
3
19
22
5.28 Przyczyny występowania różnic pomiędzy bilansowymi zmianami niektórych
pozycji oraz zmianami wynikającymi z rachunku przepływów pieniężnych
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Należności
Bilansowa zmiana stanu należności krótko- i długoterminowych
458
(397)
Zmiana stanu należności w rachunku przepływów pieniężnych
(337)
(397)
Różnica
(121)
-
Odroczone płatności
(121)
-
Zobowiązania
Bilansowa zmiana stanu zobowiązań krótko- i długoterminowych
(242)
(854)
Zmiana stanu zobowiązań w rachunku przepływów pieniężnych
(587)
(854)
Różnica
(345)
-
Kompensaty rozrachunków
148
-
Pozostałe zmiany
(493)
-
5.29 Zysk przypadający na jedną akcję
Wyliczenie podstawowego zysku na jedną akcję i rozwodnionego zysku na jedną akcję zostało oparte na
następujących informacjach:
Nota 21
Zysk na akcję
Za okres
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2022
do 31.12.2022
Zysk (strata) netto
(3 111)
(1 878)
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys.)
42 553
29 110
Podstawowy/rozwodniony zysk na akcję (zł/akcję)
(0,0731)
(0,0645)
Nie występują rozwadniające akcje zwykłe.
5.30 Zewnętrzne i wewnętrzne czynniki istotne dla rozwoju spółki
Działalność Spółki oraz spółek zależnych jest pod istotnym wpływem zarówno czynników wewnętrznych jak i
zewnętrznych. Najważniejsze czynniki zewnętrzne to przede wszystkim:
a) sytuacja makroekonomiczna, przekładająca się na ceny energii elektrycznej – z perspektywy Grupy im
wyższe ceny energii tym lepiej, ponieważ Grupy osiągnie wyższą marżę na sprzedawanej energii (jako jej
producent). Wyższe ceny energii będą miały też korzystny wpływ na działalność deweloperską, ponieważ
zwiększą popyt na projekty OZE przygotowywane przez Grupy a projekty te gwarantować będą klientom
Grupy oszczędności w zakupie energii przez około 20-25 lat,
b) koszty finansowania / wysokość stóp procentowych – wysokie stopy procentowe utrudniają finansowanie
budowy farm fotowoltaicznych, gdyż obniżają rentowność takich projektów,
c) rozbudowa możliwości technicznych sieci energetycznych jako czynnik warunkujący dostępność i koszt
uruchomienia farm fotowoltaicznych. Dzisiejsza słabo rozwinięta infrastruktura wymaga olbrzymich
inwestycji, dzięki którym zwiększy się liczba możliwych punktów podłączenia do sieci,
Strona | 49
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
d) rozwój technologii w energetyce – stale, choć powoli rosnąca efektywność przetwarzania energii
słonecznej w energię elektryczną może mieć swoje konsekwencje w coraz niższym koszcie wytwarzania
energii. Z jednej strony, dla nowobudowanych instalacji to istotna korzyść. Z drugiej strony większa
efektywność wytwarzania energii będzie rodziła presję na obniżenie jej cen, co może skutkować w długim
okresie czasu obniżkami cen energii i mniejszą realizowaną marżą. Dodatkowo rozwój technologii może
spowodować, że inne źródła energii staną się znacznie bardziej konkurencyjne niż fotowoltaika,
e) prawodawstwo – zależnie od decyzji politycznych wprowadzone mogą zostać zarówno ograniczenia jak i
preferencje, które bezpośrednio będą rzutować na koszty lub przychody produkcji energii,
f) uzyskanie koncesji na obrót energią elektryczną oraz wytwarzanie energii elektrycznej - biorąc pod uwagę,
że niektóre kryteria uzyskania koncesji na obrót energią elektryczną są uznaniowe i należą do oceny
Prezesa URE, Spółka nie może zapewnić, że taka koncesja zostanie uzyskana,
g) konkurencja w obszarze rozwoju energią elektryczną,
h) stabilność cen i łańcuchów dostaw komponentów niezbędnych przy budowie instalacji PV tj. falowniki,
moduły, panele;
i) stabilność cen w główniej mierze elementów stalowych do posadowienia instalacji PV.
Czynniki wewnętrzne kluczowe w rozwoju Grupy Raen to głównie:
a) utrzymanie kompetentnego i kompletnego zespołu potrafiącego wyszukiwać, realizować i sprzedawać
projekty w obszarze EnergyTech,
b) możliwość pozyskania środków od podmiotów zewnętrznych w oczekiwanej przez Grupę wysokości,
c) zapewnienie dywersyfikacji przychodów Grupy poprzez m.in. nabycie lub budowę od podstaw własnych
źródeł energii odnawialnej,
d) budowa portfela własnych aktywów wewnętrznych - budowa portfela własnych aktywów wytwórczych
wiąże się z szeregiem ryzyk na różnych etapach realizacji projektów. Grupa może nie być w stanie
zidentyfikować i pozyskać projektów farm fotowoltaicznych lub wiatrowych o pożądanych parametrach lub
w zakresie, w jakim będzie to wymagane, nie być w stanie pozyskać finansowania zewnętrznego na taki
projekt.
5.31 Opis czynników i zdarzeń mających wpływ na osiągnięty zysk lub poniesione
straty spółki
W 2023 roku Raen S.A. odnotowała stratę netto w wysokości 3 111 tys. zł w porównaniu do straty w wysokości
1 878 tys. zł w roku ubiegłym. Wartość aktywów netto spadła z 1 099 tys. zł na koniec 2022 roku do 717 tys. zł na
koniec 2023 roku. Na osiągnięty wynik finansowy miały przede wszystkim wpływ następujące czynniki:
§ koszty ogólnego zarządu 1 331 tys. zł,
§ koszty finansowe 1 296 tys. zł,
§ pozostałe koszty 464 tys. zł.
§ przychody finansowe 18 tys. zł.
Należności ogółem Raen S.A. na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiły łącznie 200 tys. zł i były niższe o 508 tys. zł
od należności na dzień 31 grudnia 2022 roku.
Zobowiązania ogółem Raen S.A. na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiły łącznie 1 015 tys. zł i były wyższe o 597
tys. zł od zobowią zań na dzień 31 grudnia 2022 roku.
5.32 Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w Spółce wraz z wykazem
najważniejszych zdarzeń ich dotyczących w okresie sprawozdawczym
Zawarcie listu intencyjnego a następnie umowy inwestycyjnej oraz umowy nabycia 100% udziałów w Seed Capital
Sp. z o.o.
W dniu 1 lutego 2023 roku Emitent podpisał list intencyjny ("LOI") z Seed Capital Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie
("Seed Capital"), w którym Emitent i Seed Capital wyraziły chęć ustalenia wiążących warunków transakcji nabycia
100% udziałów Seed Capital przez Emitenta.
W dniu 10 marca 2023 roku Spółka zawarła z Panem Adamem Guzem umowę inwestycyjną ("Umowa
Inwestycyjna") regulującą warunki nabycia przez Spółkę 100% udziałów Seed Capital. Na mocy Umowy
Inwestycyjnej, Spółka pod warunkiem łącznego ziszczenia się wszystkich warunków zawieszających, zobowiązała
się do nabycia od Pana Adama Guza 21.240 udziałów Seed Capital ("Udziały") stanowiących 90% wszystkich
udziałów Seed Capital i dających tyle samo głosów, a Pan Adam Guz zobowiązał się do sprzedaży tych udziałów
Spółce.
Strona | 50
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Strony Umowy Inwestycyjnej określiły całkowitą cenę sprzedaży Udziałów w wysokości od 1.350.014,40 zł do
6.174.043,20 zł. Całkowita cena sprzedaży będzie płatna w trzech częściach, gdzie pierwsza część w wysokości
1.350.014,40 zł była płatna w ciągu 7 dni od dnia zawarcia umowy przyrzeczonej sprzedaży Udziałów (tj. od dnia
19 kwietnia 2023 r.). Druga część będzie płatna, zgodnie z aneksem nr 1 do Umowy Inwestycyjnej z dnia 16 kwietnia
2024 roku zawartym pomiędzy Spółką a Panem Adamem Guzem, w ciągu 14 dni od dnia złożenia przez Spółkę
osobom określonym, w stosownej uchwale Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, ostatniej z ofert dotyczącej
warrantów subskrypcyjnych serii B. Trzecia część natomiast płatna będzie w ciągu 14 dni od dnia otrzymania przez
Spółkę zaudytowanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, za 2024 r. Wysokość drugiej i trzeciej
części całkowitej ceny sprzedaży zależna będzie od zaudytowanej, skonsolidowanej EBITDA Spółki odpowiednio
za 2023 i 2024 rok, przy czym ustalono górną granicę tej EBITDA odpowiednio na 10 mln zł i 15 mln zł powyżej
której druga i trzecia część całkowitej ceny sprzedaży nie ulegnie zwiększeniu. Jeśli skonsolidowany wynik EBIDTA
osiągnięty przez Spółkę za 2023 rok będzie niższy niż 10 mln zł ale wyższy niż 5 mln zł a za 2024 rok będzie niższy
niż 15 mln zł ale wyższy niż 7,5 mln zł druga część ceny sprzedaży oraz trzecia część ceny sprzedaży zostaną
obliczone proporcjonalnie do odchylenia (procentowo) od kwot wynoszących odpowiednio 10 mln zł oraz 15 mln
zł do osiągniętego skonsolidowanego wyniku EBITDA Spółki za rok 2023 oraz 2024.
Zgodnie z Umową Inwestycyjną, zawarcie umów przyrzeczonych sprzedaży Udziałów Seed Capital było
uzależnione od łącznego ziszczenia się wszystkich warunków zawieszających w niej wskazanych („Warunki
Zawieszające”), w tym:
• zawarcia przez pozostałych wspólników Seed Capital umów sprzedaży dotyczących posiadanych przez nich
10% udziałów w kapitale zakładowym Seed Capital;
• podjęcia przez Walne Zgromadzenie następujących uchwał:
(a) uchwały uchylającej uchwałę nr 8 z dnia 21 grudnia 2022 r. Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia w
sprawie emisji Warrantów Subskrypcyjnych Serii B, pozbawienia w całości prawa poboru dotychczasowych
akcjonariuszy w stosunku do Warrantów Subskrypcyjnych Serii B, warunkowego podwyższenia kapitału
zakładowego, wyłączenia prawa poboru, zmiany Statutu Spółki, dematerializacji akcji oraz ubiegania się o
dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki;
(b) uchwały w sprawie emisji 25.000.000 Warrantów Subskrypcyjnych Serii B, pozbawienia w całości prawa
poboru dotychczasowych akcjonariuszy w stosunku do Warrantów Subskrypcyjnych Serii B, warunkowego
podwyższenia kapitału zakładowego, wyłączenia prawa poboru, zmiany Statutu Spółki, dematerializacji
akcji oraz ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki, przy czym zgodnie z
uchwałą Warranty Subskrypcyjne Serii B zostały zaoferowane do nieodpłatnego objęcia przez
dotychczasowych wspólników Seed Capital, dających prawo do objęcia akcji Spółki po wartości nominalnej
(tj. 0,10 zł), pod warunkiem osiągnięcia przez Spółkę do końca 2023 r. skonsolidowanego wyniku EBITDA w
wysokości nie niższej niż 5 mln zł. W przypadku osiągnięcia EBITDA za 2023 rok w wysokości równej lub
wyższej 10 mln zł udziałowcom Seed Capital wydanych zostanie łącznie 25.000.000 warrantów
subskrypcyjnych serii B. Jeżeli natomiast EBITDA za 2023 rok wyniesie między 5 mln zł a 10 mln zł łączna
liczba wydanych warrantów subskrypcyjnych serii B zostanie obliczona proporcjonalnie do odchylenia
(procentowo) od kwoty 10 mln zł. Jeśli EBITDA za 2023 rok będzie niższa niż 5 mln zł Spółka nie wyda
żadnego warrantu subskrypcyjnego serii B udziałowcom Seed Capital.
(c) uchwały w sprawie emisji 30.000.000 Warrantów Subskrypcyjnych Serii C, pozbawienia w całości prawa
poboru dotychczasowych akcjonariuszy w stosunku do Warrantów Subskrypcyjnych Serii C, warunkowego
podwyższenia kapitału zakładowego, wyłączenia prawa poboru, zmiany Statutu Spółki, dematerializacji
akcji oraz ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki, przy czym zgodnie z
uchwałą Warranty Subskrypcyjne Serii C zostały zaoferowane do nieodpłatnego objęcia przez
dotychczasowych wspólników Seed Capital, dających prawo do objęcia akcji Spółki po wartości nominalnej
(tj. 0,10 zł), pod warunkiem osiągnięcia przez Spółkę do końca 2024 r. skonsolidowanego wyniku EBITDA w
wysokości nie niższej niż 7,5 mln zł. W przypadku osiągnięcia EBITDA za 2024 rok w wysokości równej lub
wyższej 15 mln zł udziałowcom Seed Capital wydanych zostanie łącznie 30.000.000 warrantów
subskrypcyjnych serii C. Jeśli EBITDA za 2024 rok wyniesie między 7,5 mln zł a 15 mln zł łączna liczba
wydanych warrantów subskrypcyjnych serii C zostanie obliczona proporcjonalnie do odchylenia
(procentowo) od kwoty 15 mln zł. Jeżeli natomiast EBITDA za 2024 rok będzie niższa niż 7.,5 mln zł Spółka
nie wyda żadnego warrantu subskrypcyjnego serii C udziałowcom Seed Capital.
(d) uchwały w sprawie emisji 15.000.000 akcji serii E, pozbawienia w całości prawa poboru dotychczasowych
akcjonariuszy w stosunku do akcji serii E, podwyższenia kapitału zakładowego, zmiany Statutu Spółki,
dematerializacji akcji oraz ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki, przy
czym zgodnie z uchwałą akcje serii E zostały zaoferowane do objęcia dotychczasowym wspólnikom Seed
Capital;
(e) uchwały w sprawie zmian w składzie Rady Nadzorczej, zgodnie z którą Walne Zgromadzenie odwołało
wszystkich dotychczasowych członków Rady Nadzorczej oraz powołało nowych członków Rady
Nadzorczych wskazanych przez Adama Guza;
Strona | 51
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
• zmiany Statutu Spółki, w tym zmianę § 21 ust. 2 Statutu Spółki w następującym brzmieniu: „Członków Rady
Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie w obecności osób reprezentujących co najmniej połowę
kapitału zakładowego.”;
• osiągniecia przez Seed Capital wyniku EBITDA w okresie od 1 stycznia 2023 r. do 31 marca 2023 r. w kwocie
nie niższej niż 1,5 mln zł.; oraz
• wyrażenia uchwały zgromadzenia wspólników Seed Capital wyrażającej zgodę na sprzedaż 100% udziałów w
kapitale zakładowym Seed Capital, jak również innych zgód, m.in. współmałżonków dotychczasowych
wspólników Seed Capital.
W efekcie w związku z planowaną transakcją Spółka wyemitowała 15.000.000 akcji serii E oraz wyemituje:
- 25.000.000 warrantów subskrypcyjnych serii B, które zastąpią obecnie istniejące 15.000.000 (piętnaście
milionów) warrantów subskrypcyjnych serii B,
- 30.000.000 warrantów subskrypcyjnych serii C.
Jak wskazano powyżej liczba wydanych warrantów subskrypcyjnych serii B i C zależeć będzie od osiągniętego
wyniku EBITDA odpowiednio za 2023 i 2024 rok.
W dniu 19 kwietnia 2023 roku, w związku ze spełnieniem się wszystkich warunków zawieszających określonych w
Umowie Inwestycyjnej, Spółka zawarła ze wspólnikami Seed Capital, w tym m.in. z Panem Adamem Guzem, umowy
nabycia 100% udziałów Seed Capital. Całkowita cena nabycia 100% udziałów wyniesie od 1,5 mln zł do 7 mln zł i
będzie płatna w maksymalnie trzech częściach, z czego:
i) pierwsza część w wysokości 1,5 mln zł została zapłacona w ciągu 7 dni od dnia zawarcia umów nabycia udziałów
Seed Capital;
ii) druga część płatna będzie w ciągu 14 dni od otrzymania przez Spółkę zaudytowanego skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Spółki za 2023 rok, a wobec części osób uprawnionych, które zawarły aneks nr 1 do
umowy nabycia 100% udziałów Seed Capital, w ciągu 14 dni od dnia złożenia przez Spółkę osobom określonym w
stosownej uchwale Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia ostatniej z ofert dotyczącej warrantów
subskrypcyjnych serii B;
iii) trzecia część płatna będzie w ciągu 14 dni od otrzymania przez Spółkę zaudytowanego skonsolidowanego
sprawozdania finansowania Spółki za 2024 rok.
Wysokość drugiej i trzeciej części całkowitej ceny nabycia zależeć będzie od zaudytowanej, skonsolidowanej
EBITDA Spółki odpowiednio za 2023 i 2024 rok, przy czym ustalono górną granicę tej EBITDA odpowiednio na 10
mln zł i 15 mln zł, powyżej której druga i trzecia część całkowitej ceny sprzedaży nie ulegnie zwiększeniu. W
przypadku gdy skonsolidowany wynik EBIDTA osiągnięty przez Spółkę za 2023 rok będzie niższy niż 10 mln zł ale
wyższy niż 5 mln a za 2024 rok będzie niższy niż 15 mln zł, ale wyższy niż 7,5 mln zł druga oraz trzecia część ceny
sprzedaży zostanie obliczona proporcjonalnie do odchylenia (procentowego) od kwot odpowiednio 10 mln zł oraz
15 mln zł od osiągniętego skonsolidowanego wyniku EBITDA Spółki za rok 2023 oraz 2024.
Podjęcie uchwały zarządu o podwyższeniu kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego
W dniu 8 marca 2023 roku, zarząd Spółki działając na podstawie art. 446 § 1 i 3 Kodeksu spółek handlowych oraz
na podstawie § 9 statutu Spółki podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach
kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz
ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki.
Zgodnie z treścią ww. uchwały kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 2.954.300,00 zł do kwoty
3.176.522,20 zł, tj. o kwotę 222.222,20 zł w drodze emisji 2.222.222 nowych akcji na okaziciela serii F, o wartości
nominalnej 0,10 zł każda. Akcje serii F będą uczestniczyć w dywidendzie w następujących warunkach:
a) akcje serii F wydane lub zapisane po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych najpóźniej w dniu
dywidendy ustalonym w uchwale Walnego Zgromadzenia w sprawie podziału zysku, uczestniczą w dywidendzie
począwszy od zysku za poprzedni rok obrotowy, tzn. od dnia 1 stycznia roku obrotowego poprzedzającego
bezpośrednio rok, w którym akcje te zostały wydane lub zapisane po raz pierwszy na rachunku papierów
wartościowych;
b) akcje serii F wydane lub zapisane po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych w dniu przypadającym
po dniu dywidendy ustalonym w uchwale Walnego Zgromadzenia w sprawie podziału zysku, uczestniczą w
dywidendzie począwszy od zysku za rok obrotowy, w którym akcje te zostały wydane lub zapisane po raz pierwszy
na rachunku papierów wartościowych, tzn. od dnia 1 stycznia tego roku obrotowego.
Objęcie wszystkich akcji serii F nastąpiło w drodze złożenia oferty (subskrypcja prywatna), przy czym oferta została
złożona nie więcej niż 149 adresatom. Zgodnie z treścią podjętej uchwały cena emisyjna akcji serii F wyniosła 0,45
zł za jedną akcję.
Zarząd Spółki, działając na podstawie § 9 ust. 4 statutu Spółki w zw. z art. 447 § 1 Kodeksu spółek handlowych
oraz mając na uwadze uchwałę Rady Nadzorczej Spółki z dnia 7 marca 2023 roku w sprawie wyrażenia zgody przez
radę nadzorczą Spółki na pozbawienie dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru akcji serii F w całości,
postanowił o pozbawieniu dotychczasowych akcjonariuszy Spółki prawa poboru akcji serii F w całości.
Uzasadnieniem wyłączenia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki była realizacja celów emisyjnych
Strona | 52
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
akcji serii F polegających głównie na zaoferowaniu objęcia akcji określonym zainteresowanym podmiotom, co
gwarantowało szybszy i korzystniejszy sposób pozyskania środków finansowych na podwyższenie kapitału
zakładowego Spółki. Wybór trybu subskrypcji prywatnej uzasadniony był również dąż eniem do ograniczenia
kosztów emisji akcji serii F. Podwyższenie kapitału zakładowego Spółki bez wyłączenia prawa poboru dla
dotychczasowych akcjonariuszy, wiązałoby się z bardziej skomplikowaną procedurą prawną, jak również ze
znacznymi kosztami tegoż procesu.
Zakończenie subskrypcji akcji serii F
W dniu 9 marca 2023 roku zakończona została subskrypcja akcji zwykłych na okaziciela serii F (dalej: „Akcje serii
F”). W ramach subskrypcji zawarto umowy subskrypcji Akcji serii F obejmujące łącznie 2.222.222 Akcji serii F.
Umowy subskrypcji Akcji serii F zostały zawarte z 3 osobami fizycznymi oraz 1 podmiotem. Wartość
przeprowadzonej subskrypcji wyniosła 999 999,90 zł. Oferowane Akcje serii F zostały opłacone środkami
pieniężnymi (przez zapłatę środków pieniężnych na rachunek Spółki).
Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego
W dniu 30 marca 2023 roku dokonana została rejestracja przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zmian statutu Spółki w zakresie podwyższenia kapitału
zakładowego dokonanego na podstawie uchwały Zarządu Spółki z dnia 8 marca 2023 roku w sprawie
podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru
dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku
regulowanym akcji Spółki.
Kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 2.954.300,00 zł do kwoty 3.176.522,20 zł, tj. o kwotę
222.222,20 zł w drodze emisji 2.222.222 nowych akcji na okaziciela serii F, o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Przyznanie akcji zwykłych na okaziciela serii D w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego i
zmiana kapitału zakładowego Emitenta
W dniu 6 kwietnia 2023 roku, w związku z zapisaniem na rachunkach papierów wartościowych ogółem 310.000
akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda, objętych przez osobę oraz podmiot
uprawniony w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta, nastąpiło przyznanie tych akcji
w rozumieniu art. 451 §2 Kodeksu spółek handlowych ("k.s.h.") oraz w oparciu o art. 452 §1 k.s.h. podwyższenie
kapitału zakładowego Emitenta o sumę równą wartości nominalnej objętych akcji, tj. o 31.000,00 zł. Kapitał
zakładowy spółki został podwyższony z kwoty 3.176.522,20 zł do kwoty 3.207.522,20 zł.
Podjęcie przez Zarząd Spółki uchwały w sprawie zamiany akcji imiennych serii D na akcje zwykłe na okaziciela
oraz dokonanie w KDPW konwersji akcji imiennych serii D na akcje zwykłe na okaziciela
W dniu 6 kwietnia 2023 roku, na podstawie żądań otrzymanych od akcjonariuszy Spółki, Zarząd Spółki podjął
uchwałę w sprawie zamiany akcji imiennych serii D na akcje zwykłe na okaziciela.
Na podstawie wniosków akcjonariuszy, Emitent, zgodnie z art. 334 § 2 Kodeksu spółek handlowych, dokonał
zamiany (konwersji) posiadanych przez wnioskodawców akcji imiennych serii D Spółki w łącznej liczbie 1.719.401,
o wartości nominalnej 0,10 zł każda, zdematerializowanych, zarejestrowanych w depozycie papierów
wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. ("KDPW") i oznaczonych
kodem ISIN PLIQPRT00058 na akcje zwykłe na okaziciela.
Zamiana akcji imiennych serii D na akcje zwykłe na okaziciela nie powoduje zmiany wysokości kapitału
zakładowego Spółki, który wnosi 3.207.522,20 zł oraz nie powoduje zmiany w ogólnej liczbie głosów na Walnym
Zgromadzeniu Spółki, która wynosi 32.075.222 głosy.
W dniu 21 kwietnia 2023 roku Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. podjął decyzję o zamianie (konwersji)
ze skutkiem na dzień 24 kwietnia 2023 roku 1 719 401 sztuk akcji imiennych serii D, o wartości nominalnej 0,10 zł
każda, oznaczonych kodem PLIQPRT00058, na akcje zwykłe na okaziciela. Akcje zwykłe na okaziciela zostaną
oznaczone kodem PLIQPRT00074.
Podjęcie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki uchwały o podwyższeniu kapitału zakładowego
W dniu 19 kwietnia 2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę nr 5 w przedmiocie
podwyższenia kapitału zakładowego Spółki poprzez emisję akcji zwykłych na okaziciela serii E w drodze
subskrypcji prywatnej, pozbawienia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki oraz zmiany Statutu
Spółki.
Zgodnie z treścią ww. uchwały kapitał zakładowy Spółki został podwyższony o kwotę 1.500.000,00 zł, to jest z
kwoty 3.207.522,20 zł do kwoty 4.707.522,20 zł w drodze emisji 15.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii E, o
wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Zgodnie z treścią podjętej uchwały cena emisyjna akcji serii E wyniosła 0,10 zł za jedną akcję. Akcje serii E będą
uczestniczyć w dywidendzie od dnia 1 stycznia 2023 roku, czyli począwszy od wypłat z zysku za rok obrotowy 2023.
Emisja akcji serii E została przeprowadzona w drodze subskrypcji prywatnej zgodnie z art. 431 § 2 pkt 1 Kodeksu
spółek handlowych a akcje serii E zostały zaoferowane określonym w uchwale osobom.
Strona | 53
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Podjęcie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki uchwał w sprawie warunkowego podwyższenia
kapitału zakładowego Spółki
W dniu 19 kwietnia 2023 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę nr 6 w sprawie
warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę nie wyższą niż 2.500.000,00 zł poprzez emisję nie
więcej niż 25.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii „G” o wartości nominalnej 0,10 zł każda, z wyłączeniem
prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy. Akcje serii G zostaną objęte w zamian za wkład pieniężny.
Warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego Spółki następuje w celu przyznania praw do objęcia akcji
zwykłych na okaziciela serii G posiadaczom warrantów subskrypcyjnych serii B. Warranty subskrypcyjne zostaną
zaoferowane osobom wskazanym w uchwale po spełnieniu określonych w uchwale warunków.
W tym samym dniu Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę nr 7 w sprawie warunkowego
podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę nie wyższą niż 3.000.000,00 zł poprzez emisję nie więcej niż
30.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii „H” o wartości nominalnej 0,10 zł każda, z wyłączeniem prawa poboru
dotychczasowych akcjonariuszy. Akcje serii H zostaną objęte w zamian za wkład pieniężny. Warunkowe
podwyższenie kapitału zakładowego Spółki następuje w celu przyznania praw do objęcia akcji zwykłych na
okaziciela serii H posiadaczom warrantów subskrypcyjnych serii C. Warranty subskrypcyjne zostaną zaoferowane
osobom wskazanym w uchwale po spełnieniu określonych w uchwale warunków.
Zakończenie subskrypcji akcji serii E
W dniu 19 kwietnia 2023 roku zakończona została subskrypcja akcji zwykłych na okaziciela serii E („Akcje”). W
ramach subskrypcji zawarto umowy subskrypcji Akcji obejmujące łącznie 15.000.000 Akcji. Umowy subskrypcji
Akcji zostały zawarte z 6 osobami fizycznymi. Wartość przeprowadzonej subskrypcji wyniosła 1.500.000 zł.
Oferowane Akcje zostały opłacone środkami pieniężnymi (przez zapłatę środków pieniężnych na rachunek Spółki).
Wszyscy subskrybenci akcji serii E zobowiązali się do nierozporządzania akcjami serii E w okresie 2 lat od dnia
objęcia akcji serii E.
Oświadczenie Krajowego Depozytu Papierów Wartościowych S.A. w sprawie zawarcia ze Spółką umowy o
rejestrację akcji serii F w depozycie papierów wartościowych
W dniu 28 kwietnia 2023 roku Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. wydał oświadczenie nr 366/2023 o
zawarciu ze Spółką umowy o rejestrację w depozycie papierów wartościowych 2.222.222 akcji zwykłych na
okaziciela serii F Spółki, o wartości nominalnej 0,10 PLN każda akcja ("Akcje"), wyemitowanych na podstawie
uchwały nr 1 Zarządu Spółki z dnia 8 marca 2023 roku w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach
kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz
ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki. Zgodnie z oświadczeniem rejestracja
Akcji nastąpiła w dniu 4 maja 2023 roku. Akcje zostały oznaczone kodem PLIQPRT00082.
Przyjęcie Strategii Spółki na lata 2023 – 2025
W dniu 22 maja 2023 roku Zarząd Raen S.A. przyjął Strategię Rozwoju Spółki obejmującą lata 2023 – 2025.
Strategia Spółki dostępna jest na stronie internetowej Spółki w zakładce „Relacje inwestorskie”, „Prezentacje”.
Rejestracja zmiany Statutu Spółki w tym m.in. podwyższenia kapitału zakładowego
W dniu 25 maja 2023 roku Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego dokonał rejestracji zmian Statutu Spółki tj. zmiany § 8 ust. 1, § 8[2], § 21 ust. 2 oraz dodaniu §
8[3].
Zarejestrowana przez Sąd zmiany Statutu dotyczyły m.in. zmiany kapitału zakładowego Spółki dokonanego na
podstawie uchwały nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 19 kwietnia 2023 roku w
przedmiocie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki poprzez emisję akcji zwykłych na okaziciela serii E w
drodze subskrypcji prywatnej, pozbawienia prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy Spółki oraz zmiany
Statutu Spółki.
Kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 3.207.522,20 zł do kwoty 4.707.522,20 zł, w drodze emisji
15.000.000 (piętnaście milionów) akcji zwykłych na okaziciela serii E, o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Kapitał
zakładowy Spółki dzieli się obecnie na 47.075.222 akcji, w tym:
a) 20.000.000 akcji na okaziciela serii A o wartości nominalnej 0,10 zł każda,
b) 1.853.000 akcji na okaziciela serii B o wartości nominalnej 0,10 zł każda;
c) 500.000 akcji na okaziciela serii C o wartości nominalnej 0,10 zł każda;
d) 7.500.000 akcji na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,10 zł każda;
e) 15.000.000 akcji na okaziciela serii E o wartości nominalnej 0,10 zł każda;
f) 2.222.222 akcji na okaziciela serii F o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Zawarcie umowy o współpracy przez Raen S.A.
W dniu 29 maja 2023 roku Zarząd Spółki zawarł Umowę o współpracy z Innox Nova Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością z siedzibą w Warszawie ("Innox Nova") ("Umowa z Innox Nova").
Strona | 54
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Rean S.A. realizuje w ten sposób Strategię Spółki, zgodnie z którą prowadzi działania mające na celu eksplorowanie,
promowanie i wdrażanie innowacyjnych technologii z zakresu odnawialnych źródeł energii w tym magazynów
energii.
Innox Nova jest właścicielem innowacyjnej technologii RealCarbonTech służącej magazynowaniu energii w postaci
zielonego metanolu w instalacjach off-gridowych, czyli bez konieczności podłączania farm fotowoltaicznych lub
wiatrowych do systemu energetycznego. Dzięki jej zastosowaniu, możliwe jest konwertowanie zielonego wodoru
oraz dwutlenku węgla w metanol/DME w sposób szybszy i bardziej efektywny niż przy wykorzystaniu
dotychczasowych metod. Ponadto cały proces może być zasilany w pełni ze źródeł odnawialnych. W praktyce
oznacza to uzyskanie zielonego metanolu wprost z zielonej energii uzyskanej na przykład ze słońca, przy
jednoczesnej dekarbonizacji atmosfery.
Przedmiotem Umowy z Innox Nova jest współpraca w zakresie pozyskania, przygotowania, planowania,
projektowania, realizacji, budowy itp. projektów PV realizujących produkcję energii na potrzeby technologii
RealCarbonTech i nie wymagających przyłączenia instalacji PV do sieci energetycznej.
Obie strony umowy zadeklarowały ponadto wspólnie podjęcie skoordynowanych działań w zakresie pozyskania
finansowania na realizację projektów, które umożliwią konstrukcję farm fotowoltaicznych w połączeniu z
technologią RealCarbonTech.
Zawarcie porozumienia w zakresie rozwoju projektów OZE
W dniu 29 września 2023 roku Raen S.A. otrzymał od ZERO-E GLOBAL ASSETS S.L.U. z siedzibą w Madrycie
należącą do grupy Cobra ("Cobra"), podpisane w dniu 28 września 2023 roku, porozumienie dotyczące współpracy
w zakresie planowania, rozwijania (dewelopowania) i budowy projektów z zakresu OZE, w szczególności farm
fotowoltaicznych oraz magazynów energii zlokalizowanych na terenie Polski.
Zgodnie z treścią porozumienia, strony postanowiły, że w celu realizacji projektów powołana zostanie spółka
celowa tzw. SPV, w której Cobra obejmie 80% udziałów a Raen S.A. obejmie 20% pozostałych udziałów. Emitent
będzie odpowiedzialny za doprowadzenie projektu do statusu RTB, jednak strony będą dążyły do budowy i
eksploatacji tych projektów. W przypadku podjęcia decyzji o budowie, każda ze stron będzie zobligowana do
pokrycia kosztów związanych z budową projektu
proporcjonalnie do procentowego udziału w kapitale zakładowym SPV.
Grupa Cobra to hiszpańska firma inżynieryjno-budowlana zajmująca się energią odnawialną i infrastrukturą,
działająca w 45 krajach i zatrudniająca ponad 45 000 osób. Grupa Cobra jest własnością notowanej na francuskiej
giełdzie Euronext spółki Vinci S.A., konglomeratu energetycznego i budowlanego z aktywami o wartości ponad 100
miliardów euro, działającego w 120 krajach na całym świecie.
Zawarcie porozumienia z Cobra stanowi ważny krok w realizacji strategii Emitenta oraz przyczyni się do osiągnięcia
pozytywnych wyników finansowych.
Zawarcie listu intencyjnego a następnie umowy nabycia 45% udziałów w ERA PV sp. z o.o.
W dniu 2 października 2023 roku Zarząd Raen S.A. podpisał List intencyjny ("LOI") z ERA PV, w którym Emitent
wyraził zainteresowanie dokonaniem inwestycji i nabyciem udziałów w ERA PV w ilości pozwalającej na przejęcie
nad nią kontroli.
Zgodnie z postanowieniami LOI strony wstępnie i niezobowiązująco wskazały, że Emitent jest zainteresowany
zainwestowaniem kwoty 2,5 mln zł w celu objęcia nowych udziałów w ERA PV oraz przejęcia części istniejących
udziałów, pod warunkiem m.in. pozytywnego wyniku badania Due Diligance ERA PV, podjęcia uchwały przez
zgromadzenie wspólników ERA PV o podwyższeniu kapitału zakładowego oraz nabycia od jednego ze wspólników
posiadanych przez niego udziałów w ERA PV. LOI został zawarty na okres 60 dni od dnia jego podpisania.
W dniu 30 listopada 2023 roku Raen S.A. dokonała nabycia 225 udziałów stanowiących 45% kapitału zakładowego
w spółce ERA PV od jednego z dotychczasowych wspólników za łączną cenę wynoszącą 200.000,00 zł.
Zarząd Raen S.A. rozważa dokonanie inwestycji w ERA PV poprzez objęcie nowych udziałów w podwyższonym
kapitale zakładowym, tak aby przejąć nad nią kontrolę, jednak nie podjął dotąd takiej decyzji.
ERA PV jest to podmiot prowadzący działalność w zakresie realizacji projektów związanych z OZE, posiadający
bogate doświadczenie w projektowaniu, dostawie oraz instalacji fotowoltaicznych dla biznesu. Tym samym
stanowi dla Raen S.A. idealne uzupełnienie posiadanych aktywów, umożliwiając Emitentowi rozszerzenie
działalności w zakresie inwestycji w OZE, aż po etap realizacji i budowy. Wraz z nabyciem udziałów w ERA PV,
Grupa Raen nabywa również, za jej pośrednictwem kompetencje inżynieryjne.
Poza działaniami realizacyjnymi ERA PV zajmuję się również pracami serwisowymi, a także stałym monitoringiem
i zarządzaniem pracy instalacji dla swoich klientów. Dodatkowo zdobyte doświadczenia i monitoring rynku
energetycznego pozwalają na prowadzenie konsultingu w celu maksymalizacji efektywności ekonomicznej
zrealizowanych inwestycji, co wzmacnia efekt synergii z pozostałymi podmiotami zależnymi od Emitenta w grupie
Raen.
Zawarcie umowy o współpracy w zakresie pozyskania oraz rozwoju projektów OZE z Idea Energy sp. z o.o.
W dniu 23 października 2023 roku Zarząd Raen S.A. zawarł umowę o współpracy z Idea Energy Sp. z o.o. z siedzibą
w Sopocie ("Idea Energy"). Przedmiotem umowy jest strategiczna współpraca w zakresie pozyskania oraz rozwoju
Strona | 55
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
projektów w segmencie Odnawialnych Źródeł Energii, ze szczególnym uwzględnieniem farm fotowoltaicznych oraz
wiatrowych o łącznej mocy wytwórczej nie niższej niż 60 MW.
Ambicją obu stron jest realizacja powyższego celu umowy do końca 2025 roku. Strony zobowiązały się do ścisłej
współpracy, wykorzystując swoje kompetencje oraz doświadczenie w sektorze OZE w Polsce, aby wspólnie
wykonać kolejne kroki w kierunku zielonej transformacji energetycznej.
Idea Energy, wraz z podmiotami zależnymi, już ponad 11 lat buduje zaufanie swoich klientów oferując im usługi w
zakresie sprzedaży energii elektrycznej, gazu ziemnego oraz projektów i technologii w zakresie OZE. Roczna
wartość umów zawieranych przez Idea Energy przekracza 300 mln PLN, a ilość aktywnych umów sprzedaży liczona
jest w tysią cach sztuk.
Zawarcie listu intencyjnego z Energetia sp. z o.o.
W dniu 11 grudnia 2023 roku Zarząd Raen S.A. zawarł list intencyjny Energetia sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie
("Energetia"), dotyczący wspólnej realizacji projektu farmy fotowoltaicznej o planowanej mocy 8 MWp w gminie
Szczerców. Raen S.A., zgodnie z umową, będzie odpowiedzialny za prowadzenie prac deweloperskich celem
uzyskania statusu RTB (ready to build) dla projektu, a Energetia wniesie dzierżawę gruntu przeznaczonego na
realizację projektu oraz zapewni wsparcie w jego realizacji. Celem współpracy jest osiągnięcie statusu RTB,
umożliwiającego budowę farmy PV o mocy 8 MWp lub alternatywnie odsprzedaż projektu.
Zawarcie umowy nabycia oraz sprzedaży udziałów w Solar Polska New Energy PV 20 sp. z o.o.
W dniu 11 grudnia 2023 roku zawarł z SIH Solar Invest Holding GmbH z siedzibą w Halle (Salle) umowę nabycia
100% udziałów w spółce Solar Polska New Energy PV 20 sp. z o.o. z siedzibą w Szczecinie ("Solar Polska New
Energy PV 20"). Przeniesienie własności udziałów nastąpiło z dniem 20 lutego 2024 roku w związku z dokonaniem
zapłaty ceny nabycia udziałów Solar Polska New Energy PV 20.
W dniu 29 grudnia 2023 roku zawarł ze spółką specjalnego przeznaczenia (SPV) pod firmą Seafortillby Investments
sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie ("Seafortillby Investments"), umowę sprzedaży 80% udziałów w spółce Solar
Polska New Energy PV 20. Przeniesienie własność udziałów nastąpi z chwilą zapłaty przez Seafortillby Investments
ceny sprzedaży udziałów.
Solar Polska New Energy PV 20 to podmiot, który posiada umowy dzierżawy gruntów o łącznej powierzchni 206,92
ha, na których realizowany będzie projekt elektrowni fotowoltaicznej wraz z magazynami energii i niezbędną
infrastrukturą towarzyszą cą, którego realizację przygotowuje Solar Polska New Energy PV 20, zlokalizowanych w
miejscowościach Błądkowo i Bienice, w gminie Dobra.
Raen S.A. wraz z Seafortillby Investments będą wspólnie rozwijać, na gruntach dzierżawionych przez Solar Polska
New Energy PV 20, projekt elektrowni fotowoltaicznej wraz z magazynami energii. Projekt będzie rozwijany przez
spółkę zależna od Emitenta - Seed Capital Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie ("Seed Capital"). W związku z
powyższym w dniu 29 grudnia 2023 roku Seed Capital zawarła z Seafortillby Investments "Umowę o świadczenie
usług rozwojowych", dotyczącą rozwoju projektu elektrowni fotowoltaicznej wraz z magazynami energii i niezbędną
infrastrukturą towarzyszącą przez Seed Capital, zlokalizowanego w miejscowościach Błądkowo i Bienice, w gminie
Dobra.
Podjęcie uchwały zarządu o podwyższeniu kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego
W dniu 12 grudnia 2023 roku, zarząd Spółki działając na podstawie art. 446 § 1 i 3 Kodeksu spółek handlowych
oraz na podstawie § 9 statutu Spółki podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach
kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz
ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki.
Zgodnie z treścią ww. uchwały podwyższa się kapitał zakładowy Spółki o kwotę nie niższą niż 0,10 zł oraz nie
wyższą niż 517.777,80 zł w drodze emisji nie mniej niż 1 oraz nie więcej niż 5.177.778 akcji zwykłych na okaziciela
serii I o wartości nominalnej 0,10 zł każda ("Akcje Nowej Emisji").
Objęcie Akcji Nowej Emisji nastąpi w drodze złożenia propozycji objęcia nie więcej niż 149 adresatom, tj. w drodze
subskrypcji prywatnej w rozumieniu art. 431 § 2 pkt 1 Kodeksu spółek handlowych, przeprowadzonej w drodze
oferty publicznej ("Oferta"), co do której mają zastosowanie przepisy zawarte w art. 1 ust. 4 lit. b) Rozporządzenia
Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 oraz art. 3 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania
instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, tj. oferty, co do
której nie jest wymagane sporządzenie prospektu emisyjnego ani memorandum informacyjnego.
W dniu 7 lutego 2024 roku zarząd Spółki złożył na podstawie art. 431 § 7 w związku z art. 310 Kodeksu spółek
handlowych oraz art. 453 § 1 Kodeksu spółek handlowych oraz w wykonaniu ww. uchwały Zarządu oświadczenie
(dalej: "Oświadczenie") w sprawie dookreślenia wysokości kapitału zakładowego Spółki. Zgodnie z Oświadczeniem,
objętych zostało 4.203.877 akcji zwykłych na okaziciela serii I o numerach od 1 do 4.203.877 i wartości nominalnej
0,10 zł każda, pokrywanych w całości wkładem pieniężnym, a zatem kapitał zakładowy Spółki został podwyższony
z kwoty 4.707.522,20 zł do kwoty 5.127.909,90 zł. W dniu 13 marca 2024 r. Spółka złożyła wniosek do sądu
rejestrowego o rejestrację podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii I. Podwyższony kapitał
zakładowy został zarejestrowany w dniu 18 kwietnia 2024 roku.
Strona | 56
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
Odwołanie prognoz finansowych
W dniu 29 grudnia 2023 roku Zarzad Raen S.A. podjął decyzję o odwołaniu prognoz finansowych przedstawionych
w Strategii Rozwoju Spółki obejmującą lata 2023 - 2025 przyjętej w dniu 22 maja 2023 roku ("Strategia"). Odwołanie
prognoz finansowych opublikowanych w Strategii związane jest z planowaną przez Raen S.A. emisją nowych akcji
w drodze oferty publicznej na podstawie uchwały w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze
emisji akcji zwykłych serii J, pozbawienia wszystkich dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru
wszystkich akcji serii J oraz zmiany statutu Spółki, a także ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji serii
J oraz praw do akcji serii J do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A. i dematerializacji akcji serii J oraz praw do akcji serii J, która została podjęta na Nadzwyczajnym
Walnym Zgromadzeniu w dniu 8 lutego 2024 roku r. Raen S.A. nie planuje zamieszczenia prognoz w prospekcie,
który zostanie sporządzony w związku z planowaną ofertą publiczną.
5.33 Informacje o znaczących wydarzeniach dotyczących lat ubiegłych
W niniejszym sprawozdaniu za bieżący okres nie ujęto żadnych znaczących wydarzeń dotyczących lat ubiegłych.
5.34 Informacje dotyczące istotnych zdarzeń po dniu bilansowym
Po dniu bilansowym wystąpiły następujące istotne zdarzenia, które mogą mieć wpływ na przyszłe wynik i
sprawozdanie finansowe Spółki:
Zawarcie umów z podmiotem powiązanym
W dniu 7 lutego 2024 roku Spółka zawarła z podmiotem powiązanym ERA PV umowę objęcia 3.600.000 akcji
zwykłych na okaziciela serii I Spółki ("Obejmowane Akcje"), które zostaną pokryte wkładem pieniężnym w łącznej
wysokości 3.600.000 zł. Obecnie Spółka posiada 45% kapitału zakładowego w spółce ERA PV oraz taki sam
procent głosów na zgromadzeniu wspólników ERA PV. Rada nadzorcza Spółki wyraziła zgodę na zawarcie ww.
umowy. Cena emisyjna akcji serii I została ustalona przez Zarząd Spółki dla wszystkich podmiotów obejmujących
akcje serii I na jednakowym poziomie. Transakcja była zawierana w ramach emisji akcji serii I.
Obejmowane Akcje zostały wyemitowane na podstawie Uchwały nr 1 Zarządu Spółki z dnia 12 grudnia 2023 roku
w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru
dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do
obrotu na rynku regulowanym akcji Spółki.
Ponadto, w dniu 7 lutego 2024 roku Spółka zawarła z ERA PV umowę, której przedmiotem jest sprzedaż, dostawa,
montaż i uruchomienie instalacji fotowoltaicznej PV East o mocy około 1 MW.
Zgodnie z umową ERA PV dostarczy, zamontuje i uruchomi przedmiot umowy "instalacji fotowoltaicznej" na
dzierżawionym gruncie zlokalizowanym w gminie "Kamionka". Wykonanie całości przedmiotu umowy jest
planowane nie później niż do dnia 1 lipca 2025 roku. Wartość umowy wynosi 3.600.000 zł netto. Rada nadzorcza
Spółki wyraziła zgodę na zawarcie ww. umowy.
Zawarcie wyżej opisanej umowy stanowi ważny krok w realizacji strategii ogłoszonej na lata 2023-2025 w zakresie
posiadania przez Spółkę własnych aktywów w sektorze OZE oraz stania się niezależnym producentem energii
elektrycznej (IPP).
Podjęcie przez Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki uchwały o podwyższeniu kapitału zakładowego
W dniu 8 lutego 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę nr 4 w sprawie
podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji akcji zwykłych serii J, pozbawienia wszystkich
dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru wszystkich akcji serii J oraz zmiany Statutu Spółki, a także
ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie akcji serii J oraz praw do akcji serii J do obrotu na rynku regulowanym
prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. i dematerializacji akcji serii J oraz praw do
akcji serii J. Zgodnie z treścią ww. uchwałą kapitał zakładowy Spółki został podwyższony o kwotę nie niższą niż
0,10 zł oraz nie wyższą niż 3.000.000,00 zł, to jest do kwoty nie niższej niż 5.127.910,00 zł oraz nie wyższej niż
8.127.909,90 zł, poprzez emisję nie mniej niż 1 i nie więcej niż 30.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii J o
wartości nominalnej 0,10 zł każda („Akcje Serii J”). Cena emisyjna akcji zostanie ustalona przez Zarząd Spółki, przy
czym cena emisyjna Akcji Serii J ustalona przez Zarząd Spółki lub ceny emisyjne Akcji Serii J ustalone przez Zarząd
Spółki zostanie/zostaną zatwierdzone przez Radę Nadzorczą Spółki zgodnie z § 3 ust. 4 niniejszej uchwały). Emisja
Akcji Serii J nastąpi w formie subskrypcji otwartej w rozumieniu art. 431 § 2 pkt 3) ustawy z dnia 15 września 2000
roku – Kodeks spółek handlowych przeprowadzanej w drodze oferty publicznej w rozumieniu art. 2 lit. d
Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 roku w sprawie
prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem
ich do obrotu na rynku regulowanym oraz uchylenia dyrektywy 2003/71/WE.
Zakończenie subskrypcji akcji serii I
W dniu 21 lutego 2024 roku zakończona została subskrypcja akcji zwykłych na okaziciela serii I („Akcje serii I”). W
ramach subskrypcji zawarto umowy subskrypcji Akcji serii I obejmujące łącznie 4.203.877 Akcji serii I. Umowy
subskrypcji Akcji serii I zostały zawarte z 3 osobami fizycznymi oraz 1 spółką prawa handlowego. Wartość
Strona | 57
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
przeprowadzonej subskrypcji wyniosła 4.203.877 zł. Oferowane Akcje serii I zostały opłacone środkami
pieniężnymi (przez zapłatę środków pieniężnych na rachunek Spółki).
Rejestracja spółki zależnej od Raen S.A. tj. Raen Obrót sp. z o.o.
W dniu 26 lutego 2024 roku Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego dokonał rejestracji w Rejestrze Przedsiębiorców spółki zależnej od Emitenta tj. Raen Obrót Sp.
z o.o. z siedzibą w Warszawie (dalej: "Raen Obrót"). Raen Obrót została powołana przez Emitenta za pośrednictwem
portalu S24. Kapitał zakładowy Raen Obrót wynosi 50.000,00 zł i dzieli się na 500 udziałów o wartości nominalnej
100 zł każdy udział. Emitent posiada 100% udziałów w Raen Obrót.
Raen Obrót jest spółką powstałą w celu prowadzenia działalności w zakresie handlu energią elektryczną w związku
z tym rozważa wystąpienie o wydanie stosownej koncesji.
Powołanie Raen Obrót stanowi krok w stronę realizacji celów i założeń Strategii Rozwoju Spółki obejmującej lata
2023 - 2025, w zakresie handlu energią elektryczną w oparciu o umowy bilateralne o sprzedaż i zakup energii (ang.
power purchase agreement ("PPA")). Emitent planuje za pośrednictwem spółki zależnej Raen Obrót rozszerzyć
swoją działalność na rynku handlu energią elektryczną oraz usług powiązanych, co zdecydowanie wpłynie na
zwiększenie ekspozycji Emitenta na rynek OZE w Polsce.
Podpisanie listu intencyjnego w sprawie wsparcia pozyskania finansowania dla technologii RealCarbonTech
W dniu 8 kwietnia 2024 roku Spółka podpisała list intencyjny, którego celem jest wsparcie pozyskania finansowania
dla rozwoju technologii RealCarbonTech opracowanej przez Innox Nova sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie (dalej:
"Innox Nova"). Spółka rozpoczęła strategiczną współpracę z Innox Nova w 2023 roku.
Rozwój technologii RealCarbonTech, jest z perspektywy Emitenta niezbędny, aby wesprzeć proces realnej
dekarbonizacji w Polsce. Przedmiotem listu intencyjnego jest wsparcie Innox Nova w procesie przygotowania
projektów spełniających kryteria dla zastosowania technologii RealCarbonTech, zapewnienie usług EPC (ang.
Energy Performance Contracting) dla projektów fotowoltaicznych, a także efektywnego procesu pozyskiwania
finansowania w ramach projektów w Polsce oraz globalnie.
Spółka we wsparciu rozwoju technologii RealCarbonTech, pozwalającej na produkcję zielonego metanolu, widzi
potencjał dla rozwoju OZE w kierunku chemicznych magazynów energii oraz projektów off-grid.
Zawarcie aneksu nr 1 do Umowy Inwestycyjnej dotyczącej nabycia 100% udziałów w Seed Capital oraz
aneksu nr 1 do umowy sprzedaży udziałów dotyczącej ww. nabycia
W dniu 16 kwietnia 2024 roku Raen zawarł z Panem Adamem Guzem aneks nr 1 do Umowy Inwestycyjnej
regulującej warunki nabycia przez Spółkę 100% udziałów Seed Capital oraz aneks nr 1 do umowy sprzedaży
udziałów zawartej w dniu 19 kwietnia 2023 roku przez Spółkę (jako kupującym) z Panem Adamem Guzem (jako
sprzedającym) dotyczącej udziałów w Seed Capital (dalej odpowiednio: "Umowy" oraz "Aneksy").
Na mocy Aneksów, dostosowana została definicja EBITDA poprzez wyłączenie z niej zdarzeń incydentalnych tj. w
szczególności odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości firmy oraz wszelkich odpisów aktualizujących
związanych z działalnością Spółki sprzed dnia podpisania Umowy Inwestycyjnej.
Ponadto, na mocy Aneksów zmieniony został termin płatności Ceny 2 Części Sprzedaży (jak zdefiniowano w
Umowach). Nowy termin płatności określono jako 14 dni od dnia złożenia przez Spółkę osobom określonym, w
stosownej uchwale Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, ostatniej z ofert dotyczącej warrantów
subskrypcyjnych serii B.
Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego
W dniu 18 kwietnia 2024 roku dokonana została rejestracja przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zmian statutu Spółki w zakresie podwyższenia kapitału
zakładowego dokonanego na podstawie uchwały Zarządu Spółki z dnia 12 grudnia 2023 roku w sprawie
podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru
dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany statutu Spółki oraz ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie do obrotu
na rynku regulowanym akcji Spółki.
Kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty z kwoty 4.707.522,20 zł do kwoty 5.127.909,90 zł, tj. o kwotę
420 387,70 zł w drodze emisji 4 203 877 nowych akcji na okaziciela serii I, o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
5.35 Informacje dotyczące połączenia
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie miały miejsca połączenia spółek.
5.36 Pozycje warunkowe i pozostałe pozycje nieujęte w rocznym sprawozdaniu z
sytuacji finansowej
Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania finansowego Emitent posiadał
następujące zobowiązania warunkowe:
Strona | 58
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
• Poręczenia udzielone przez Spółkę na rzecz MM Prime Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Poręczenia
zostały udzielone w 2015 r. w czasie, gdy Spółka posiadała inny przedmiot działalności i nosiła nazwę IQ
Partners S.A. Umowy poręczenia zostały zawarte w celu zabezpieczenia zobowiązań spółki IQ Pomerania sp. z
o.o. przewidzianych w umowie o współpracy i powierzeniu zarządzania portfelem inwestycyjnym funduszu
inwestycyjnego zamkniętego zawartej w dniu 21 sierpnia 2015 r. pomiędzy IQ Pomerania sp. z o.o. a MM Prime
TFI S.A. („Umowa o Współpracy”). W związku z ww. umową o współpracy Spółka zawarła trzy umowy
poręczenia (Umowę Poręczenia nr 1/2015, Umowę Poręczenia nr 2/2015 oraz Umowę Poręczenia nr 3/2015).
Zgodnie z powyższym Spółka poręcza wobec MM Prime TFI S.A. za wszelkie zobowiązania IQ Pomerania sp. z
o.o. do pokrycia lub zwrotu MM Prime Towarzystwu Funduszy Inwestycyjnych S.A. wszelkich kar i
odszkodowań, do których zapłaty zobowiązana jest IQ Pomerania sp. z o.o. na rzecz Zachodniopomorskiej
Agencji Rozwoju Regionalnego.
Zgodnie z Umową poręczenia nr 1/2015 Spółka poręczyła wobec MM Prime TFI S.A. za wszelkie zobowiązania
IQ Pomerania sp. z o.o. do pokrycia lub zwrotu MM Prime TFI S.A. wszelkich kar i odszkodowań, do których
zapłaty zobowiązana jest IQ Pomerania na rzecz Banku Gospodarstwa Krajowego z siedzibą w Warszawie
(„BGK”), na podstawie Umowy o współpracy z dnia 18 sierpnia 2015 roku zawartej pomiędzy BGK, MM Prime
TFI S.A. i IQ Pomerania sp. z o.o. („Umowa z BGK”), w związku z niezebraniem wpłat do funduszu JEREMIE Seed
Capital Województwa Zachodniopomorskiego Fundusz Inwestycyjny Zamknięty od inwestorów prywatnych w
terminie 48 miesięcy od dnia utworzenia Funduszu. Poręczenie zostało udzielona na okres do dnia 30 listopada
2029 r. Zgodnie z aneksem nr 1 do Umowy poręczenia nr 1/2015 zawartym w dniu 15 maja 2018 r. kwota
poręczenia wynosi 150% łącznej kwoty kar i odszkodowań na rzecz Zachodniopomorskiej Agencji Rozwoju
Regionalnego, do których zobowiązana jest IQ Pomerania sp. z o.o. zgodnie z Umową o Współpracy oraz
Umową z BGK, nie więcej niż 257.854 zł.
Zgodnie z Umową poręczenia nr 2/2015 Spółka poręczyła wobec MM Prime TFI S.A. za wszelkie zobowiązania
IQ Pomerania sp. z o.o. do pokrycia lub zwrotu MM Prime TFI S.A. wszelkich kar i odszkodowań, do których
zapłaty zobowiązana jest IQ Pomerania sp. z o.o. na rzecz BGK w związku z niewywiązaniem się z obowiązku
do ukończenia budowy portfela Funduszu w terminie 48 miesięcy od dnia utworzenia JEREMIE Seed Capital
Województwa Zachodniopomorskiego Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Poręczenie zostało udzielona na
okres do dnia 30 listopada 2029 roku. Zgodnie z aneksem nr 1 do Umowy Poręczenia nr 2/2015 zawartym w
dniu 15 maja 2018 roku kwota wynosi 150% łącznej kwoty kar i odszkodowań na rzecz Zachodniopomorskiej
Agencji Rozwoju Regionalnego, do których zobowiązana jest IQ Pomerania sp. z o.o. zgodnie z Umową o
Współpracy oraz Umową z BGK, nie więcej niż 247.652 zł.
Zgodnie z Umową poręczenia nr 3/2015 Spółka poręczyła wobec MM Prime TFI S.A. za wszelkie zobowiązania
IQ Pomerania sp. z o.o. do pokrycia lub zwrotu MM Prime TFI S.A. wszelkich kosztów, w tym kar nałożonych
przez organy administracji państwowej, w tym KNF oraz odszkodowań i kwot wynikających z roszczeń osób
trzecich, w tym uczestników JEREMIE Seed Capital Województwa Zachodniopomorskiego Fundusz
Inwestycyjny Zamknięty, do których zapłaty zobowiązana jest IQ Pomerania sp. z o.o., o ile odpowiedzialność
jest następstwem, w całości lub części, działań lub zaniechań IQ Pomerania sp. z o.o., za wyjątkiem kar i
odszkodowań na rzecz BGK, których zapłata zabezpieczona jest odrębnymi umowami poręczenia. Poręczenie
zostało udzielone na okres do dnia 31 grudnia 2035 roku. Kwota poręczenia wynosi 150% łącznej kwoty kar i
odszkodowań na rzecz organów administracji państwowej, w tym KNF, oraz odszkodowań i kwot wynikających
z roszczeń osób trzecich, w tym uczestników JEREMIE Seed Capital Województwa Zachodniopomorskiego
Fundusz Inwestycyjny Zamknięty, oraz kosztów powstałych w związku z nałożeniem ww. kar bądź zasądzeniem
odszkodowań, za wyjątkiem kar i odszkodowań na rzecz BGK, do których zobowiązana jest IQ Pomerania sp. z
o.o. zgodnie z Umową o Współpracy, nie więcej niż 1.300.000,00 zł.
W celu zabezpieczenia zobowiązań Spółki wynikających z trzech ww. umów poręczenia, w szczególności w
zakresie zobowiązań do spłaty kwot poręczenia wraz z odsetkami oraz wszelkimi należnościami ubocznymi
wynikającymi z Umów Poręczenia oraz wszelkimi kosztami i opłatami związanymi z postępowaniem sądowym
lub egzekucyjnym dotyczącym egzekwowanych roszczeń, Spółka poddała się egzekucji w trybie art. 777 § 1
pkt 5 KPC, składając trzy oświadczenia o poddaniu się egzekucji, odpowiednio do maksymalnej wysokości
257.854 zł, 247.652 zł oraz 1.300.000 zł. Porę czenia zostały udzielone nieodpłatnie.
W listopadzie 2023 roku Spółka otrzymała od MM Prime TFI S.A. wezwanie do zapłaty na rzecz MM Prime TFI
S.A. przez Spółkę łącznej kwoty 189,1 tys. zł w związku z wystąpieniem okoliczności skutkujących realizacją
zabezpieczenia ustanowionego umową poręczenia nr 1/2015 oraz umową poręczenia nr 2/2015. W dniach 1
lutego 2024 r. oraz 13 marca 2024 r. doszło do zajęcia przez komornika kwoty, odpowiednio, 131 tys. zł oraz
124 tys. zł na rachunku bankowym Spółki na podstawie tytułu wykonawczego. W związku z powyższym Spółka
przygotowuje się do wystąpienia z roszczeniem do IQ Pomerania sp. z o.o. Jednocześnie w oparciu o
przeprowadzane analizy, w tym opinie prawne sporządzone przez doradcę prawnego, Spółka ocenia
prawdopodobieństwo wystąpienia z roszczeniem na pozostałe kwoty wynikające z Umowy poręczenia nr
Strona | 59
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
1/2015 oraz 2/2015 jako znikome (czysto teoretyczne). Ponadto w oparciu o przeprowadzane analizy, w tym
opinię prawną sporządzoną przez doradcę prawnego, Spółka ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia z
roszczeniami przeciwko Raen S.A. w oparciu o Umowę poręczenia nr 3/2015 (tj. na maksymalną kwotę 1,3 mln
zł) jako bardzo niskie i niezasadne.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania spółka IQ Pomerania sp. z o.o. spółka IQ Pomerania sp. z o.o.
nie jest powiązana z Grupą Raen. W dniu 23 marca 2020 r. IQ Partners sp. z o.o., spółka w 100% zależna od
Spółki, dokonała zbycia wszystkich posiadanych udziałów w spółce IQ Pomerania sp. z o.o. tj. 85 udziałów
stanowiących 77,27% udziału w jej kapitale.
• Zgodnie z Umową Inwestycyjną (zob. pkt 3.6.1 „Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń w Spółce wraz z
wykazem najważniejszych zdarzeń ich dotyczących w okresie sprawozdawczym – Zawarcie listu intencyjnego a
następnie umowy inwestycyjnej oraz umowy nabycia 100% udziałów w Seed Capital sp. z o.o.”), cena nabycia
przez Spółkę 100% udziałów w kapitale zakładowym Seed Capital od jego dotychczasowych wspólników
wyniesie od 1,5 mln zł do 7,0 mln zł i będzie płatna w trzech częściach.
Na datę niniejszego sprawozdania finansowego pierwsza część ceny została zapłacona. Druga część ceny za
nabyte udziały w maksymalnej łącznej wysokości 2,5 mln zł płatna będzie w ciągu 14 dni od otrzymania przez
Spółkę zaudytowanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki za 2023 rok, a wobec części osób
uprawnionych, które zawarły aneks nr 1 do umowy nabycia 100% udziałów Seed Capital, w ciągu 14 dni od dnia
złożenia przez Spółkę osobom określonym w stosownej uchwale Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia
ostatniej z ofert dotyczącej warrantów subskrypcyjnych serii B Trzecia część w maksymalnej łącznej wysokości
3 mln zł będzie płatna w ciągu 14 dni od otrzymania przez Spółkę zaudytowanego skonsolidowanego
sprawozdania finansowania Spółki za 2024 rok.
Wysokość drugiej i trzeciej części całkowitej ceny nabycia zależeć będzie od zaudytowanej, skonsolidowanej
EBITDA Spółki odpowiednio za 2023 r. i 2024 r., przy czym ustalono górną granicę tej EBITDA odpowiednio na
10 mln zł i 15 mln zł, powyżej której druga i trzecia część całkowitej ceny sprzedaży nie ulegnie zwiększeniu. W
przypadku gdy skonsolidowany wynik EBITDA osiągnięty przez Spółkę za 2023 r. będzie niższy niż 10 mln zł,
ale wyższy niż 5 mln zł, a za 2024 r. będzie niższy niż 15 mln zł, ale wyższy niż 7,5 mln zł, druga oraz trzecia
część ceny sprzedaży zostanie obliczona proporcjonalnie do odchylenia (procentowego) od kwot odpowiednio
10 mln zł oraz 15 mln zł od osiągniętego skonsolidowanego wyniku EBITDA Spółki odpowiednio za 2023 r. oraz
2024 r.
5.37 Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną
poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu
podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość
istniejących poręczeń lub gwarancji jest znacząca
W 2023 roku nie były zawierane przez Raen S.A. umowy poręczenia kredytu lub pożyczki lub udzielane gwarancje
o wskazanej wartości.
W dniu 16 lutego 2023 roku spółka Seed Capital sp. z o.o. udzieliła poręczenia cywilnego i wekslowego za spółkę
Seed PV Żarów sp. z o.o. do kwoty 3,3 mln zł, w której Seed Capital sp. z o.o. posiada 100% udziałów. Poręczenie
zostało udzielone spółce XYZ360 Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą we Wrocławiu, która nie jest
powiązana z Emitentem ani spółkami zależnymi. Poręczenie dotyczy obowiązku spłaty przez spółkę Seed PV
Żarów sp. z o.o. pożyczki w kwocie 1,65 mln zł zaciągniętej w związku z nabyciem nieruchomości przez tę spółkę.
Poręczenie zostało udzielone bezterminowo (na czas do spłaty ww. pożyczki). Poręczenie zostało udzielone
nieodpłatnie.
5.38 Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach ze
szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych podmiotom powiązanym
emitenta, z podaniem kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i
terminu wymagalności
W okresie sprawozdawczym, przez Emitenta, nie zostały udzielone członkom Zarządu lub członkom Rady
Nadzorczej Emitenta i jednostek powiązanych żadne pożyczki, gwarancje i poręczenia poza opisanymi poniżej.
W okresie sprawozdawczym, przez Emitenta, nie zostały udzielone osobom związanym z tytułu opieki,
przysposobienia lub kurateli z członkami Zarządu lub organów nadzorczych Emitenta i jednostek powiązanych
żadne pożyczki, gwarancje i poręczenia poza opisanymi poniżej.
W 2023 roku, w wyniku nabycia w 2022 roku wierzytelności, Raen S.A. była stroną umów pożyczek jako
pożyczkodawca udzielonych Raion Games S.A. Łączna kwota pożyczek wynosiła 117 tys. zł. Oprocentowanie
pożyczek wynosiło od 9 do 11%. Wszystkie pożyczki wraz z odsetkami zostały spłacane w lutym 2023 roku.
Strona | 60
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
W dniu 28 kwietnia 2023 roku spółka Raen S.A. (pożyczkodawca) zawarła umowę pożyczki ze spółką zależną Seed
Capital sp. z o.o. na kwotę 250 tys. zł. Pożyczka była niezabezpieczona, termin spłaty został określony na dzień 30
września 2023 roku, oprocentowanie pożyczki wynosiło 10% w skali roku. W 2023 roku kwota pożyczki została
spłacona. Do spłaty pozostały naliczone odsetki w kwocie 8 tys. zł.
5.39 Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej dotyczących
zobowiązań oraz wierzytelności emitenta lub jego jednostki zależnej ze
wskazaniem przedmiotu postępowania, wartości przedmiotu sporu, daty
wszczęcia postępowania, stron wszczętego postępowania oraz stanowiska
emitenta
Zgodnie z wiedzą Emitenta na dzień 31 grudnia 2023 roku jak również na dzień publikacji niniejszego sprawozdania
tj. na dzień 18 kwietnia 2024 roku Spółka oraz żadna ze spółek zależnych nie jest stroną istotnych postępowań
toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji
publicznej dotyczących zobowiązań albo wierzytelności Spółki lub jednostki od niego zależnej.
5.40 Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej
publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników
zaprezentowanych w raporcie rocznym w stosunku do wyników prognozowanych
Zarząd Raen S.A. nie publikował prognoz wyników na rok 2023.
Zarząd w dniu 20 grudnia 2023 roku podjął decyzję o odwołaniu prognoz finansowych przedstawionych w Strategii
Rozwoju Spółki obejmującą lata 2023 – 2025 przyjętej w dniu 22 maja 2023 roku ("Strategia"). Odwołanie prognoz
finansowych opublikowanych w Strategii związane jest z planowaną przez Jednostkę Dominującą emisją nowych
akcji w drodze oferty publicznej na podstawie uchwały w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w
drodze emisji akcji zwykłych serii J, pozbawienia wszystkich dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa
poboru wszystkich akcji serii J oraz zmiany statutu Spółki, a także ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenie
akcji serii J oraz praw do akcji serii J do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. i dematerializacji akcji serii J oraz praw do akcji serii J, która została podjęta na
Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu w dniu 8 lutego 2024 roku r. Spółka nie planuje zamieszczenia prognoz w
prospekcie, który zostanie sporządzony w związku z planowaną ofertą publiczną.
5.41 Rodzaj oraz kwoty zmian wartości szacunkowych kwot podawanych w
poprzednich latach obrotowych, jeśli wywierają one istotny wpływ na bieżący
okres
Zmiany wartości szacunków odpisów należności, odroczonego podatku dochodowego, rzeczowych aktywów
trwałych, wartości niematerialnych, zmiany wartości firmy, zmiany stanu rezerw, zmiany składników portfela
inwestycyjnego zaprezentowano w notach.
5.42 Informacja o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów
finansowych, rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych lub innych
aktywów oraz odwróceniu takich odpisów
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2023 roku Spółka utworzyła odpis aktualizujący wartość aktywów
finansowych Spółki. Odpisem aktualizującym w kwocie 1 246 tys. zł objęta została wartość posiadanego przez
Emitenta pakietu akcji spółki Raion Games S.A. z siedzibą w Warszawie. Emitent informuje, że na dzień 31 grudnia
2023 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania posiada 19,6% akcji spółki Raion Games S.A., które
stanowią 19,6% udziału w kapitale zakładowym oraz na walnym zgromadzeniu. Posiadane akcje Raion Games S.A.
są związane z poprzednim zakresem działalności Emitenta i nie mają wpływu na jego bieżącą działalność.
5.43 Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w
przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane
W bieżącym okresie dywidenda nie została wypłacona.
Strona | 61
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
5.44 Transakcje z podmiotami powiązanymi
W dniu 28 kwietnia 2023 roku spółka Raen S.A. (pożyczkodawca) zawarła umowę pożyczki ze spółką zależną Seed
Capital Sp. z o.o. na kwotę 250 tys. zł. Pożyczka była niezabezpieczona, oprocentowanie pożyczki wynosiło 10% w
skali roku. Na dzień przekazania niniejszego raportu kwota pożyczka została spłacona. Do spłaty pozostały
naliczone odsetki w kwocie 8 tys. zł.
W dniu 11 października 2023 roku spółka Raen S.A. (pożyczkobiorca) zawarła umowę pożyczki ze spółką zależną
Seed Capital Sp. z o.o. na łączną kwotę nie przekraczającą 1 mln zł. Łączna kwota udzielonej pożyczki wynosi na
dzień 31 grudnia 2023 roku 645 tys. zł. Pożyczka jest niezabezpieczona, oprocentowanie pożyczki wynosi
WIBOR3M +2% w skali roku. Termin spłaty został określony na 31.12.2024 roku.
Transakcje z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe (w tym umowy pożyczek)
Kwota otrzymana
Kwota przekazana
01.01.2023 – 31.12.2023
tys. PLN
01.01.2023 – 31.12.2023
tys. PLN
Seed Capital sp. z o.o.
250
645
Seed PV Żarów sp. z o.o.
0
0
Clean Energy Properties Sp. z o.o.
0
0
Migtel sp. z o.o.
0
0
ERA PV sp. z o.o.
0
0
5.45 Transakcje z członkami zarządu i organami nadzorczymi i ich małżonkami,
krewnymi lub powinowatymi w linii prostej do drugiego stopnia lub powiązanymi
z tytułu opieki, przysposobienia lub kurateli z osobą zarządzającą lub będącą w
organach nadzorczych jednostki
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły wymienione wyżej transakcje.
5.46 Wynagrodzenia, łącznie z wynagrodzeniem z zysku, wypłacone członkom
zarządu i rady nadzorczej
Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej należne i wypłacone w okresie od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia
2023 roku
Wynagrodzenie
naliczone
Wynagrodzenie wypłacone
(w tym za ubiegły rok)
Zarząd
133,8 tys. zł
114,1 tys. zł
Rada Nadzorcza
52,6 tys. zł
35,2 tys. zł
W okresie od 1 stycznia 2023 roku do 31 grudnia 2023 roku Spółka wypłaciła Członkowi Zarządu kwotę 38 tys. zł
tytułem premii.
5.47 Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub firmy audytorskiej uprawnionej do
badania sprawozdań finansowych
Wynagrodzenie należne biegłego rewidenta za 2023 rok wyniosło:
§ za przeprowadzenie przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego za I półrocze 2023 roku 16.800 zł
netto.
§ za przeprowadzenie przeglądu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za I półrocze 2023 roku 19.700
zł netto
§ za przeprowadzenie badania jednostkowego sprawozdania finansowego za 2023 rok 23 500 zł netto,
§ za przeprowadzenie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2023 rok 36 700 zł netto,
§ za przeprowadzenie przeglądu kwartalnego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za III
kwartały 2023 roku 55.000 zł netto.
§ za dokonania oceny sprawozdania Rady Nadzorczej Raen S.A. o wynagrodzeniach członków Zarządu i
członków Rady Nadzorczej Raen S.A. sporządzanego za rok 2022 w zakresie zamieszczenia w nim informacji
wymaganych na podstawie art. 90g ust. 1-5 oraz 8 Ustawy o ofercie 5.500 zł netto.
Wynagrodzenie należne biegłego rewidenta za 2022 roku wyniosło:
Strona | 62
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
§ za przeprowadzenie badania sprawozdania finansowego za 2022 rok 23.500 zł netto,
§ za przeprowadzenie przeglądu sprawozdania finansowego za I półroczne 2022 roku 15.900 zł netto.
§ za dokonania oceny sprawozdania Rady Nadzorczej Raen S.A. o wynagrodzeniach członków Zarządu i
członków Rady Nadzorczej Raen S.A. sporządzanego za rok 2021 w zakresie zamieszczenia w nim informacji
wymaganych na podstawie art. 90g ust. 1-5 oraz 8 Ustawy o ofercie 5.500 zł netto.
5.48 Informacje o zatrudnieniu
Na dzień 31 grudnia 2023 roku Spółka posiadała 1 pracownika.
Ponadto Spółka na stałe korzysta z usług podmiotów zewnętrznych na mocy zawartych umów o współpracę.
5.49 Informacje pozostałe
Spółka nie zmieniła formy prawnej własności.
Sprawozdanie finansowe nie zostało skorygowane wskaźnikiem inflacji, gdyż skumulowana średnioroczna stopa
inflacji z okresu trzech lat nie osiągnęła 100%.
5.50 Informacje, które zdaniem spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej,
majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które
są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta
W prezentowanym okresie nie wystąpiły okoliczności mogące w sposób istotny wpłynąć na pogorszenie sytuacji
kadrowej, majątkowej, finansowej oraz wyniku finansowego Emitenta, lub które mogłyby zagrozić jego zdolności
do wywiązywania się z zobowiązań. W opinii Zarządu Raen S.A., w niniejszym raporcie zostały przekazane
wszystkie istotne informacje niezbędne do oceny sytuacji majątkowej Spółki.
5.51 Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez
podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym
zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu rocznego oraz wskazanie
zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od
przekazania poprzedniego raportu rocznego
Według stanu wiedzy Zarządu Raen S.A. na dzień przekazania niniejszego raportu rocznego tj. 18 kwietnia 2024
roku wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów przedstawia się następująco:
Imię i nazwisko/Firma
Stan na dzień przekazania
poprzedniego raportu okresowego
(29.11.2023 r.)
Zmiana w
liczbie akcji
Stan na dzień przekazania
niniejszego raportu okresowego
(18.04.2024 r.)
liczba akcji/
głosów
udział
procentowy w
kapitale
zakładowym /
ogólnej liczbie
głosów na WZ
liczba akcji /
głosów
udział procentowy
w kapitale
zakładowym /
ogólnej liczbie
głosów na WZ
Adam Guz
13 500 000
28,68%
0
13.500.000
26,33%
Wojciech Przyłęcki
6.305.350
13,39%
0
6.305.350
12,30%
Dien sp. z o.o.*
4.461.125
9,48%
0
4.461.125
8,70%
Maciej Hazubski
1.528.875
3,25%
0
1.528.875
2,98%
IQ Partners sp. z o.o.**
968.305
2,06%
0
968.305
1,89%
Era PV sp. z o.o.***
0
0%
3.600.000
3.600.000
7,02%
Pozostali
20.311.567
43,14%
603 877
20.915.444
40,79%
Razem
47.075.222
100%
0
51.279.099
100%
*Dien sp. z o.o. oraz Pana Macieja Hazubskiego łą czy porozumienie, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o ofercie publicznej.
**IQ Partners sp. z o.o. jest podmiotem, w którym Maciej Hazubski oraz Wojciech Przyłęcki posiadają po 50% udziałów oraz są członkami
zarządu uprawnionymi do samodzielnej reprezentacji IQ Partners sp. z o.o. W związku z powyższym Maciej Hazubski oraz Wojciech
Przyłęcki posiadają pośrednio poprzez IQ Partners sp. z o.o. udział w kapitale zakładowym Raen S.A.
***Era PV sp. z o.o. jest spółką stowarzyszoną od Raen S.A.
W dniu 18 kwietnia 2024 roku dokonano rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego Spółki. Kapitał zakładowy
został podwyższony z kwoty 4.707.522,20 zł do kwoty 5.127.909,90 zł.
Strona | 63
Sprawozdanie finansowe Raen S.A.za okres od 1 stycznia 2023 r. do 31 grudnia 2023 r.
5.52 Stan posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby
zarządzające i nadzorujące emitenta, zgodnie z posiadanymi przez emitenta
informacjami, w okresie od przekazania poprzedniego raportu rocznego
Według stanu wiedzy Zarządu Raen S.A. na dzień przekazania niniejszego raportu rocznego tj. 18 kwietnia 2024
roku wykaz ilości akcji posiadanych przez osoby zarządzające oraz nadzorujące Spółkę przedstawia się
następująco:
Imię i nazwisko
Stanowisko
Liczba akcji/głosów na dzień przekazania
niniejszego raportu okresowego tj. na dzień
18.04.2024
Roman Rachalewski
Przewodniczący Rady Nadzorczej
60.000
Kamil Gaworecki
Członek Rady Nadzorczej
602.714
Mirosław Barszcz
Członek Rady Nadzorczej
0
Bartłomiej Bańkowski
Członek Rady Nadzorczej
0
Wojciech Tomikowski
Członek Rady Nadzorczej
0
Adam Guz
Prezes Zarządu
13.500.000
W dniu 30 stycznia 2024 roku, Spółka otrzymała od Pana Adam Guza, Prezesa Zarządu, powiadomienie o transakcji,
o którym mowa w art. 19 ust. 1 rozporządzenia MAR. Zgodnie z otrzymanym powiadomieniem Pan Adam Guz
poinformował o przyjęciu opcji put na 200.000 akcji. Cena nabycia w wykonaniu opcji wynosi 1,2 zł za
jedną akcję spółki.
W dniu 9 lutego 2024 roku, Spółka otrzymała od Pana Adam Guza, Prezesa Zarządu, powiadomienie o transakcji, o
którym mowa w art. 19 ust. 1 rozporządzenia MAR. Zgodnie z otrzymanym powiadomieniem Pan Adam Guz
poinformował o przyjęciu opcji put na 200.000 akcji. Cena nabycia w wykonaniu opcji wynosi 1,2 zł za
jedną akcję spółki.
W dniu 21 lutego 2024 roku, Spółka otrzymała od Pana Adam Guza, Prezesa Zarządu, powiadomienie o transakcji,
o którym mowa w art. 19 ust. 1 rozporządzenia MAR. Zgodnie z otrzymanym powiadomieniem Pan Adam Guz
poinformował o przyjęciu opcji put na 500.000 akcji. Cena nabycia w wykonaniu opcji wynosi 1,2 zł za
jedną akcję spółki.
6 Zatwierdzenie rocznego sprawozdania finansowego
Niniejsze sprawozdanie zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Raen S.A. dnia 18 kwietnia
2024 roku.
Podpis wszystkich Członków Zarządu
18.04.2024 r.
Adam Guz
Prezes Zarządu
data
imię i nazwisko
stanowisko/funkcja
podpis
Podpis osób, sporządzających sprawozdanie finansowe
18.04.2024 r.
Damian Zagrabski
Soroban Spółka z ograniczoną
odpowiedzialnością Sp. k.
data
imię i nazwisko
stanowisko/funkcja
podpis